Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

     Введение

        

      Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Способность  предприятия  своевременно  производить  платежи, финансировать  свою  деятельность, свидетельствует  о  его  хорошем  финансовом  состоянии. Положение  предприятия  зависит  от  результатов  его  деятельности. Если  все  намеченные  планы  выполняются, то  это  положительно  влияет  на  платежеспособность  предприятия  и  ликвидность его  баланса. И  наоборот, при  невыполнении  планов  снижаются  показатели, ухудшается  состояние  предприятия  и  его  платежеспособность. Вследствие  чего  предприятие может потерять  доверие  банков,  партнеров  и  клиентов.

     Ликвидность и платежеспособность являются важными  характеристиками ритмичности и  устойчивости деятельности предприятия. Сегодня, когда на рынке такая  высокая конкуренция, вопрос о ликвидности  и платежеспособности организации, как о гаранте уверенности  и надежности в партнере является актуальным. Информацией о величине данных показателей интересуются не только руководители и финансовые работники  предприятия в целях принятия управленческих решений и анализа  деятельности организации, но и поставщики сырья и материалов, покупатели и  держатели акций и облигаций  предприятия. 

     Непременным условием полного качественного  анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  – бухгалтерский баланс. Важно  понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той  или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики  предприятия. Умение читать бухгалтерский  баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

     Цель  анализа состоит не  только  в  том, чтобы оценить ликвидность  баланса или  платежеспособность, но  и  в  том, чтобы  постоянно  проводить  работу, направленную  на  их  улучшение. Анализ  ликвидности  баланса, платежеспособности  показывает, по  каким  направлениям  надо  вести  эту  работу, дает  возможность  выявить  важнейшие  аспекты  и  наиболее  слабые  позиции  в  проведенном  анализе. В  соответствии  с  этим  результаты  анализа  дают  ответы  на  вопросы, каковы  важнейшие  способы  улучшения  состояния  предприятия. Но  главное  является  своевременно  выявлять  и  устранять  недостатки  в  финансовой  деятельности, находить  резервы  улучшения  его  платежеспособности.

     Целью работы является рассмотрение алгоритма  проведения анализа ликвидности  и платежеспособности, факторов, влияющих на эти показатели,  мероприятий по их улучшению, совершенствование.

     Задачи  работы:

1. Провести анализ абсолютных и относительных показателей   ликвидности;
2. Проанализировать показатели платежеспособности и дать соответствующие выводы по результатам расчетов;
3. Рассмотреть фактор риска в оценке и управлении ликвидностью  платежеспособностью;
4. Совершенствование и новаторство в анализе ликвидности и платежеспособности предприятия.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.Сущность анализа платежеспособности и ликвидности 

1. Организация анализа платежеспособности и ликвидности

 

     Важнейшим показателем финансового состояния  я является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства  наличными денежными средствами.

     В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие  субъекты обязаны в любом периоде  времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные  обязательства,  т.е  быть ликвидными.

     Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующие субъекты являются ликвидными, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

      Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида актива. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

     Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности  хозяйствующего субъекта. Ликвидность- это способ поддержания  платежеспособности. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срок погашения обязательств. 
 

      Ликвидность хозяйствующего субъекта более обширное понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагают изыскание платежных средств  за счет внутренних источников( реализации активов), но хозяйствующий субъект  может привлекает заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности  и соответствующего имиджа.

      Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот.

      Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта необходимо сравнить показатели балансового  отчета по разным группам актива и  обязательств.

      Для хозяйствующих субъектов наиболее важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных  особенностей кругооборота средств  может привести к кризису финансовому  состояния.

     Уровень ликвидности предприятия оценивается  с помощью специальных показателей  – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств  и краткосрочных пассивов.

      Платежеспособность  организации – внешний признак ее финансовой устойчивости и обусловлена способностью предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов. Она означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      Платежеспособное  предприятие – это предприятие, способное своевременное и в  полном объеме производить расчеты  по краткосрочным обязательствам, например, своевременно производить расчеты  с работающими на предприятии  по оплате труда, производить расчеты  с поставщиками за поставленные материалы  и технические ресурсы, производить  расчеты с банками по ссудам.

      Для оценки платежеспособности исчисляются  величина чистых активов и анализируется их динамика. Если хозяйствующий субъект располагает чистыми активами значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.

     В практике финансового анализа различают  текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

     Платежеспособность  оценивается на определенную дату по данным баланса, оперативного учета. Эта  оценка может быть выполнена с  определенной степенью точности. В  частности, в рамках экспресс-анализа  платежеспособности в расчет берут  статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке, так как это выражает совокупность наличных денежных средств, то есть имущества, которое имеет  абсолютную ценность, тогда как остальное  имущество предприятия имеет  лишь ценность относительную. Именно денежные ресурсы могут быть включены в  финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, в то время как  другие виды активов могут включаться лишь через определенный период.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для своей организации с целью  оценки и прогнозирования его  дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов

     Главная цель анализа платежеспособности и  ликвидности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения данных показателей.

     Методика  оценки ликвидности и платежеспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов  или отдельных их элементов к  кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные активы предприятия, а если их не достает, то и внеоборотные, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит как – сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     1. На основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  ликвидности предприятия. 

     2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличие собственных и заемных  ресурсов.

     3. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов.

     В качестве источника информации для  большинства хозяйствующих субъектов  выступает годовые и квартальные  отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта – «Бухгалтерский баланс».

     Основными потребителями результатов анализа  ликвидности и платежеспособности являются руководители и финансовые работники  предприятия в целях  принятия управленческих решений и  анализа деятельности организации, а также потенциальные партнеры предприятия, кредиторы, поставщики сырья  и материалов, покупатели и держатели  акций и облигаций предприятия. По показателям ликвидности и  платежеспособности инвесторы ранжируют  свои проекты, банки выбирают кредитуемые  предприятия по этим же показателям, чем они выше, тем надежнее партнер  и тем больше соответственно возможность  получить желаемую сумму кредита 
 

     1.2 Анализ ликвидности баланса предприятия. 

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие группы.

     1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 баланса).

     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим хозяйствующим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

     2. Быстро реализуемые активы (А₂) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр. 240 баланса).

     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.