Анализ приложений бухгалтерского баланса

Анализ оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  позволяет сделать выводы о рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

Состояние расчетно-платежной  дисциплины в организации оказывает  существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности  в балансе и отнесение ее к  наиболее ликвидным активам не гарантируют  получения денежных средств со стороны  дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может  быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой  давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила  реальность и надежность погашения  такой задолженности и зарезервировала  суммы под ее списание, эти последствия  могут не сказаться на ритмичности  функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Дебиторская и кредиторская задолженность – это системы  расчетов между организациями являются неизбежными. Всегда есть разрыв во времени  платежа, предъявления платежных документов и их оплаты и момента перехода права собственности на товар. Любая  организация может испытывать нехватку денежных средств, но все же поставщики готовы отпустить готовую продукцию  взаймы и подождать с оплатой. Иногда в подобного вида сделках посредником является банк, который оплачивает все счета покупателя, а взамен получает сумму основного долга, но и процент за овердрафт.

Продажа в кредит, отсрочка платежа, деловая жизнь предприятия  при наличии постоянной дебиторской  и кредиторской задолженности стали  постоянным атрибутом нашего времени  и в этом нет ничего плохого  при условии, если соблюдена мера, если взаимные долги оправданы и  сбалансированы, если ими разумно  управляют.

В завершение данного анализа  можно сделать некоторые выводы. Продуктивное управление дебиторской  задолженностью воздействует на ликвидность  и на укрепление финансового положения  организации, включает анализ объема, оборачиваемости и качества, а  так же создание адекватной кредитной  политики и эксплуатации форм рефинансирования.

 

 

 

 

 

2. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

 

 

 Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются в основном за счет собственных средств  организации. В отдельных случаях  для этих целей привлекаются кредиты  банков, займы от других организаций. В разделе 6 формы № 5 рассматривается  движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются, прежде всего, прибыль, остающаяся в распоряжении, а также амортизация основных средств и нематериальных активов.

Выделяют 2 основных направления инвестиционного процесса:

1. Капитальные вложения  – это инвестиции в основные  средства капитала, в т.ч. затраты  финансовых, трудовых, материальных  ресурсов.

2. Финансовые вложения  – это вложения денежных средств,  материальных и иных ценностей  в ценные бумаги других юридических  лиц, процентные облигации государственных  и местных займов, уставные капиталы  других юридических лиц, созданных  на территории страны и за  её пределами, а также займы,  предоставленные другим юридическим  лицам.

Капитальные вложения принято  выделять не только как отдельную  группу инвестиций, но и как экономическую  категорию, характеризующуюся целостной  системой денежных отношений на этапах аккумулирования денежных средств, их вложения в инвестиционные активы, эксплуатации активов и возмещения первоначально вложенных средств за счет полученного в результате инвестирования дохода.

Капитальные вложения —  инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты  финансовых, трудовых и материальных ресурсов:

♦ на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое  перевооружение действующих предприятий;

♦ на приобретение машин, оборудования, инструмента;

♦ на проектно-изыскательские работы;

♦ на другие затраты.

Второе направление инвестиций — это финансовые вложения. 
Финансовые вложения — это вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц (корпоративные акции и облигации, государственные обязательства, векселя), процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны и за ее пределами, и т.п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам (депозитные вложения).

К долгосрочным финансовым вложениям организации относятся:

♦ долгосрочные (на срок более  года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;

♦ инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами; 
         ♦ инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п.;

♦ а также предоставленные  организацией другим организациям займы. 
Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в стр. 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда к инвестору перешли права на объект. 
         Ценные бумаги — это документы имущественного содержания, это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ. 
         Участниками операции с ценными бумагами являются эмитенты и вкладчики (инвесторы).

Эмитент ценной бумаги —  это тот, кто выпускает эту  бумагу и получает деньги от ее продажи. Эмитент стремится вложить эти  деньги в прибыльные сферы предпринимательства, которые позволили бы ему выполнять  свои обязательства перед вкладчиками (покупателями ценных бумаг) и получать также прибыль для себя.

Вкладчик (он же инвестор) надеется, что вложение денег в ценные бумаги принесет ему доход в будущем.

