Анализ результативности деятельности строительного предприятия

Рентабельность активов показывает уровень прибыли организации, полученной с каждого рубля, вложенного в  организацию. Рентабельность активов  данной организации имеет неоднородную динамику, повышающуюся к концу 2008 и 2010 годов, что является положительным моментом, и указывает на более эффективное использование имущества организации. Отрицательная динамика проявляется в периоды с начала по конец 2007 года и к концу 2009 года, свидетельствующая о неэффективном использовании имущества организации.

Рентабельность собственного капитала имеет такую же скачкообразную динамику, снижение показателей происходит к концу 2007 и 2009 годов, когда показатель принимает отрицательные значения, что является отрицательным моментом, свидетельствующим о крайне неэффективном использовании капитала, инвестированного собственниками.

Положительная динамика наблюдается  к концу 2008 и к концу 2010 годов, что оценивается положительно и свидетельствует об увеличении суммы прибыли в расчете на единицу собственных средств, вложенных в финансовую деятельность организации.

Рентабельность основной деятельности имеет неоднородную динамику, значительно снижается к концу 2009года. Это является отрицательным моментом и свидетельствует об уменьшении доли прибыли приходящейся на 1 единицу затрат, что свидетельствует о неэффективности производства. Однако, стоит отметить и положительный момент – рост рентабельности основной деятельности к концу 2008 и к концу 2010 годов.

Рентабельность реализованной  продукции имеет скачкообразную динамику в течение всего анализируемого периода. Уменьшение рентабельности наблюдается к концу 2007 и 2009 годов, когда она принимает отрицательные значения, что оценивается отрицательно.Рост рентабельности происходит к концу 2008 и 2010 годов, что оценивается положительно и свидетельствует об увеличении доли чистой прибыли в выручке от реализации.

Общей динамике рентабельности заемного капитала также свойственна неоднородная динамика.  Рентабельность идет на спад к концу 2007 и 2009 годв, принимая отрицательные значения, говорящее о неэффективности использования заемных средств. Значительный положительный рост наблюдается в конце 2008 и 2010 годов, свидетельствующую об увеличении прибыли получаемой с каждого рубля заемных средств, вложенных в предприятие.

Показатель бухгалтерской рентабельности показывает уровень прибыли после  выплаты налогов, и в динамике изменяется скачкообразно, уменьшаясь к концу 2007 и 2009 года(когда она принимает свое минимальное значение -1,3% и говорит об отсутствии прибыли). Положительная динамика проявляется на концы 2008 и 2010 годов, и свидетельствует о повышении прибыли после выплаты налогов.

 

 

 

3. Оценка эффективности работы  предприятия

3.1. Оценка безубыточности деятельности

Таблица 3.1

Расчёт точки безубыточности

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010
Постоянные затраты, т.р.	100370,40	115605,00	139237,80	490493,40
Переменные затраты, т.р.	66913,60	77070,00	92825,20	326995,60
Выручка, т.р.	172182,00	211575,00	234071,00	883874,00
Маржинальный доход, т.р.	105268,40	134505,00	141245,80	556878,40
Точка безубыточности, %	95,35	85,95	98,58	88,08
Запас финансовой прочности, %	4,65	14,05	1,42	11,92

 

Вывод (табл.3.1): критический объем производства или точка безубыточности имеет неоднородный характер и в период с 2007-2008 гг. уменьшается с 95,35 до 85,95%, что является положительной динамикой и свидетельствует об уменьшении зоны убытков и увеличении зоны прибыли.

Далее в конце 2009 года она достигает наихудшего значения в 98,58%  свидетельствующего о том, что предприятие находится на грани критического состояния, и к концу 2010 года снова понижается до 88,08%, что также оценивается положительно. Также наблюдается положительная динамика у показателя запаса финансовой прочности, который увеличивается в период с 2007 по 2008 года с 4,65% до 14,05%, достигая в этой точке своего наибольшего значения. Далее, как и точка безубыточности, ее значение к концу 2009 года опускается до 1,42%, что является критическим для предприятия и снова к 2010 году повышается, останавливаясь на значении 11,92%. При этом необходимо отметить, что в эти года запас финансовой прочности ниже минимального уровня кромки безопасности (30%). Это свидетельствует об ухудшении финансового положения и образовании дефицита ликвидных средств, что является отрицательным моментом.

