Анализ и структура финансового состояния предприятия

     Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных активов.

                         Износ основных средств и нематериальных активов

К накопления = ---------------------------------------------------------------------------------------

  амортизации   Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов 

     Следует обратить внимание не величину износа основных средств. Хотя абсолютная величина этого показателя совсем не означает, что предприятие очень устарело, значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (0,2-0,25) говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены, и требуют обновления. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Тенденция к ее сокращению говорит о том, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению основных фондов.

     Помимо  перечисленных показателей, можно выделить еще один обособленный показатель, характеризующий финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.

                                                                         Текущие активы

     К отношения текущих активов = ------------------------------------       

         и недвижимости                              Внеоборотные активы 

     Оптимальная и критическая величина соотношения  текущих активов и недвижимости обусловлена отраслевыми особенностями предприятий. Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и стоимости недвижимого имущества больше коэффициента отношения заемных к собственному капиталу.

     К соотношения текущих  активов > К отношения заемных средств

        и недвижимости                                   к собственному капиталу 

     В зависимости от соотношения величин  показателей  материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости.

1. абсолютная финансовая устойчивость

     Материально-производственные запасы × Собственные оборотные средства

     Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

2. нормальная финансовая устойчивость

     Собственные         ×          Материально -                ×                Источники

     оборотные средства          производственные запасы          формирования запасов

     Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

3. неустойчивое финансовое положение

     Материально - производственные запасы  >  Источники формирования запасов

     Данное  соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «Нормальными», т.е. обоснованными.

4. критическое финансовое положение

     предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.  

     Источники           Собственные       Краткосрочные        Расчеты с кредито-

     формирования =  оборотные       +  кредиты банков  +   рами по товарным

     запасов                  средства               и займы                    операциям 

     Собственные

     оборотные      [Включая приравненные]  =  Текущие  активы – Текущие пассивы

     средства 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава II. Современное финансовое состояние предприятия

     ОАО «УПФ» 

2.1. Общая характеристика  предприятия 

     1971 г. -   начало строительства  птицефабрики "Удмуртская". В 1980 году появилась первая продукция  предприятия - мясо птицы. 1998 году получено свидетельство о государственной регистрации птицефабрики "Удмуртская" как открытого акционерного общества ⁰. Открытое акционерное общество «Удмуртская птицефабрика» создано на основании Федерального закона «Об акционерных обществах» от 24.11.94., Гражданского кодекса РФ от 21.10.1994 г. и иным действующим законодательством. Зарегистрировано общество 08.05.2002 года администрацией г. Глазова. ОАО «УПФ» является юридическим лицом, имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещённых федеральным законом и настоящим уставом. Имеет расчетный счет в банке, печать, фирменное название и может выступать истом и ответчиком в арбитражном суде. Место нахождения: 427630, г. Глазов, ул. 70 лет Октября, 13А.

     Основной  вид хозяйственной деятельности предприятия ОАО «УПФ» - производство и сбыт продукции мяса бройлеров, племенного яйца, торфоплеменного компоста.

     С 1 августа 2005  года ОАО "Удмуртская птицефабрика" вошла в состав "Удмуртского птицеводческого холдинга".

     Предприятие  стабильно наращивает производство. Новаторские технологии по переработке продукции, современное оборудование, а также богатый и разнообразный ассортимент позволяют птицефабрике лидировать не только на продовольственном рынке Удмуртии, но и сотрудничать с соседними российскими регионами. Постоянными партнерами ОАО "Удмуртская птицефабрика" стали предприятия Удмуртской республики, Нижегородской, Пермской  областей.Качество выпускаемой продукции было не раз оценено на международных выставках, ярмарках.

     2.2. Динамика основных показателей ОАО «УПФ»

     Для расчета и анализа основных экономических  показателей надо использовать следующие формулы: где ФО – фондоотдача есть обобщающий стоимостной показатель использования всей совокупности основных фондов предприятия.

     СВП – стоимость валовой  или  СТП (товарной)  продукции;

     СОПФ  – стоимость основных производственных фондов.¹

       

     где ФЕ – фондоемкость

                                                                                 

     где Фв – фондовооруженность;

                                                             ,

     СЧР – среднегодовая численность  рабочих.

       где П – производительность  труда; 

                        ,

     Т – затраты труда на производство продукции, чел.час.

     где Ур – уровень рентабельности

                                                      ,

     П – прибыль от реализации продукции;

     С – себестоимость реализованной  продукции

     Расчет  показателей рентабильности предприятия

     Таблица 1.

     Условные  обозначения:

     Рр - прибыль от реализации продукции (ф. № 2, стр.050)

     З - себестоимость реализации продукции (ф. № 2, стр. 020)

     Рч - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль ¹ (ф. № 2, стр 160 = стр 140 - стр. 150) 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава III. Оценка финансового  состояния предприятия 

3.1. Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

     Финансовое  состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

     В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

     1. коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

     2. коэффициент финансовой зависимости  (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

     3. плечо финансового рычага или  коэффициент финансового риска  (отношение заемного капитала к собственному) ¹.

     Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налооблагаемую прибыль;
2. расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

     Размещение  средств предприятия также имеет  очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия