Анализ финансового состояния предприятия

 

Из неравенства А П1 как на начало, так и на конец года отчетного периода видно, что наиболее ликвидных активов недостаточно, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства, причем на конец отчетного периода их недостаток увеличивается почти в 3 раза, т.е. у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы расплатиться с долгами, срок платежей по которым уже наступил.

Соотношение А2 П2 не соблюдается на начало года, но к концу года ситуация начинает меняться в лучшую сторону. Это обусловлено тем, что не все обязательства были выполнены на начало года отчетного периода.

Соотношения А3 П3 и А4 П4 полностью соблюдаются за счет высоких показателей капитала и резервов.

 

2.2 Анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия

 

Платежеспособность означает наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среде, гарантия платежеспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости заключаются в расчете определенных финансовых коэффициентов на основе структуры баланса предприятия.

Финансовые коэффициенты платежеспособности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся денежных средств:

;

2) коэффициент критической оценки, показывает какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, за счет поступлений по расчетам:

;

3) коэффициент текущей ликвидности,  показывает какую часть текущих  обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства:

.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1) коэффициент капитализации, показывает  сколько заемных средств организация  привлекла на 1 рубль вложенных  в активы собственных средств:

;

2) коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

;

3) коэффициент финансовой независимости,  показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования:

;

4) коэффициент финансирования, показывает  какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных,  а какая за счет заемных  средств:

;

5) коэффициент финансовой устойчивости, показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников финансирования:

.

Таблица 3

Определение класса организации согласно критериям оценки финансового состояния

Коэффициенты	Начало года		Конец года
	Значение	Количество баллов	Значение	Количество баллов
L2	0,09	1,5	0,08	1,20
L3	0,68	4,6	0,67	4,40
L4	1,81	19	1,82	19,00
U1	0,58	17,5	0,57	17,50
U2	0,39	9,2	0,40	9,50
U3	0,63	10	0,64	10,00
U4	1,73	10	1,77	10,00
U5	0,67	3	0,67	3,00
Итого:	6,58	74,8	6,60	74,60

 

Таким образом, проанализировав коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, можно сделать следующие  выводы:

коэффициент абсолютной ликвидности  на начало года чуть ниже нормативного, коэффициенты критической оценки на начало и конец года ниже средних нормативных значений, коэффициент текущей ликвидности ниже нормы;

коэффициенты капитализации, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования и коэффициент финансовой устойчивости полностью соответствует нормативным показателям, коэффициент финансовой независимости превышает допустимые нормы почти в 4 раза.

 

2.3 Оценка деловой активности  предприятия

 

Деловая активность коммерческой организации  проявляется в динамичности ее развития, в достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынка сбыта, в увеличении числа потребителей.

Основные показатели оценки деловой  активности предприятия:

1) темп изменения совокупного капитала – отношение собственного и заемного капитала отчетного периода к прошлому:

= 101,3

;

2) темп изменения объема реализации – отношение выручки от продаж отчетного периода к прошлому:

= 108,1

3) темп изменения чистой прибыли  – отношение чистой прибыли  отчетного периода к прошлому:

= 95,4

Оптимальным является соотношение: 100% ≤ Т_ск ≤ Т_в ≤ Т_чп.

Экономический потенциал предприятия  растет, объем реализации возрастает высокими темпами. Ресурсы организации  используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию.

Последнее соотношение в данном случае не соблюдается, что говорит  о необходимости снижения издержек производства и обращения.

Таблица 4

Расчет темповых показателей

Показатель	Расчет	Значение
1	2	3
Тс (темп изменения совокупного капитала)	322856 /318669 *100	101,3
Тпр (темп изменения прибыли)	15715 / 16476 *100	95,4
Тв (темп изменения объема реализации)	107109 / 99017 *100	108,2

 

4) коэффициент общей оборачиваемости  капитала, показывает эффективность использования имущества организации, определяется как отношение выручки от продаж отчетного периода к среднегодовой стоимости имущества:

 

5) фондоотдача, показывает эффективность  использования только основных средств организации, определяется как отношение выручки от продаж отчетного периода к среднегодовой стоимости основных средств:

;

6) коэффициент отдачи собственного капитала, показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала, определяется как отношение выручки от продаж отчетного периода к среднегодовой стоимости собственного капитала:

.

Таблица 5

Расчет коэффициентов деловой  активности

Показатель	Период	Расчет	Значение
1	2	3	4
d1 (коэффициент общей оборачиваемости капитала)	отчетный	107109 /  320762,5	0,33
	аналогичный предыдущий	99017 / 320762,5	0,31
d2 (показатель «фондоотдача»)	отчетный	107109 /  92631,5	1,15
	аналогичный предыдущий	99017 / 92631,5	1,07
d3 (коэффициент отдачи собственного капитала)	отчетный	107109 / 203994	0,52
	аналогичный предыдущий	99017 / 203994	0,48

 

Для улучшения показателей оборачиваемости, предприятие должно стремиться к ускорению производственного процесса, к сокращению производственного цикла, к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и к замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности.

Оценку деловой активности предприятия  также проводят по показателям рентабельности. Рентабельность определяется как отношение прибыли к капиталу, инвестируемому для получения данной прибыли: .

Рентабельность – это относительный  показатель, характеризующий уровень  доходности бизнеса, эффективность работы предприятия, эффективность управления.

Показатели рентабельности:

1. Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации:   

 

2. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от продаж приходится на один рубль затрат: 

По данному показателю предприятия  подразделяются на:

- низкорентабельные: R₂ составляет 1-5 %;

- среднерентабельные: R₂ составляет 5-20 %;

- высокорентабельные: R₂ составляет 20-30 %;

- сверхрентабельные: R₂ составляет более 30 %

3. Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала: 

Показатели рентабельности рассчитываются парами на начало и конец отчетного периода. Уровень рентабельности сравнивается с уровнем рентабельности предыдущих периодов или со значениями данного показателя для аналогичных предприятий отрасли.

 

 

 

Таблица 6

Расчет показателей рентабельности

Показатель	Период	Расчет	Значение
1	2	3	4
R 1 (экономическая рентабельность)	отчетный	22390 / 318669 * 100	7,02
	аналогичный предыдущий	25348 / 322856 * 100	7,85
R 2 (рентабельность основной деятельности)	отчетный	28701 / 78408 *100	36,6
	аналогичный предыдущий	28022 / 70995 *100	39,5
R 3 (рентабельность собственного капитала)	отчетный	15715 / 201798 *100	7,79
	аналогичный предыдущий	16476 / 206190 *100	7,99

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием  продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.