Контрольная работа по «Статистика»

 

 

2.2 Проверка гипотезы с неизвестной дисперсией генеральной совокупности согласно критерию Стьюдента

Цель использования критерия Стьюдента - выявление достоверности различия между данными двух выборок одной и той же генеральной совокупности

Метод Стьюдента применяется для сравнения двух выборок, взятых из одной и той же генеральной совокупности, или двух различных состояний одной и той же выборочной совокупности.

При этом могут представиться следующие случаи:

1. По объему:

а) обе группы большие (n>30);

б) обе группы малые ;

в) одна - большая, вторая - малая.

2. По составу:

а) группы с попарно-зависимыми вариантами, когда i- варианта первой группы сравнивается с i- вариантой второй группы ;

б) группы с попарно-независимыми вариантами (можно менять варианты местами внутри группы).

Критические точки распределения Стьюдента

Число степеней свободы k	Уровень значимости (двусторонняя  критическая значимость)
	0,10	0,05	0,02	0,01	0,002	0,001
1	6,31	12,7	31,82	63,7	318,3	637,0
2	2,92	4,30	6,97	9,92	22,33	31,6
3	2,35	3,18	4,54	5,84	10,22	12,9
4	2ДЗ	2,78	3,75	4,00	7,17	8,61
5	2,01	2,57	3,37	4,03	5,89	6,86
6	1,94	2,45	3,14	3,71	5,21	5,96
7	1,89	2,36	3,00	3,50	4,79	5,40
8	1,86	2,31	2,90	3,36	4,50	5,04
9	1,83	2,26	2,82	3,25	4,30	4,70
10	1,81	2,23	2,76	3,17	4,14	4,59
11	1,80	2,28	2,72	3,11	4,03	4,44
12	1,78	2,18	2,68	3,05	3,93	4,32
13	1,77	2,16	2,65	3,01	3,85	4,22
14	1,76	2,14	2,62	2,98	3,79	4,14
15	1,75	2,13	2,60	2,95	3,73	4,07
16	1,75	2,12	2,58	2,92	3,69	4,01
17	1,74	2,11	2,57	2,90	3,65	3,96
18	1,73	2,10	2,55	2,88	3,61	3,92
19	1,73	2,09	2,54	2,86	3,58	3,88
20	1,73	2,09	2,53	2,85	3,55	3,85
21	1,72	2,08	2,52	2,83	3,53	3,82
22	1,72	2,07	2,51	2,82	3,51	3,79.
23	1,71	2,07	2,50	2,81	3,49	3,77
24	1,71	2,06	2,49	2,80	3,47	3,74
25	1,71	2,06	2,49	2,79	3,45	3,72
26	1,71	2,06	2,48	2,78	3,44	3,71
27	1,71	2,05	2,47	2,77	3,42	3,69
28	1,70	2,05	2,46	2,76	3,40	3,66
29	1,70	2,05	2,46	2,76	3,40	3,66
30	1,70	2,04	2,46	2,75	3,39	3,65
40	1,68	2,02	2,42	2,70	3,31	3,55
60	1,07	2,00	2,39	2,66	3,23	3,46
120	1,66	1,98	2,36	2,62	3,17	3,37

 

 

 

 

 

 

 

3. Сравнительный  анализ методов статистического  исследования РЦБ 

Технический анализ связан с изучением тенденций изменения цен и объемов торговли ценными бумагами в прошлом для определения динамики цен в будущем. Т.е., фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики - следствие. Фундаменталист основывается на обычной логике и постоянно ищет причину того или иного изменения цен, предполагает всестороннее рассмотрение экономико-политических факторов, влияющих на движение цены того или иного товара. Технический аналитик считает, что знать причину вовсе не обязательно, поскольку фундаментальный анализ заложен в технический по определению. Основные задачи, которые решает технический аналитик - это определение фазы текущего состояния рынка, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором - повысить вероятность прибыльных сделок.

