Анализ рентабельности и безубыточности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     2Анализ оборотных средств предприятия

     

       2.1Анализ структуры и динамики оборотных средств

В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения  в наличии и структуре оборотных  активов. При этом следует иметь  в виду, что стабильная структура  оборотного капитала свидетельствует  о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят  о нестабильной работе предприятия.

Таблица 1 - Анализ динамики и структуры оборотных активов  за 2008-2009 гг.

Вид оборотных активов	Наличие средств, тыс. руб			Структура средств,%
	за предыдущий период	за отчетный период	изменение	за предыдущий период	за отчетный период	изменение
Общая сумма оборотных активов	860540,576	571356,66	-289183,91	100,0	100,0	-
В том числе по видам:
Денежные средства	17373,634	20687,549	+3313,915	2,0	3,6	+1,6
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,0	0,0	0,0
Дебиторская задолженность	662590,372	411639,9	-250950,47	77,0	72,0	-5,0
В том числе обеспеченная векселями	0	0	0	0,0	0,0	0,0
Налоги по приобретенным ценностям	12387,049	6786,278	-5600,771	1,4	1,2	-0,3
Запасы	168189,521	132242,93	-35946,588	19,5	23,1	+3,6
В том числе:
сырье и материалы	72219,276	65368,874	-6850,402	8,4	11,4	+3,0
незавершенное производство	0	0	0	0,0	0,0	0,0
готовая продукция	95233,984	66281,699	-28952,285	11,1	11,6	+0,5
расходы будущих периодов	736,261	592,36	-143,901	0,086	0,104	+0,018
По участию в операционном процессе:
в сфере производства	168189,521	132242,93	-35946,588	19,5	23,1	+3,6
в сфере обращения	692351,055	439113,73	-253237,33	80,5	76,9	-3,6

 

Как видно из таблицы 1, на ОАО "ГАЗПРОМ" наблюдается снижения общей суммы оборотных активов  на 289183,91 тыс. руб. На это повлияло значительное снижение в отчетном периоде доли дебиторской задолженности, налоги по приобретенным ценностям и  запасы на - 250950,47 тыс. руб (или - 5%), - 5600,771 тыс. руб (-0,3%) и - 35946,588 тыс. руб (а в долевом соотношении увеличилась на 3,6%) соответственно. Несмотря на снижение наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность. На их долю приходится 77% в 2008 году и 72% в отчетном году.

Доля денежной наличности увеличилась на 1,6% или на 3313,915 тыс. руб, что свидетельствует о большом сбыте продукции или ритмичной работе предприятия и об улучшении финансовой ситуации.

Более наглядно это видно  на рисунках 1 и 2.

Рисунок 1 - Структура оборотных  активов на 2008 год.

 

Рисунок 2 - Структура оборотных  активов на 2009 год.

 

После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных  активов, причины и следствия  их изменения. (см. пункт 2,3)

 

      2.2 Расчет показателей эффективности оборотных средств (коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, длительность оборота);

Анализ дебиторской задолженности  имеет особое значение в период инфляции, когда такая иммобилизация собственных  оборотных средств с рассмотрением  абсолютной и относительной величин  дебиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о  сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей, что позволяет выявить  причины образования дебиторской  задолженности (см. таблицу 2).

Таблица 2 - Динамика соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности  в ОАО "ГАЗПРОМ" за 2008-2009 гг.

Вид задолженности	Среднегодовые данные о задолженности		Удельный вес,% к итогу отчетного года	Состояние задолженности отчетного  года		Удельный вес,% к итогу отчетного года
	предыдущий год	отчетный год		на начало года	на конец года
1.Кредиторскаязадолженность	74062,255	74604, 199	12,2	140561,931	86464,660	17,4
2. Дебиторская задолженность	514847,672	537115,138	87,8	662590,372	411639,903	82,6
3. Соотношение кредиторской и  дебиторской задолженности (п.1/п.2)	0,14	0,14	-	0,21	0,21
4. Всего	588909,927	611719,337	100	803152,303	498104,563	100

 

Данные таблицы свидетельствуют  о том, что кредиторская задолженность  в обще объеме дебиторской задолженности  составляет наименьший удельный вес  к итогу отчетного года 12,2% и 17,4% к концу отчетного года. Дебиторская  задолженность превышает кредиторскую задолженность на 7,2 раза к итогу  отчетного года и 4,8 раза к концу  отчетного года. Это говорит о  том, что предприятию задолжали  больше, чем он сам.

Предложенные для анализа  показатели использования оборотных  активов рассчитываем по данным ОАО "ГАЗПРОМ" за два года, что позволит оценить реальное положение в  организации и сформулировать рекомендации, направленные на улучшение их структуры  и динамики этих средств. Прежде всего  следует оценить динамику таких  показателей использования оборотных  активов, как изменение их остатков в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом, а также рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных  активов; продолжительность оборачиваемости (в днях) и коэффициент закрепления  оборотных активов на 1 руб (см. таблицу 7)

Таблица 7 - Оценка динамики основных показателей использования оборотных активов ОАО "ГАЗПРОМ", тыс. руб за 2008-2009 гг.

