Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия на примере ООО «ВОДОКАНАЛ»

 

     Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности (текущих обязательств должника) может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. наиболее ликвидных активов. Нормальное ограничение, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1/0,2).

   Ликвидность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

    Прогнозируемые  платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации затрат) отражает коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент общего покрытия. Коэффициент общего покрытия показывает платежные возможности организации, определяемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, продажи готовой продукции, а также при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и критической ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент общего покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.[5, 171]

        Для более глубокого анализа  ликвидности следует рассчитать коэффициент маневренности функционирующего капитала, который определяется как отношение суммы средств в запасах и затратах к функционирующему капиталу, т.е. к собственным оборотным средства за минусом просроченной дебиторской задолженности. 

 

 

     1.3. Методика анализа  платежеспособности предприятия

     Общая платежеспособность  организации определяется как  способность покрыть все обязательства  организации (краткосрочные и  долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по формуле:

 

К(оп) =

 

    При расчете коэффициента  обшей платежеспособности активы  предприятия берутся за вычетом  задолженности участников (учредителей)  по взносам в уставный капитал,  а также оценочных резервов  по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: К оп ≥ 2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала, превышающего величину обязательств.

         Степень  платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный Распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».  Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — строка 690 форма № 1) к среднемесячной выручке:

 

СП (то) =

   

       Степень платежеспособности  общая определяется как частное отделения суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж:

СП (о) =

     Этот показатель характеризует общую ситуацию — с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами.

    Не меньшее значение имеют коэффициент восстановления и утраты платежеспособности. 

     Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

       Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

       Коэффициент утраты платежеспособности  определяется как отношение расчетного  коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей  ликвидности определяется как  сумма фактического значения  этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета  следующая:

где Ктл.к - фактическое  значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; Т - отчетный период, мес.; 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

         Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный  за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить  платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

         2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И  ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ  ООО «ВОДОКАНАЛ»

         2.1. Экономико-организационная характеристика  предприятия

         Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью  «Водоканал». Местонахождение предприятия: юридический и фактический адрес: Краснодарский край, г. Кропоткин, ул.Заводская 15.

         Основным видом деятельности предприятия является осуществление услуги водоснабжения и водоотведения для предприятий и населения г. Кропоткина, дополнительным видом деятельности  - сбор и очистка воды.

          В Общероссийском классификаторе  форм собственности имеет код  16 – частная собственность. Преобразование Муниципального унитарного предприятия «Производственное управление водопроводно – канализационного хозяйства г. Кропоткина» в ООО «Водоканал» произошло в 2007 году.

          На сегодняшний день ООО «Водоканал»  – это крупное предприятие,  обслуживающее практически все население и предприятия города (за исключением объектов железной дороги). В ООО «Водоканал» работает 351 человек. На балансе предприятия находится 4 водозабора, 57 артезианских скважин, 183,3 км водопроводных сетей, 61 км канализационных сетей.

         Предприятие является юридическим  лицом, имеет самостоятельный  баланс, бланки, штампы, печать. Предприятие  самостоятельно осуществляет свою  деятельность в соответствии  с законодательством РФ и своим  уставом. Оперативное управление  фирмой осуществляет директор, стратегическое управление определяется собранием учредителей.

       Предприятие отвечает по своим  обязательствам закрепленным за  ним  имуществом. Доходы предприятия  поступают в его самостоятельное  распоряжение и используется  им ради достижения целей, обозначенных в уставе предприятия.

         2.2. Расчет и анализ основных  показателей ликвидности и платежеспособности  ООО «Водоканал»

         Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия позволяют оценить финансовое состояние предприятия с точки зрения его возможностей в установленные сроки покрыть принятые обязательства.       

         Степень ликвидности и платежеспособности  предприятия можно рассчитать  на основе анализа ликвидности  баланса. Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс предприятия  считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4.

Данные анализа  ликвидности баланса ООО «Водоканал» представлены в Таблице 3.

Таблица 3 –  Аналитический баланс ООО «Водоканал»

Период	Активы	Абсолютные  величины	Пассивы	Абсолютные  величины	Платежный недостаток(-) / излишек (+)
2009	А1	1281	П1	13240	-11959
	А2	15623	П2	7400	8223
	А3	7570	П3	291	7279
	А4	12117	П4	15624	-3507
2010	А1	1176	П1	15375	-14199
	А2	20258	П2	10164	10094
	А3	7899	П3	311	7588
	А4	14346	П4	17829	-3483
2011	А1	1476	П1	18156	-16680
	А2	17626	П2	6936	10690
	А3	8141	П3	116	8025
	А4	9104	П4	11139	-2035

Для определения  ликвидности баланса данного  предприятия сопоставим итоги приведённых  групп по активу и пассиву за 3 анализируемых года:

2009 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

2010 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

2011 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

          На основании вышеприведенных  данных можно сделать вывод,  что баланс предприятия не  является абсолютно ликвидным,  т.к. не выполняется первое  соотношение ликвидности баланса,  а именно соотношение наиболее  ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. Причем, данная тенденция наблюдается на протяжении анализируемых трех лет.

          Таким образом, по первой группе  активов и пассивов наблюдается  платежный недостаток в размере  2009 – 11959 тыс.руб., 2010 – 14199 тыс.руб., 2011 – 16680 тыс.руб. Это показывает, что анализируемое предприятие в настоящий момент неликвидно, так как наиболее ликвидных активов меньше, чем сумма его срочных обязательств. 

           По второй группе активов превышают  пассивы по всем анализируемым годам, что свидетельствует о том, что организация располагает быстрореализуемыми активами в большом объеме, чем требуется для покрытия краткосрочных активов и займов. В целом по первым двум группам величина пассивов превышает активы и свидетельствует о нехватке денежных средств, а следовательно, о его кратковременной неплатежеспособности.

            Сравнение активов и пассивов третьей группы показывает превышение активов над пассивами и отражает перспективную ликвидность предприятия, дает положительный прогноз его платежеспособности на перспективу.

            Сопоставление активов и пассивов четвертой группы свидетельствует о превышении пассивов над активами, данная сумма может быть направлена на погашение платежного недостатка при оплате срочных обязательств.

             На диаграмме 1 отражена динамика изменения платежного остатка по группам активов и пассивов баланса анализируемого предприятия.

         На основании анализа динамики  платежного остатка по группам  активов и пассивов можно говорить об следующих устойчивых тенденциях:

1. Устойчивое увеличение платежного недостатка по первой группе пассивов в среднем на 2 360 тыс.руб. ежегодно, что свидетельствует об увеличении неликвидности предприятия и его неспособности рассчитаться наиболее ликвидными оборотными активами по своим наиболее срочным текущим обязательствам.
2. По второй группе активов и пассивов мы наблюдаем рост величины активов над пассивами, но он неравномерен: если за  2010 год мы наблюдаем увеличение платежного излишка на 1871 тыс.руб., то за 2011 год платежный излишек увеличился лишь на 596 тыс.руб., что свидетельствует о сокращении преобладания объемов быстрореализуемых активов над объемами краткосрочных кредитов и займов.
3. Стабильный рост величины активов над пассивами отмечается в третьей группе, в среднем на 370 тыс.руб. ежегодно, это дает положительный прогноз платежеспособности  предприятия на перспективу.
4. В четвертой группе преобладание пассива над активом сокращается, заметное сокращение произошло в 2011 году – на 1448 тыс.руб., т.е. сокращается преобладание собственного капитала над внеоборотными активами. Таким образом, сокращается объем средств, которые могут быть направлены на погашение срочных обязательств.