Анализ финансового состояния и финансовых результатов

К ман.=

К ман.н.п.=((6961,86+3119,4)-15377,4):(6961,86+3119,4)=-5296,14:10081,26=-0,525

К ман.к.п.=((6945,18+3133,8)-15535,8): ( 6945,18+3133,8)=-5456,82:10078,98=-0,541

5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.

К банкр.=

К банкр.=((1349,64 - ( 4908,24+0 ): 16727,04= -3558,6:16727,04= -0,212

К банкр.=((1357,74 - ( 4913,64+0 ): 16893,54= -3555,9:16893,54= -0,210

Рассчитанные коэффициенты должны быть перенесены в таблицу №5.

Таблица №5 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты	Значение			Отклонение (+;-)
	Норма	На начало периода	На конец периода
1.  К авт. 2.  К з/с 3. К ман. 4.  К м/им 5.  К банкр.	< 1 0,5 > 0	0,416 1,153 -0,525 0,174 -0,212	0,411 1,158 -0,541 0,173 -0,210	-0,005 0,005 -0,016 -0,001 0,002

 

 

К авт.- наблюдаем отклонение от нормы, что определяет финансовую зависимость или не концентрацию собственного капитала.

К зс.- наблюдаем рост от нормы, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала и объясняет наличие долгосрочных заемных средств.

К ман.- имеет отрицательные показатели, что подтверждает не мобильность собственных средств на предприятии.

К м.им.- определились низкие показатели, такие отклонения от нормы означают незначительную часть ликвидных средств на предприятии, приходящихся на каждый рубль не ликвидных.

К банк- основываясь на показателе коэффициента, финансовое состояние предприятия является кризисным и находится на грани банкротства.

2.7 Рейтинг предприятия

На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.

Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах – определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга в начале необходимо определить 4 группы показателей.

1 группа: Показатели оценки  прибыльности хозяйственной деятельности.

А) Общая рентабельность предприятия

Р общ.=  Р общ=7500:16893,54=0,443

Б) Чистая рентабельность предприятия.

Р чист.=  Р чист=(6000:16893,54)*100%=0,355

В) Рентабельность к производственным фондам.

Р  с.к.=  Р с.к=(6000:6372)*100%=0,941

Г) Общая рентабельность к производственным фондам.

Р опф=  Р опф=7500:((14040+225)+(14265+185,4):2)=0,522

2 группа: Показатели эффективности  управления.

А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.1=  Р прод1=6000:11000=0,545

Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.2.=  Р прод2=7500:11000=0,681

В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.3=  Р прод3=7500+0:11000=0,681

Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.

Р прод.4=  Р прод4=7500:11000=0,681

3 группа: Показатели оценки  деловой активности.

А) Отдача всех активов.

А отд.=

А отд=11000:(16727,04+16893,54):2)=11000:16810,3=0,654

Б) Отдача основных фондов.

Ф отд.=

Ф отд=11000:((14040+225)+(14265+185,4)):2)=11000:14357,7=0,766

В) Оборачиваемость оборотных средств.

К обор.=

К обор=11000:((14040+14265):2)=11000:14152,5=0,777

Г) Оборачиваемость запасов.

К обор. зап.=

 
К обор. зап=11000:((547,2+513):2)=11000:530,1=20,75

Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.

К обор.ДЗ=

К обор.ДЗ=11000:(158,4+318,6)=11000:477=23,06

E) К обор.соб.кап.=

К обор.соб.кап=6948,36:11000=0,631

4 группа: Показатели оценки  ликвидности.

А) К абс.=0,069

Б) К лик.=0,101

В) К тек.лик.=0,238

Г) К авт.= 0,411

Расчёт рейтинга предприятия заключается в следующем: составляется таблица показателей и формируется эталонное предприятие (таблица №6).

