Анализ финансового состояния предприятия

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале (Табл.6)

Таблица 6

Оценочная шкала для модели Альтмана

Z = 3,3 * 0,2856 + 1,0 * 1,4587 + 0,6 * 1,4355 + 1,4 *0,2175 + 1,2 * 0,2108 =  3,81994. Коэффициент Альтмана равен 3,81994, значит предприятие имеет низкую вероятность банкротства.

2.6. Оценка рентабельности деятельности предприятия

Говоря о рентабельности деятельности организации, мы определяем, сколько прибыли приносит каждый рубль затрат, поэтому критерием окупаемости затрат выступает прибыль организации.

Таблица 7

Показатели рентабельности ОАО «ВМЗ»

Анализируя информацию, приведенную в таблице 7, можно сказать, что все  представленные показатели имеют положительную динамику. Показатель  «рентабельность продаж», отражающий размер прибыли, приходящейся на рубль реализованной продукции, увеличился на 4,79 процентных пункта. Рентабельность основной деятельности, показывающая, сколько прибыли от продаж приходится на  рубль расходов, повысилась на 8,14 процентных пункта. Такое увеличение против показателя «рентабельность продаж» обусловлено значительным снижением управленческих и коммерческих расходов по сравнению с предыдущим периодом. Показатель «период окупаемости собственного капитала», являющийся обратным  показателю «рентабельность собственного капитала», дающий возможность  рассчитать, сколько лет необходимо для окупаемости вложений в данную организацию,  также обнаружил отрицательную динамику, собственный капитал организации окупится за 3,09 лет против 2,71 лет по данным отчетности  предыдущего периода.

2.7. Диагностика финансового состояния ОАО «ВМЗ»

На основании представленного бухгалтерского баланса ОАО «ВМЗ» на 2008 год можно сделать следующие краткие выводы о финансовом положении предприятия. Значительный рост финансовых показателей ОАО «ВМЗ» в 2008 году произошел за счет увеличения цен на продукцию завода, а также увеличения объема продаж продукции. Размер оборотных активов за последний год вырос на 4,2 % и достиг к 01.01.2009 г. 31, 142 млрд. руб. Однако их доля в структуре баланса снижается, и по итогам года достигла 62,12 % по сравнению с 67,1% на конец 2008 года. В структуре оборотных активов преобладающий вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность – 64,8%, а также запасы – 30,4%. На долю денежных средств и ликвидных финансовых вложений приходится 2,9%. Предприятие не имеет долгосрочной дебиторской задолженности, но имеет долгосрочную кредиторскую задолженность в размере 8,297 млрд. руб. Суммарная величина обязательств – 20,578 млрд. руб., величина заемных средств на конец 2008 года составила 15,064 млрд. руб., на их долю приходится 73,2 % от всех обязательств. Размер краткосрочной кредиторской задолженности составляет 4,8 млрд. руб. (23,3 %). Величина оборотных активов 31,142 млрд. руб. превышает как краткосрочные обязательства 12,28 млрд. руб., так и суммарные обязательства 20,578 млрд. руб. В целом, финансовое состояние ОАО «Выксунский металлургический завод» можно считать стабильно устойчивым.

ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВМЗ»

Можно дать некоторые рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

 контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

 по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

 следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

 предоставлять скидки при досрочной оплате.

Любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как негативный. К срочной задолженности предприятия можно отнести обязательства перед бюджетом – 86 799 тыс. руб. на начало года и на конец года – 251 956 тыс. руб., по социальному обеспечению – 33 672 тыс. руб. и 31 442 тыс. руб. соответственно. К спокойной задолженности относятся полученные от покупателей авансы на начало года 5 977 281 тыс.руб., на конец года – 3 523 411 тыс.руб. Просроченная кредиторская задолженность может быть признана сомнительной и взыскана в бюджет, от чего понесут убытки, как предприятие, предоставившее кредит, так и ОАО «ВМЗ».

ОАО «ВМЗ» желательно избавиться от просроченной задолженности и оплачивать счета поставщиков своевременно, чтобы не испортить с ними отношений и не потерять имидж надежного партнера. А также более точно рассчитывать и оговаривать сроки оплаты счетов, а для отслеживания состояния кредиторской задолженности ежемесячно вести ведомости состояния расчетов с поставщиками.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.

Финансовый анализ - это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния.  Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Подводя итог данной работы - финансового анализа ОАО «ВМЗ», проведенного по данным бухгалтерских балансов за 2008 год, можно охарактеризовать работу данного предприятия как удовлетворительную, а финансовое состояние можно считать стабильно устойчивым

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1)    Акчурина Е.В., Солодко Л.П., Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие, - М.: Издательство «Экзамен». 2004. – 416 с. 

2)    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник.– М.: Финансы и статистика, 2000.–240с.

3)    Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: – М.: Изд. «Финпресс», 2002.

4)    Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003.

5)    Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

6)    Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. - 80 с.

7)    Ивасенко А.Г., Павленко В.А., Рябых О.С. Финансовый   менеджмент:  Учебник.  –  Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2002. – 175 с.

8)    Крейнина М.Н. Платежеспособность предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. - № 1. -2001.

9)    Пожидаева Т.А., Коробейникова Л.С., Копрюшина О.М. Практикум по экономическому анализу. – Воронеж: ВГУ, 2005. – 67 с.

10)   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.–М.: Инфра-М, 2005.– 423с.

11)   Терехова Л.В. Управление финансами предприятия.–М.: ЗАО Издательский дом «Логос - Развитие», 2000.–144с.

Приложение 1

Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ВМЗ»