Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «СРЗ – Холдинг»

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует уровень покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия больше – земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1.

Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств на конец каждого из периодов соответствуют норме. Но доля заемных средств возросла с 0,57 до 0,98, что свидетельствует о увеличении зависимости ОАО «СРЗ -Холдинг» от внешних кредиторов.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Рассчитывается по формуле:

Нормальное ограничение для коэффициента >0,5. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период снизился с 0,74 до 0,66 и до 0,37 и соответствует ниже нормы.

Следует отметить, что коэффициент реальной стоимости имущества относится к группе показателей, определяющих состояние основных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности характеризует финансовое состояние положительно. Нормальное ограничение коэффициента маневренности К12 > 0,3.

Рассчитывается по формуле:

К13 = ИССр – ОсрВ/ИССр,      

К131 = 11195-10256/11195= 936/11195 = 0,0839;

К132 = 13672-10288/13672 =3384/13672 = 0,2475;

К133 = 16474-10310/16474 = 6164/16474= 0,3742;

Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,083) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует нормальному ограничению маневренности, следовательно, собственный капитал стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств.

 

3.8 Анализ деловой активности  предприятия

 

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов (или коэффициент трансформации) – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса, - характеризует эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

Оборачиваемость может считаться эффективной при получении значения больше единицы.

В данном случае это условие выполняется, у предприятия оборачиваемость капитала выросла с 0,6 до 1,64.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Рассчитывается по формуле:

К15 = ВР/ОСср,    

где ОС ср. – сумма средней величины оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств предприятия.

К151 = 14202/13404.3 = 1,06;

К152 = 31623/13404,3 = 2,36;

К153 = 38912/13404,3= 2,9;

Оборачиваемость оборотного капитала может считаться эффективной при получении значения не менее трех оборотов в год. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных средств низкая. За данный период оборачиваемость повысилась с 1,06 до 2,9 оборотов, но все равно ниже нормы.

Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как частное деление объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он отражает скорость оборота собственного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденции снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в более подходящий в сложившихся условиях источник доходов. Рассчитывается по формуле:

К16 = ВР/ИССр ср,    

где ИССр ср. – сумма средней величины источников собственных средств предприятия.

К161 = 14202/13780,3 = 1,03;

К162 = 31623/13708,3 = 2,29;

К163 = 38912/ 13708,3 = 2,82;

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала выросло с 1,03 до 2,82, что является положительным фактором. На конец отчетного года на 1 рубль собственных средств приходится всего 41 копейка реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) характеризует оборачиваемость иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнута как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Разумеется, ее величина сильно колеблется в зависимости от особенностей отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Следует отметить, что, как уже было сказано, на складе предприятия находится количество продукции, не находящей сбыта. При реализации этой продукции фондоотдача, несомненно, возрастет. Ситуация на 1.01.2011 года такова: на каждый рубль, вложенный в основные средства, приходится 3,8 рубля, полученных в результате реализации продукции.

Рассчитанные значения показателей деловой активности ОАО «СРЗ – Холдинг» по состоянию на 1 Января 2011 года приведены в таблице 8.

Таблица 8

Показатели деловой активности ОАО «СРЗ - Холдинг»

Показатель	Значение показателя
	на 1.01.09.	на 1.01.10	На 1.01.11
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	0,6	1,33	1,64
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,06	2,36	2,9
3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,03	2,29	2,82
4. Соотношение прибыли  на потребление и накопление	---	---	---

Как видно из таблицы 8, первые два коэффициента оборачиваемости имеют значение меньше рекомендуемых, что говорит о низкой оборачиваемости средств, 3 коэффициент тоже повысился.

В целом анализ деловой активности предприятия свидетельствует о низкой активности предприятия и стоящей перед ним проблемой выживания.

Рассчитанные показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности приведены в таблице 9.

 

 

 

 

Таблица 9

Показатели оценки ликвидности, финансовой устойчивости, рыночной устойчивости и деловой активности

Показатель		Значение показателя			Критерии Оценки
		1.01. 2009	1.01 2010	1.01. 2011
1	2	3	4	5	6
Оценка Ликвид- ности	1. Текущая ликвидность К1	1,15	1,47	1,38	Критич. Эначение К1 < 2,0
	2. Критическая ликвидность, К2	0,61	0,88	1,22	Критич. Значение К2 < 0.8
	3. Абсолютная ликвидность,  К3	0,02	0,19	0	Критич. Значение К3 < 0.2

 

Оценка Финан- совой устойчи- вости	4. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств, К4	-2828	-1129	+3064	а) нормаль- ная,когда К4(-),К5(+) К6(+) б)неустой- чивое, когда К4(-),К5(-), К6(+) в)кризисное, когдаК4(-), К5(+), К6(+)             К5(-), К6(-) г)критич-е когда К7 < 0,6 д) эффектив- ное, когда К8 > 1
	5. Излишек или недостаток  собственных и приравнен- ных к ним долгосрочных заемных средств, К5	-2828	-1129	+3064
	6. Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств, К6	-2828	-1129	+3064
	7. Обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, К7	0,25	0,75	1,99
	8. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами, К8	0,25	0,75	1,99
	Обеспеченность собственными оборотными средствам, К9	0,13	0,32	0,28	е) чем выше К9>0,1,тем лучше.
Оценка рыноч- ной устойчи вости	Индекс постоянного Актива, К10	0,9161	0,7525	0,6258	При К10<0,5 Возможны Финансовые затруднения Кризисное Значение К11>1 Кризисное Значение К12<0,3
	11.Коэффициент автономии, К11	0,64	0,65	0,5
	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, К12	0,57	1,53	0,98
	Коэффициент маневрен- Ности, К13	0,0839	0,2475	0,3742
Оценка деловой активности	13. Отдача всех активов,К14	0,6	1,33	1,64	Эффективн. К13>1. Орма К14 не менее 3. Эффективн. К15>1. Кризис. зн. К16>1
	14.Оборачиваемость оборот- ных средств,К15	1,06	2,36	2,9
	15.Отдача собственного капитала, К16	1,03	2,29	2,82
	16.Соотно-е прибыли на  потреб-е и накоп-е, К17	---	---	---

 

 

 

3.9 Анализ рентабельности  ОАО «СРЗ – Холдинг»

 

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты общей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, расчетной рентабельности и рентабельности собственного капитала.

Коэффициент общей рентабельности предприятия рассчитывается делением балансовой прибыли на сумму основных и оборотных фондов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц прибыли ( копеек ) получено предприятием с единицы стоимости активов ( 1 рубля ) независимо от источников привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании

Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 16.

Таблица 16

Коэффициенты рентабельности.

Таблица 3.8. Показатель	Значение показателя, %
1. Коэффициент общей рентабельности	13
2. Коэффициент рентабельности  реализованной  продукции	1,12
3. Коэффициент расчетной рентабельности	9
Коэффициент рентабельности Собственного капитала	21