Технический анализ обладает рядом преимуществ:

1) Хотя фундаментальный  анализ и позволяет оценить  соотношение спроса и предложения, показатели экономической статистики, определить отношение цены акции  к прибыли компании и т.д., в  нем отсутствует психологический  компонент, столь необходимый для  адекватной оценки рыночной ситуации. Технический анализ - единственное  средство измерить этот "иррациональный" (эмоциональный) компонент;

2) Технический анализ  является важным компонентом  дисциплинированного инвестирования. При работе на рынке нередко  эмоции начинают преобладать  над рациональным и объективным  расчетом. Технические инструменты  помогают вернуть объективности  главенствующую роль. С помощью  технического анализа трейдер  может рационально управлять  капиталом;

3) Теория случайных событий  утверждает, что сегодняшние рыночные  цены никак не влияют на  рыночные цены последующих дней. Но этот подход не учитывает  важного компонента рынка - психологию  людей. Люди запоминают цены предшествующих  дней и действуют соответственно. Тем самым их действия влияют  на цену, но справедливо и обратное - сама цена влияет на эти  действия. Таким образом, цена является  важным компонентом анализа рынка;

4) Цена является самым  наглядным проявлением соотношения  спроса и предложения. Широкой  публике могут быть неизвестны  какие-то фундаментальные обстоятельства, но они неизбежно отразятся  в цене. Те, кто знает о том  или ином важном событии на  рынке заранее, скорее всего, купят  или продадут до того, как эта  информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит фундаментальное  событие, информация о нем зачастую  уже бывает учтена рынком.

На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики, такие как Ч.Доу - основоположник теории, У.Ганн - первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа, Б.Вильямс, Дж.Лейн - стохастическая методика, Р.Эллиот - волновая теория и др.

Несмотря на довольно развитую методику теория техническое анализа не потеряла своей актуальности, а наоборот постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями, вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно к снижению прибыли трейдера.

Технический анализ рынка ценных бумаг -- это изучение состояния фондового рынка. В его основе лежит теоретическое положение о том, что все внешние силы, влияющие на рынок, в конечном итоге проявляются в двух показателях -- объемах торговли и уровне цен финансовых активов. Поэтому аналитик, занимающийся техническим анализом, не принимает во внимание воздействующие на рынок внешние силы, а изучает динамику его показателей. Другая теоретическая посылка состоит в том, что прошлые состояния рынка периодически повторяются. В связи с этим, задача инвестора состоит в том, чтобы на основе изучения прошлой динамики рынка определить, какой она будет в следующий момент. Конъюнктура рынка зависит от взаимодействия спроса и предложения. Технический анализ призван определить моменты их несоответствия, чтобы ответить на вопрос, когда следует купить или продать ценную бумагу. Технический аналитик обычно пытается предсказать краткосрочные движений рынка.

В основе технического анализа, лежат три основополагающих принципа:

1) Принцип аккумуляции  информации, или "рынок учитывает  все". Этот принцип заключается  в том, что все факторы, которые  по каким-либо причинам могли  или могут повлиять на стоимость  ценной бумаги, воплощены в соотношении  спроса и предложения и нашли  свое отражение в значении  ее рыночного курса. Соответственно  технического аналитика не беспокоит  вопрос о том, какая именно  причина повлияла на баланс  спроса и предложения, его интересует  только, что произошло с ценой.

2) Принцип направленности  движения цен, или "движение цен  подчинено тенденциям". Данный  принцип является основополагающим  в техническом анализе. Он заключается  в том, что в течение какого-либо  периода времени изменение цен  происходит не хаотично, а подчиняясь  некоторой закономерности, которая  существует некоторое время и  проявляется в тенденции конкретной  направленности. Эта тенденция будет  развиваться до тех пор, пока  по каким-либо причинам не начнется  движение в противоположном направлении. Большинство методов технического  анализа являются по своей  природе следующими за тенденцией, т.е. их функция состоит в том, чтобы помочь аналитику распознать  тенденцию и следовать ей на  протяжении своего периода ее  существования.