 

Ценные бумаги можно классифицировать по таким признакам, как права  вкладчиков, информация о вкладчике, товарная характеристика, цель выпуска  бумаги, форма выпуска.

В зависимости от выраженных на бумаге прав вкладчика ценные бумаги подразделяются на:

• бумаги, закрепляющие права участия в каком-либо акционерном обществе (акции, сертификаты на акции);
• денежные бумаги (облигации, казначейские обязательства государства, векселя, сертификаты банков, чеки, страховые свидетельства, пенсионные полисы и др.);
• товарные бумаги, закрепляющие вещные права, чаще всего право собственности (свидетельства собственности, купчая, имущественный лист и др.), или право залога на товары (залоговые свидетельства, закладная), или то и другое одновременно (варрант, коносамент и др.).

Совокупность всех ценных бумаг, принадлежащих инвестору, называют портфелем ценных бумаг.

При формировании своего инвестиционного  портфеля ценных бумаг предприятие  должно обеспечить безопасность вложения капитала в ценные бумаги, заданную доходность вложений, рост капитала и  его ликвидности. 
К долгосрочным финансовым вложениям организации относятся:

• долгосрочные (на срок более года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;
• инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами;
• инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п.;
• предоставленные организацией другим организациям займы.

Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в стр. 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда к инвестору перешли права на объект.

К краткосрочным финансовым вложениям относятся: 

• краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям; 
• собственные акции, выкупленные у акционеров, по стоимости приобретения; 
• инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п.

Расшифровка состава краткосрочных  и долгосрочных финансовых вложений приводится в разделе 6, формы № 5.

Инвестиционные коэффициенты. Показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.

Прибыль на акцию (в денежных единицах) показывает, какая доля чистой прибыли приходится на обыкновенную акцию в обращении.

Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле.

Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям.

Необходимо отметить, что  этот показатель является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.

Задачами анализа инвестиций являются:

- объективная оценка потребности,  возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления  краткосрочных и долгосрочных  инвестиций;

- определение и анализ  направлений инвестиционного развития  организации и приоритетных областей  эффективных вложений капитала;

- разработка приемлемых  условий и базовых ориентиров  инвестиционной политике;

- оперативное выявление  и оценка факторов, влияющих на  появление отклонений фактических  результатов инвестирования от запланированного ранее;

- обоснование оптимальных  инвестиционных решений, укрепляющих  конкурентные преимущества организаций  и согласующихся с её тактическими  и стратегическими целями. 

 

 

 

 

 

Практическая часть

Таблица 1

Анализ динамики состава и структуры  активов  предприятия

 

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %.	Удельный вес, %			Темп роста, %.
	на конец предыдущего года	на конец отчетного года	± D		на конец предыдущего года	на конец отчетного года	± D
Активы
1. Внеоборотные активы - всего	1708702	1749040	40338	26,60	102	33,63	7,02	126,43
В том числе:
1.1. Нематериальные активы	6691	3949	-2742	59,02	0,10	0,08	-0,03	80
1.2. Результаты исследований  и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3. Основные средства	1391192	1602849	211657	115,21	21,66	30,82	9,16	142,29
1.4. Доходные вложения  в материальные ценности	4214	3559	-665	84,46	0,07	0,07	0	100
1.5. Долгосрочные финансовые  вложения	170732	-	-170732	0	2,66	0	-2,66	0
1.6. Отложенные налоговые  активы	101988	114405	12417	112,17	1,59	2,20	0,61	138,36
1.7. Прочие внеоборотные активы	33885	24278	-9607	71,65	0,53	0,47	-0,06	88,68
2. Оборотные активы - всего	4714051	3452050	-1262001	73,23	73,40	66,37	-7,02	90,42
В том числе:
2.1. Запасы	922434	1041213	118779	112,88	14,36	20,02	5,66	139,42
2.2. НДС по приобретенным  ценностям	71	78	7	109,86	0	0	0	0
2.3. Дебиторская задолженность	3785718	2408898	-1376820	63,63	58,94	46,32	-12,63	78,59
2.4. Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	5828	1861	-3967	31,93	0,09	0,04	-0,05	44,44
2.6. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	6422753	5201090	-1221663	80,98	100	100	-	-