Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Содержание

 

 

Введение

В современных экономических  условиях, характеризующихся динамичностью развития, возрастает значение эффективности управления хозяйствующими субъектами. От качества принимаемых управленческих решений во много зависят результаты хозяйственной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности  является одной из функций системы управления организацией и играет важную роль в обосновании управленческих решений.

Целью  выполнения курсового  проекта по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия является освоение методов качественного и количественного анализа внешней финансовой отчетности предприятия. В процессе курсового проектирования студенты получают практические навыки финансового анализа, позволяющего охарактеризовать платежеспособность анализируемого объекта, финансовое состояние и финансовую устойчивость, эффективность деятельности, тем самым снизить неопределенность, связанную с принятием экономических решений.

Курсовое проектирование предусматривает использование знаний, полученных студентами при изучении дисциплин "Экономический анализ", "Бухгалтерский учёт", "Финансовый менеджмент", "Статистика", "Финансы предприятий".

В учебном пособии  представлен теоретический и  практический материал по курсовому проекту, подробно изложены этапы его выполнения, даны методические указания, предложен список литературы для более углубленного изучения отдельных вопросов по курсу. Практические материала и примеры расчетов для раскрытия методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлены в каждом разделе и представляет собой, так называемый сквозной пример. Исходной информационной базой примера является финансовая отчетность предприятия, представленная в приложении.

Раздел 1. Задание  по курсовому проектированию

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений. С целью структурирования аналитических процедур анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятие рассматривается как самостоятельный имущественно-хозяйственный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала. В научной литературе известны различные подходы к определению этого понятия, в частности, Ковалев В.В. предлагает понимать под экономическим потенциалом способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, эффективно используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы [3]. Для формализованного описания экономического потенциала можно основываться на бухгалтерской отчетности, представляющей - собой некоторую модель коммерческой организации. В этом случае выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации (имущественный потенциал) и ее финансовое положение.

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса (форма № 1). Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты, приведенные в отчете о прибылях и убытках (форма № 2). Характеристика финансового положения может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Логика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия строится на оценке состояния и динамики имущественного и финансового положения предприятия за счет достигнутых финансовых результатов (см. рис. 1).

Обозначения:

ЭП₀ , ЭП₁ – экономический потенциал коммерческой организации на начало и конец отчетного периода соответственно;

ИП₀, ИП₁ – имущественное положение коммерческой организации на начало и конец отчетного периода соответственно;

ФП₀, ФП₁ – финансовое положение коммерческой организации на начало и конец отчетного периода соответственно;  

ФР – финансовые результаты, достигнутые за отчетный период.

Рис. 1.  Логика анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия [3]

 

Основываясь на представленной схеме, выделены пять этапов выполнения курсового проекта. Первый этап необходим для получения общего представления о деятельности предприятия, поэтому носит название экспресс анализа.  Начиная со второго этапа выполнения курсового проекта, проводится углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включающий анализ имущественного потенциала, финансового положения и результативности деятельности предприятия. Эти этапы обеспечивают логическую взаимосвязь показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и полноту анализа. Пятый этап выполнения курсового проекта является заключительным и позволяет сделать обобщающий вывод о состоянии и динамики экономического потенциала предприятия за счет достигнутых финансовых результатов и определить направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 Таким образом, курсовой проект по анализу финансово-хозяйственной деятельности состоит из следующих пунктов:

1. Экспресс анализ финансовой отчетности
0. 1.1. Выявление больных статей отчетности и ознакомление с ключевыми индикаторами
0. 1.2. Обобщенный анализ  структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования
2. Анализ имущественного потенциала предприятия
0. 2.1. Построение агрегированного баланса
0. 2.2. Расчет и анализ сравнительного аналитического баланса
3. Анализ финансового положения предприятия
0. 3.1. Оценка ликвидности баланса
0. 3. 2. Анализ финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей
0. 3.3. Анализ финансового положения на базе относительных показателей
4. Анализ результативности деятельности предприятия

4.1. Анализ факторов формирования прибыли

• 4.2. Расчет показателей деловой активности

• 4.3. Оценка эффективности использования оборотных активов

• 4.4. Анализ показателей рентабельности

• 4.5. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

5. Заключение о результатах и динамике  финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Исходной информационной базой курсового проекта и сквозного примера, представленного в пособии, является внешняя финансовая отчетность предприятия: бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) (см. приложение 1).