В техническом анализе выделяются три типа тенденций (трендов):

? восходящая, или растущая, тенденция ("бычий" тренд) - рыночный  курс ценных бумаг растет;

? нисходящая, или падающая, тенденция ("медвежий" тренд) - рыночный  курс ценных бумаг снижается;

? горизонтальная тенденция ("боковой" тренд, или "рыночный  коридор") - определенно направленного  изменения рыночного курса нет.

3) Принцип повторяемости, или "история динамики цен повторяется". Исследования динамики рынка  тесно связаны с особенностями  человеческой психологии. Люди, особенно  в массе, склонны принимать сходные  решения в сходных ситуациях  и, если модели, основанные на  их поведении работали в прошлом, то высока вероятность того, что  они будут работать и в будущем. Учет этого принципа позволяет  оценить сложившуюся ситуацию  на рынке и, с учетом ее исторической  повторяемости, определить наиболее  вероятные направления ее развития.

В той или иной мере каждый инструмент технического анализа учитывает все названные принципы.

В рамках технического анализа определена следующая классификация:

? графические методы;

? количественные или математические  методы.

В процессе анализа инвестор использует графики, дающие представление о динамике цены бумаги и направлении ценового тренда. Представление о направлении ценового тренда дает диаграмма, при построении которой по оси ординат откладывается цена. Аналитик задает для себя шаг изменения цены (фильтр), который он регистрирует. Это означает: если цена акции за день изменилась менее чем на "шаг", то инвестор не принимает это изменение в расчет, и оно не отражается на диаграмме.

Помимо изучения графиков цен акций технический аналитик обращает внимание и на объем торговли.

В целом рост объемов торговли говорит о появлении интереса инвесторов к рынку и о том, что у них произошла переоценка мнений в отношении конъюнктуры рынка.

Следующая характеристика, учитываемая в техническом анализе, -- это определение числа непокрытых продаж акций. Когда инвесторы полагают, что курсовая стоимость акций будет падать, они занимают бумаги и продают их в надежде выкупить позже по более низкой цене понижающийся тренд. В то же время можно ожидать, что в будущем тренд изменится на повышающийся, так как продавцы коротких акций должны будут их выкупить, чтобы вернуть кредиторам. Это, возможно, удержит цены от дальнейшего понижения или даже вызовет их рост.

В рамках технического анализа существует теория противоположного мнения, согласно которой инвестор должен предпринимать действия, противоположные общему настроению на рынке, т. е. продавать, когда остальные лица стремятся купить бумаги, и покупать их, когда другие стараются их продать.

 

Фундаментальный анализ - это оценка множества внешних и внутренних факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг. Таких факторов великое множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и эффективность менеджмента, и неукоснительное соблюдение прав акционеров общества, и финансовое положение компании.

Главной целью применения фундаментального анализа является определение текущей рыночной стоимости ценной бумаги и последующий ее мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных решений.

При проведении фундаментального анализа следует принимать во внимание и оценивать множество факторов, оказывающих существенное влияние на хозяйственную и финансовую деятельности предприятия. Все они отражаются на рыночной стоимости акций компании: общая политическая обстановка; финансовое положение предприятия; эффективность управления компанией; соблюдение прав акционеров; деятельность конкурентов и др.

Для проведения фундаментального анализа сначала нужно собрать и обработать информацию, поскольку необходимо определить стоимость одной акции. Следовательно, для осуществления фундаментального анализа необходима информационная открытость (прозрачность) экономики и доступ к данным компаний, иначе фундаментальный анализ будет неэффективным.

Процесс сбора информации представляет собой выделение и оценку каждого фактора, оказывающего воздействие на спрос и предложение ценных бумаг на рынке:

- гибкость спроса и  предложения;

- состояние экономики  государства;

- внешних факторов, определяющих  спрос и предложение конкретного  актива: общий уровень цен и  уровень цен на связанные активы; изменение валютного курса; политический  климат.

- поиск инвестиционных  возможностей вложения средств  в акции корпораций с максимально  возможной доходностью и минимальным  риском, т.е. фактически - определение  инвестиционной привлекательности  предприятия (страны, региона, отрасли) по экономическим показателям;

- исследование ликвидности  финансовых инструментов компании;