№ п/п	Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-) гр.1 - гр.2	Темп роста,% гр1/гр.2
А	В	1	2	3	4
1	Выручка от продаж	502035,514	1226318,17	-724282,656	40,9
2	Среднегодовые остатки оборотных  активов	643398,935	705993,827	-62594,892	91,1
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, в оборотах (п.1/п.2)	0,7803	1,7370	-0,957	44,92
4	Коэффициент загрузки оборотных активов  в 1 руб от продаж (п.2/п.1)	1,28158	0,57570	0,706	222,61
5	Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов, дн. (п.2/п.1*360)	461,37	207,25	254,116	222,61

 

Данные таблицы подтверждают значительный снижение оборотных активов  в отчетном году по сравнению с  предыдущим годом на 33,6% или на - 289183,91 тыс. руб при снижении объема продаж 59,1% или - 724282,656 тыс. руб, что оказало влияние на ухудшение качественных показателей оценки эффективности их использования: замедлилось оборачиваемость оборотных активов на 0,96 оборота в год; увеличилась продолжительность обращения одного оборота на 0,706 дня; увеличилась более чем в 2,23 раза закрепление оборотных средств в 1 руб выручки от продажи.

Ухудшение качественных показателей  оборотных активов было относительным, т.е. вследствие снижения выручки от продажи и среднегодовых остатков оборотных активов.

Таблица 8 - Оценка влияния факторов на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов в ОАО "ГАЗПРОМ" за 2008-2009 гг.

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)	Экономический результат, тыс. руб (п.4*п.6а и п.6б)
1. Выручка от продаж, тыс. руб	502035,514	1226318,17	-724282,7	-
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб	643398,935	705993,827	-62594,89	-
3. Продолжительность оборачиваемости  оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн)	461,37	207,25	+254,12	-
4. Однодневный оборот, тыс. руб (п.1/360)	1394,54	-	-	-
5. Экономический результат:	-	-	+354376,08	-
5а. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дн.	-	-	+254,12	-
5б. Сумма высвобожденных из  оборота средств за счет ускорения  оборачиваемости (-), тыс. руб	-	-	+354376,08	-
5в. Сумма вовлеченных в оборот  средств в связи с замедлением  оборачиваемости (+), тыс. руб	-	-	-	-
6. Расчет влияния факторов на  экономический результат (+,-), дн.	-	-	+254,12	+354376,084
В том числе за счет:
6а. Изменения среднегодовых  остатков оборотных активов	-	-	-18,38	-25625,372
6б. Изменения выручки от продаж	-	-	+272,49	+380001,456
7. Баланс отклонений (6а. +6б)	-	-	+254,12	+354376,084

 

Нам предстоит оценить  влияние факторов на изменение экономического результата, полученного в связи  с замедлением оборачиваемости  оборотных активов (по данным табл.8) на 254,12 дня. Предлагается следующий порядок расчета влияния факторов на изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов в днях (254,12 дн), в результате чего сформировался стоимостной экономический результат, свидетельствующий о привлечении в оборот дополнительных средств по причине замедления оборачиваемости оборотных активов на сумму 354376,084 тыс. руб. На изменение продолжительности оборачиваемости оборотных активов оказали влияние два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов (Е) и выручка от продаж (N). Формализуем расчеты влияния факторов Е и N, используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных активов (L) в днях:

 

Используя прием цепных подстановок, рассчитаем влияние факторов Е и  N на изменение продолжительности оборачиваемости:

Совокупное влияние двух факторов (Е и N) на изменение экономического результата в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств на 254,12 дн.: - 25625,37+380001,5=354376,084 тыс. руб, т.е. за счет снижения оборотных активов на - 62594,89 тыс. руб оборачиваемость ускорилась на - 18,38 дн., в связи с чем были высвобождены оборотные средства на сумму - 25625,37 тыс. руб. А вот по причине снижения объема продаж на - 724282,7 тыс. руб замедлилось оборачиваемость оборотных активов на 272,49 дн., и в оборот было дополнительно вовлечено оборотных средств на сумму 380001,5 тыс. руб.

Однако нельзя ограничится  только проведением анализа оборачиваемости  оборотных активов в целом, необходимо оценить динамику оборачиваемости  по составляющим элементам: запасам; дебиторской  задолженности; краткосрочным финансовым вложениям; денежным средствам; прочим оборотными активам (см. таблицу 9)

Таблица 9 - Динамика оборачиваемости оборотных активов ОАО "ГАЗПРОМ" в целом и их составляющие элементов

Показатель	Отчетный год	Предыдущий год	Изменение (+,-)
1. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб	643398,935	705993,827	-62594,892
В том числе:
1а. Среднегодовые остатки запасов,  включая НДС	108374,591	149848,097	-41473,506
1б. Среднегодовые остатки краткосрочной  дебиторской задолженности	514847,672	537115,138	-22267,466
1в. Среднегодовые остатки краткосрочных  финансовых вложений	0	0	0
1г. Среднегодовые остатки денежных  средств	20176,672	19030,592	1146,08
2. Выручка от продаж, тыс. руб	502035,514	1226318,170	-724282,66
3. Продолжительность одного оборота  всех оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 дн)	461,4	207,3	254,1
В том числе:
3а. Запасов	77,7	44,0	33,7
3б. Дебиторской задолженности	369,2	157,7	211,5
3в. Краткосрочных финансовых  вложений	0	0	0
3г. Денежные средств	14,5	5,6	8,9
4. Коэффициент оборачиваемости  всех оборотных активов, оборотов	0,8	1,7	-1,0
В том числе:
4а. Запасов	4,6	8,2	-3,6
4б. Краткосрочной дебиторской  задолженности	1,0	2,3	-1,3
4в. Краткосрочных финансовых  вложений	0	0	0
4г. Денежные средств	24,9	64,4	-39,6