Таблица №6 – Показатели предприятия

Показатели	Предприятие/организация	Эталон
1 группа
Р общ. Р чист. Р соб.кап. Р общ.ОПФ	0,443 0,355 0,941 0,522	0,8 0,34 0,3 1,02
2 группа
Рпрод1 Рпрод2 Рпрод3 Рпрод4	0,545 0,681 0,681 0,681	0,32 1,47 1,47 0,28
3 группа
А отд. Ф отд. К обор. К обор.зап. К обор.ДЗ К обор.банк.акт. К обор.собкап.	0,654 0,766 0,777 20,75 23,06 0,631	1,11 1,11 2,02 28,23 5,4 3,26 0,35
4 группа
К абс.лик. К лик. К тек.лик. К авт.	0,069 0,101 0,238 0,411	0,94 1,62 2,1 0,92

 

За тем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:

Пок.станд.=

И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица №7).

Таблица №7 – Расчёт рейтинга предприятия

Показатели	Предприятие/организация
1 группа
Р общ. Р чист. Р соб.кап. Р общ.ОПФ	0,553 1,044 3,136 0,511
2 группа
Рпрод1 Рпрод2 Рпрод3 Р прод4	1,703 0,463 0,463 2,432
3 группа
А отд. Ф отд. К обор. К обор.зап. К обор.ДЗ К обор.банк.акт. К обор.кап.	0,589 0,69 0,384 0,735 4,27 1,802
4 группа
К абс.лик. К лик. К тек.лик. К авт.	0,073 0,062 0,113 0,446

 

На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле: Ri=

Ri=√(1-0,553)2+(1-1,044)2+(1-3,136)2+(1-0,511)2+(1-1,703)2+(1-0,463)2+(1-0,463)2+(1-2,432)2+(1-0,589)2+(1-0,69)2+(1-0,384)2+(1-0,735)2+(1-4,27)2+(1-1,802)2+(1-0,073)2+(1-0,062)2+(1-0,113)2+(1-0,446)2=√0,199+0,001+4,562+0,239+0,494+0,288+0,288+2,05+0,168+0,096+0,379+0,07+10,69+0,643+0,859+0,879+0,786+0,306=√22,917=4

 

 

 

 

 

 

 

Вывод по финансовому состоянию предприятия

При помощи показателей финансового анализа можно выявить сильные и слабые позиции предприятий, фирм. Менеджеры используют эти данные для контроля деятельности предприятия, чтобы не допустить банкротства. Важным является и то, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Кредиторы внимательно следят за этими показателями, чтобы быть уверенными, что предприятие может оплатить свои краткосрочные долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами.

Банки в значительной мере строят свою кредитную политику на основе соответствующих коэффициентов. Финансовые эксперты используют для сравнения относительных преимуществ различных предприятий.

Результаты анализа устойчивости показали разницу между собственными источниками средств и не оборотными активами. Данные свидетельствуют, что СИС не имеют формирование запасов, как СОС не имеют положительных показателей к устойчивости предприятия, к тому же к концу периода неустойчивость увеличивается. Это характеризует ситуацию на предприятии как неустойчивую, и кредиторская задолженность использовалась не по назначению, т.е. не как источник формирования запасов. Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что предприятие практически не в состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности. По данным анализа обязательства предприятия превышают текущие активы, что означает риск не платежеспособности.

Исходя из данных анализа ликвидности , определяется не выполнение первых трех неравенств текущего актива, что свидетельствует о не ликвидности предприятия. Предприятию не хватает денежных средств, для погашения краткосрочных обязательств. Оборотный капитал предприятия состоит из основных средств (труднореализуемые активы), а не из денежных, что было бы выгоднее предприятию.

У предприятия определилась финансовая зависимость или не концентрация собственного капитала это объясняет наличие долгосрочных заемных средств. Основываясь на показателях коэффициентов, финансовое состояние предприятия является кризисное практически неплатежеспособное, финансово неустойчивое, убыточное, на грани банкротства. Предприятию рекомендуется повышать собственный капитал, а так же фонд накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление, может не благоприятно отразиться на предприятии.

 

 

 

Используемая литература:

1. Балабанов И.Т. Финансовый  менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономи- ческого анализа. - М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 2007.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009.