Имущество предприятия как основа его хозяйственно-финансовой деятельности

- о расширении масштабов деятельности предприятия;

- о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

- о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может  привести к перебоям процесса производства, падению объемов выпуска продукции, убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и  чтобы они не залеживались на складе.

На многих предприятиях большой  удельный вес в оборотных активах  занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах  предприятия приводит к длительному  замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности  в кредитах и уплаты процентов  по ним, росту кредиторской задолженности  поставщикам, бюджету, работникам предприятия  по оплате труда и так далее.

Значительный удельный вес  в оборотных активах на многих предприятиях занимает незавершенное  производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о  замедлении оборачиваемости капитала на данной стадии.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные  активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает  увеличение или уменьшение дебиторской  задолженности.

Резкое увеличение дебиторской  задолженности и ее доли в оборотных  активах может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности  оценивается положительно, если это  происходит за счет сокращения периода  ее погашения. Если же дебиторская задолженность  уменьшается в связи с уменьшением  отгрузки продукции, то это свидетельствует  о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и другое.

Кроме того, замораживание  средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов  предприятия (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Исследование изменения  структуры активов организации  позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных  средств в имуществе (активах) может  свидетельствовать:

о формировании более мобильной  структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств  организации;

об отвлечении части текущих  активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ  и услуг организации, дочерних предприятий  и прочих дебиторов, что свидетельствует  о фактической иммобилизации  этой части оборотных средств  из производственного процесса;

об искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего  порядка их бухгалтерского учета  и так далее.

Следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента раздела актива баланса, как незавершенное  строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может  негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес  основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних  факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей  за отчетный год.

Наличие в составе активов  организации нематериальных активов  косвенно характеризует избранную  организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

При изучении структуры запасов  основное внимание целесообразно уделить  выявлению тенденций изменения  таких элементов текущих активов, как сырье, материалы, затраты в  незавершенном производстве, готовая  продукция.

Для обеспечения рационального  использования и распоряжения имуществом предприятия, необходимо проводить  его оценку, используя для этого  различные показатели.  Оценка   имущества  является одним из механизмов грамотного и рационального управления собственностью юридического лица.

 

1.2 Система показателей,  характеризующих имущественное  состояние предприятия

 

В процессе ведения хозяйственной  деятельности происходит постоянное изменение  состава и структуры имущества  предприятия. Для обеспечения рационального  использования имущества предприятие  должно осуществлять контроль за его наличием и движением.

Эффективность использования  имущества можно оценить с помощью расчёта основных показателей оценки эффективности деятельности предприятия, представленных в таблицах ниже. Начнём с показателей оценки эффективности использования основных средств, представленных в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели эффективности использования основных средств

Показатели	Формула расчёта
Фондоотдача, руб.	Отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств
Фондоемкость, руб.	Отношение среднегодовой стоимости основных средств к выручке от реализации продукции
Фондорентабельность	Отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств

 

Фондоотдача показывает, сколько  товарной продукции приходится на один рубль основных производственных фондов. Чем он выше, тем более эффективно используются основные фонды.

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче. Показывает сколько производственных фондов приходится на один рубль товарной продукции. Чем ниже показатель фондоемкость, тем более эффективно используются основные производственные фонды.

Фондорентабельность - показатель, характеризующий сколько рублей прибыли (от реализации или до налогообложения) приходится на сто рублей основных фондов. Рост показателя в динамике характеризует более эффективное использование основных фондов, а уменьшение данного показателя в динамике при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия.

Следующий блок показателей - это показатели деловой активности, представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели деловой  активности

Показатели	Формула расчёта
Общий коэффициент оборачиваемости	Отношение выручки от реализации к стоимости имущества
Продолжительность одного оборота  в днях	Частное от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств

 

Продолжение таблицы 2

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	Стоимость реализованной  продукции за период / Средний остаток  оборотных средств за период
Оборачиваемость запасов (дни)	Отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов
Оборачиваемость денежных средств (дни)	Отношение выручки от реализации продукции к величине денежных средств
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты)	Отношение полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку всей дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Отношение полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку кредиторской задолженности

 

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости.

Рассмотрим каждый из приведённых  выше показателей подробнее.

Общий коэффициент оборачиваемости  позволяет оценить эффективность использования имущества. Сколько рублей выручки принес каждый вложенный рубль. Рекомендованное значение: выше единицы.

Продолжительность одного оборота  в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные  средства в виде выручки от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости  запасов позволяет определить, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств характеризует сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты) показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности позволяет определить, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности оценивают совместно  с оборачиваемостью дебиторской  задолженности. Неблагоприятной для  предприятия является ситуация, когда  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности.

Для оценки эффективности  имущественного положения предприятия  следует также рассмотреть его  платёжеспособность при помощи показателей, представленных в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели платёжеспособности предприятия

Показатели	Формула расчёта
Общий показатель ликвидности	Соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных)
Коэффициент текущей ликвидности	Отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	Отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности)
Коэффициент абсолютной ликвидности	Отношение денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)

 

Коэффициент общей ликвидности  показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт только оборотных активов. Чем  значение коэффициента больше, тем  лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все  активы можно реализовать в срочном  порядке.

Нормальным считается значение коэффициента 1,5 – 2,5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже единицы говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более трёх может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт только оборотных активов. Чем  значение коэффициента больше, тем  лучше платежеспособность предприятия. Нормативное значение показателя – больше двух.

Коэффициент быстрой ликвидности  позволяет оценить на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1.