 

Рисунок 3.1. Графическое построение точки безубыточности

 

3.2. Прогнозирование вероятности  банкротства

Таблица 3.2

Расчет коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности

Наименование показателя	Норма	2007		2008	2009	2010
		на начало	на конец	на конец	на конец	на конец
Коэффициент текущей  ликвидности	2	2,57	3,84	2,84	3,42	1,51
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,41	0,51	0,51	0,50	0,28
Коэффициент утраты платежеспособности	1	-	2,08	1,30	1,78	-
Коэффициент восстановления платежеспособности	1	-	-	-	-	0,28

 

 

Рисунок 3.2. Динамика коэффициента восстановления платежеспособности

Вывод: значения коэффициента обеспеченности собственными средствами во все анализируемые периоды превышают нормативное значение (0,1). Значения коэффициента текущей ликвидности (покрытия) во всех из рассмотренных годов, кроме 2010 достигают нормативного значения (2). В результате были проведёны расчёты коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности. Согласно подсчётам  данных коэффициентов для всех периодов анализа, коэффициент утраты выше 1во всех годах. Это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент восстановления в 2010 году ниже 1, из этого следует, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

Таблица 3.3

Пятифакторная модель Альтмана

Наименование показателя	2007		Абсолютное. отклонение	2008	Абсолютное отклонение	2009	Абсолютное отклонение	2010	Абсолютное отклонение
	на начало	на конец		на конец		на конец		на конец
Z-счет Альтмана	1,93	2,42	0,49	2,67	0,25	2,43	-0,24	3,01	0,58
Пограничное значение	1,23	1,23	-	1,23	-	1,23	-	1,23	-
х1	0,41	0,51	0,1	0,51	0	0,50	-0,01	0,28	-0,22
х2	0,01	-0,01	-0,02	0,05	0,06	-0,02	-0,07	0,09	0,11
х3	0,02	0,03	0,01	0,11	0,08	0,01	-0,1	0,15	0,14
х4	1,65	2,28	0,63	1,78	-0,5	1,72	-0,06	0,52	-1,2
х5	0,87	1,02	0,15	1,19	0,17	1,34	0,15	2,05	0,71

 

 

Рисунок 3.2. Динамика Z-счет Альтмана

Вывод: Во всех рассмотренных годах значение показателя выше 1,23. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не грозит банкротств. Это является положительным моментом.

Вывод (общий): В результате расчета двух моделей получилась разная вероятность банкротства предприятия, в одном случае, банкротство предприятию не грозит, в другом, - вероятность банкротства очень высокая. Такое различие может быть связано с тем, что механический перенос американской практики в условиях российской экономики может привести к значительным отклонениям в расчетах от реальных условий. Поэтому модель Альтмана не всегда обеспечивает достаточную точность анализа вероятности банкротства.

 

Заключение

В результате проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нижнекамский механический завод» можно сделать следующие выводы:

К концу рассматриваемого периода (2010 год):

1. основным источником формирования имущества предприятия являются заемные средства (65,7%) в виде кредиторской задолженности (60,98%), собственный капитал занимает незначительную долю в общей сумме источников финансирования предприятия и к концу периода становится равным 34,3%.
2. оборотные активы предприятия в большей степени представлены быстрореализуемыми (дебиторская задолженность) и медленно реализуемыми активами (статьи запасов и затрат) , а пассивы большим преобладанием наиболее срочных обязательств.
3. баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, в связи, с чем все расчеты итогов деятельности носили условный характер.
4. предприятие не обладает платежеспособностью, так как расчетные значения в течение всех периодов не достигают нормативного уровня (выше 1);
5. к концу анализируемого периода коэффициент автономии опускается ниже критического состояния (0,4), свидетельствующего об усилении зависимости анализируемого предприятия от заемных источников финансирования.
6. показатели использования производственных ресурсов предприятия характеризуют ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
7. В организации в целом за период значительно преобладает кредиторская задолженность;
8. В целом деятельность предприятия за анализируемый периодоценивается как нестабильная.
9. Во всех анализируемых годах значение запаса финансовой прочности ниже критического уровня (30%), что является отрицательным моментом.
10. Динамика коэффициента утраты свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение первых 3 лет, подсчет коэффициента восстановления в последнем году показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
11. Положительная динамика общих показателей оборачиваемости говорит об эффективности использования имущества и основных средств предприятия.

  

Список использованных источников:

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2005. - 368 стр.
2. Загидуллина Г.М., Сафиуллова Л.Ш., Романова А.И.  Технико-экономический анализ деятельности строительных предприятий: Учебное пособие. – Казань: КГАСА, 2002. -178 с.;
3. Ильин А.И. Планирование на предприятии, часть 1. Минск.: ООО «Но-вое знание», 2000.- 415 с.
4. Методические указания к выполнению КР по дисциплине «Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Для студентов специальности 080502/ Сост.: Г.М.Загидуллина, Л.И.Фатхуллина. Казань: КГАСУ, 2011. – 41 с.;
5. Семинарские занятия по предмету АФХД для студентов 4 курса ЭФ КГАСУ, 2011 г;
6. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: зада-чи и решения. - М.: «Альфа-Пресс», 2008. - 208 с.
7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 333 с.

 

Приложение 1

Приложение№1 «Форма №1 «Бухгалтерский баланс»»

Бухгалтерская отчетность  
за 2007 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Бухгалтерская отчетность  
за 2009 год

 

 

 

Бухгалтерская отчетность  
за 2010 год

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

 «Форма №2 «Отчет о прибылях  и убытках»

2007 год

 

 

 

 

 

«Форма №2 «Отчет о прибылях и  убытках»

2008 год

 

«Форма №2 «Отчет о прибылях и  убытках»

2009 год

 

 

«Форма №2 «Отчет о прибылях и  убытках»

2009 год