Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Содержание

 

Введение

 

В условиях становления  социально-ориентированной рыночной экономики большую роль играет устойчивость финансового состояния предприятия, которая становится важнейшим фактором перестройки хозяйственного механизма и его успешного функционирования. От финансовой устойчивости отдельно взятых субъектов хозяйствования зависит финансовая стабильность всей страны.

Реальные  условия функционирования любого хозяйствующего субъекта обуславливают необходимость проведения всестороннего и объективного финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

Цель данной курсовой работы – оценить способность  предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Основными задачами данной курсовой работы являются :

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

В данной курсовой работе рассмотрены следующие разделы:

Раздел I «Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия», в котором рассматриваются факторы, влияющие на финансовую устойчивость, рассказывается о задачах анализа, источниках информации, используемых при проведении анализа, о содержании анализа, о последовательности проведения анализа, о коэффициентах, которые рассчитываются в процессе анализа и др.

Раздел II «Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия», в котором приводится технико-экономическая характеристика  Производственного республиканского унитарного предприятия «Гомельский вагоноремонтный завод им. М.И.Калинина», а также пример анализа финансовой устойчивости и платежеспособности данного предприятия.

 Раздел III «Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия», в котором указываются причины низкой финансовой устойчивости и приводится комплекс мероприятий, направленных на ее повышение.

Данная тема получила широкое освещение в  периодической и учебной литературе. При написании курсовой работы были использованы следующие источники литературы:

- анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, под  редакцией Г.В.Савицкой;

- анализ и  диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, под редакцией Т.Б.Бердникова;

- журнал «Экономист»;

- журнал «Планово-экономический  отдел»;

- журнал «Бухгалтерский  учет и анализ»;

и другие

 

1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

1.1 Понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

 

Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением структуры средств и источников их формирования, что во многом характеризует предпринимательскую активность предприятия и зависимость его от внешних источников финансирования.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние предприятия может  быть:

• устойчивое;
• неустойчивое (предкризисное);
• кризисное.

Понятие финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость является неотъемлемым компонентом  общей устойчивости предприятия, под которой понимается такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над расходами (затратами).  Выполнение поставленного условия требует стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам для покрытия задолженности перед государством, поставщиками, кредиторами. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д.

Финансовая устойчивость предприятия, как главный компонент общей устойчивости в свою очередь зависит от:

- коммерческой  устойчивости, которая определяется  тем, насколько предприятие динамично  работает в инфраструктуре своего  бизнеса;

- организационно-структурной устойчивости  - организационная структура предприятия и его управление  должны соответствовать как стратегическим, так и тактическим целям его деятельности;

- функциональной  устойчивости , которая заключается  в специализации на определенном ассортименте выпускаемой продукции, что позволяет эффективно управлять выбранным видом продукции;

- инвестиционной  устойчивости, которая определяется  размерами, структурой и динамикой перманентного капитала (собственный капитал + долгосрочные обязательства);

- имущественного положения – состав, структура и динамика активов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Структурно-логическая модель общей  устойчивости предприятия

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – это внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 –  Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. 

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Понятие платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса  – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия  – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. В свою очередь ликвидность баланса  предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников, а точнее реализации активов предприятия.

1.2 Содержание, задачи и источники анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

 

Основные  задачи анализа финансовой устойчивости:

1. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости.
2. Анализ платежеспособности предприятия и поиск резервов ее улучшения.
3. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.
4. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса трудно привести в сопоставимый вид.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 – Сокращенная  система показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Для характеристики платежеспособности рассчитываются коэффициенты оперативной платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент оперативной платежеспособности рассчитывается ежедневно или за другие отрезки времени (3, 5, 10 дней) как отношение платежных средств к срочным обязательствам.

Для оценки перспективной платежеспособности используются показатели ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение итога раздела II актива баланса за вычетом «Расходов будущих периодов» к краткосрочным обязательствам. Теоретически достаточным считается значение этого показателя в пределах 2-2,5, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств,

продолжительности производственного цикла значение может быть и существенно ниже. Однако положительно этот показатель оценивается лишь при условии, что он выше единицы.

Промежуточный коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме текущих обязательств. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7 — 0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов за вычетом производственных запасов и затрат к текущим пассивам. В этом случае к ликвидным активам также относятся готовая продукция и отгруженные товары.