 

 

 

Раздел 2. Описание этапов выполнения курсового проекта

 

1. Экспресс анализ финансовой отчетности

Цель экспресс-анализа – получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового состояния предприятия и  динамики его развития. Он состоит  из следующих этапов: просмотр отчета по формальным признакам; ознакомление с заключением аудитора и с учетной политикой предприятия; выявление «больных» статей отчетности и их оценка в динамике; расчет ключевых индикаторов; чтение пояснительной записки; общая оценка имущественного и финансового положения; формулирование выводов по результатам анализа. В условиях ограниченности информационной базы анализа в курсовом проекте необходимо выполнить только следующие этапы экспресс-анализа:

1. Выявление больных статей отчетности и ознакомление с ключевыми индикаторами

Больные статьи отчетности отражают  явные недостатки работы предприятия и делятся на две группы:

1. свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет» (ф. №1);  «Непокрытый убыток отчетного периода» (ф. № 1), «Кредиты и займы, непогашенные в срок» (ф. № 5); «Кредиторская задолженность просроченная» (ф. № 5); «Векселя выданные просроченные» (ф. № 5). «Кредиты и займы, непогашенные в срок» (ф. № 5) следует оценивать в динамике (хроническая неудовлетворительная работа, ухудшение финансового положения в отчетном периоде)
2. свидетельствующие об определенных недостатках в работе организации: «Дебиторская задолженность просроченная» (ф. № 5); «Векселя полученные просроченные» (ф. № 5); «Дебиторская задолженность списанная на финансовые результаты» (ф. № 5). Значимость сумм по этим статья в отношении устойчивости финансового положения зависит от  их удельного веса в валюте баланса.

Ознакомление с ключевыми индикаторами сводится к составлению сводных таблиц, отражающих динамику объема реализации, прибыли, активов и т.д.

Общая оценка динамики основных показателей базируется на оценке динамики активов предприятия путем сопоставления  темпов прироста активов с темпами  прироста финансовых результатов.

Оптимальным является следующее  сочетание:

,           (1)   

где – темпы прироста активов, %,

В₀,  В₁ – величина активов или валюта баланса (ф. № 1) на начало и конец периода соответственно, руб.,

 – темпы прироста выручки  от продаж, %,

 N₀, N₁- выручка от продаж (ф. № 2) на начало и конец периода соответственно, руб.,

 – темпы прироста чистой  прибыли, %,

P₀, Р₁ – чистая прибыль (ф. № 2) на начало и конец периода соответственно, руб.

Приведенное соотношение (1) является «золотым правилом бизнеса», оно свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия. Последнее неравенство означает, что объем реализации возрастает более высокими темпами, чем прирост активов, т.е. ресурсы коммерческой фирмы используются более эффективно. Следующее неравенство означает, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует о снижении издержек производства и обращения.

Результаты анализа оформляется в виде таблицы 1.

 

Таблица 1

Сопоставление темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов

Показатели	Значение на начало отчетного периода, тыс. руб.	Значение на конец отчетного периода, тыс. руб.	Темпы прироста, %
1.Величина активов	3188	3571	12
2.Выручка от продаж	3700	4700	27
3.Чистая прибыль	132	262	98

 

В результате проведенных расчетов необходимо сделать вывод о динамике деятельности предприятия и эффективности использования ресурсов.

Если выполняется следующее  неравенство: , т.е. темпы прироста прибыли больше прироста активов, а темпы прироста выручки – меньше, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на продукцию, либо за счет снижения себестоимости реализованной продукции (снижения коммерческих и управленческих расходов), либо за счет изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции.

Если выполняется следующее  неравенство: , т.е. темпы прироста прибыли и выручки меньше прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Однако, возможны и отклонения от идеальной зависимости, которые  нельзя расценивать как негативные. В частности причинами нарушения неравенств могут быть освоение новых перспективных приложений капитала, реконструкция и модернизация действующих производств.  Такая деятельность сопряжена с большими финансовыми вложениями, которые в данный период могут еще не окупиться.

Результаты расчетов, приведенные в таблице 1, показывают, что за отчетный период масштабы деятельности предприятия увеличились, о чем говорит рост активов на 12%, и выручки на 27%, издержки производства и обращения снижаются, так как прибыль растет опережающими темпами. «Золотым правилом бизнеса» выполняется (98%<27%<12%), следовательно, ресурсы организации используются эффективно.

 

1.2. Обобщенный  анализ  структуры и динамики  средств предприятия и источников их формирования