Исследование форфейтинговых и факторинговых операций в коммерческом банке

-  возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке;

- возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки для импортера:

- уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией;

-  необходимость платить комиссию за гарантию;

-  более высокая маржа  форфейтера;

-  возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.

Преимущества для форфейтера:

- простота и быстрота оформления документации;

- возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке;

- более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

Недостатки для форфейтера:

- отсутствие права регресса в случае неуплаты долга;

- необходимость знания вексельного законодательства страны импортера;

- ответственность за проверку кредитоспособности гаранта;

- необходимость нести все процентные риски до истечения срока векселей;

- невозможность совершить платеж раньше срока [17; 93].

Преимущества для гаранта:

- простота оформления сделки;

- получение комиссии за свои услуги.

Недостаток для гаранта- он один, но очень важный, и заключается  в том, что гарант принимает на себя абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.

2.3 Проблемы развития  рынка факторинговых и 

форфейтинговых   услуг в России

 

На сегодняшний день, по мнению большинства специалистов, основным фактором, сдерживающим широкую экспансию факторинговых услуг, является недостаточная определенность в законодательной сфере относительно трактовки экономической сущности факторинга и связанных с ним понятий, наличие противоречий в законодательстве, касающихся лицензирования факторинговых операций. На текущий момент факторинговые операции могут осуществлять только банки. Это право им дано ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности»[4] и ст. 825 части второй Гражданского кодекса РФ, в которой говорится, что факторинговые операции разрешается проводить коммерческим (в т.ч. некредитным) организациям, но они должны получить лицензию. Однако ФЗ «О лицензировании деятельности коммерческих организаций по финансированию под уступку денежного требования» не принят, т.е. не определен орган, который бы занимался лицензированием факторинговой деятельности некредитных организаций.

С другой стороны, в ФЗ «О лицензировании отдельных видов  деятельности» факторинг не входит в перечень видов деятельности, подлежащей лицензированию. В судебной практике данная правовая коллизия приводит к тому, что при судебном рассмотрении появляются диаметрально противоположные решения относительно того, нужна или нет лицензия для ведения деятельности конкретным факторинговым компаниям[6].

В связи с этим Министерство экономического развития и торговли (МЭРТ) выступило с предложением об отмене лицензирования проведения факторинговых операций, сделав соответствующие поправки к Гражданскому кодексу. В результате МЭРТ в  был разработан законопроект о внесении изменений в ст. 825 ГК РФ. Основная цель законопроекта – приведение ГК РФ в соответствие с ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности». В результате принятия законопроекта факторинговая деятельность коммерческих организаций не лицензируется [20; 21].

Другой проблемой, ограничивающей использование факторинга, является законодательное ограничение на применение закрытого (конфиденциального) факторинга в России. Согласно ст. 30 (п. 1) главы 43 Гражданского кодекса РФ «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получит от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».

В отличие от широкой практики в западных странах предоставлять  факторинговые операции без финансирования, в России предоставление подобного рода услуг ограничиваются главой 43 Гражданского кодекса РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования». В ГК РФ так определены характерные черты факторинга: «по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона передает или обязуется передать другой стороне денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование» [20;21].

В отличие от обычного кредитования, предусматривающее обеспечение  по сделке, факторинговые операции являются беззалоговыми, в связи  с этим, более рискованными. Поэтому к финансовому состоянию клиента стоит подходить более внимательно и основательно. Предметом анализа также должны являться дебиторская задолженность клиента в целом, правовые взаимоотношения поставщика и дебитора, финансовое положение и дисциплина платежей передаваемого на факторинговое обслуживание дебитора. Одним из инструментов управления рисками при факторинге является система установления лимитов. Подход к лимитированиюфакторинговых сделок у разных банков свой: некоторые устанавливают максимальный размер риска на одного поставщика, на одного дебитора и на одну поставку, диверсифицируя тем самым свой кредитный портфель; другие устанавливают индивидуальные лимиты финансирования как на поставщика, так и на его дебиторов на основе результатов комплексной оценки их финансового положения, а также лимиты диверсификации. Лимит диверсификации может быть установлен только в случае признания дебиторской задолженности поставщика удовлетворяющей критериям банка.

Проблема непрозрачности российских компаний обостряется на фоне неразвитости рынка страхования в части страхования финансовых рисков. Поэтому банки вынуждены создавать достаточные резервные фонды под возможные потери, что приводит к отвлечению денежных средств от более прибыльных проектов. В отличие от России, зарубежные компании активно прибегают к услугам страховых компаний. Страховая компания устанавливает лимит, в рамках которого готова принять на себя кредитные риски клиента и дебиторов[19; 72]. В данном случае проблема оценки финансового состояния заемщика перекладывается на плечи страховщика. Тем не менее, банкам стоит быть более внимательным и аккуратным при выборе страхового агента, так как неплатежеспособность последнего не даст возможность банку компенсировать образовавшиеся потери по сделке. Банкам также стоить особое внимание уделять юридической стороне вопроса страхования: все страховые случаи должны быть четко определены, иначе у страховой компании возникнет возможность не выполнять обязательство по выплате страховых премий.

Одной из основных проблем, мешающих развитию факторинга является недостаточное понимание сути факторинговых операций, их возможностей и выгодности. Многие путают данную операцию с покупкой долга с дисконтом. Однако сущность факторинга в том, что данная операция не предусматривает работу с безнадежными долгами. С помощью факторинга решаются такие задачи, как управления текущей задолженностью, авансирование поставщиков до момента оплаты продукции покупателями, сбор дебиторской задолженности, систематизация ее учета и оценки [20; 21].

Запуск факторинга требует  немалых затрат, связанных с постановкой.

 Больших инвестиций  требуют высококлассное программное  обеспечение как для работы  самого факторингового подразделения,  так и для информационно-учетного  сопровождения поставщика, оплата  опытного персонала, привлечение  консалтинговых и юридических  служб в случае необходимости.  Для построения факторингового подразделения в банке, отлаживания механизмов и технологий проведения факторинговых операций требуется в среднем от 8 до 12 месяцев, что является одним из препятствий для банка, желающих как можно быстрее выйти на точку окупаемости и выходу на определенный уровень рентабельности деятельности.

В России форфейтинг развивается  довольно медленно. При этом многие банки, в принципе упоминающие его  в ряду своих услуг, вместо ответа на вопрос «каковы условия» заявляют, что форфейтингом не занимаются.

Очевидным барьером на пути развития форфейтинга в России является специфическая география российского импорта. Как правило, в России высоки страновые и другие риски, и западным компаниям очень сложно найти достойного гаранта/авалиста для векселя покупателя в стране с нестабильной экономикой.

Во-вторых, форфейтинговая схема  все же существенно сложнее в  организации, нежели, например, факторинговая. Практика показывает, что если у  предприятия есть возможность (при сравнительно коротких сделках) воспользоваться и факторингом, и форфейтингом, то выбор всегда делается в пользу факторинга [18; 59].

Еще одним ограничителем  форфейтинга служит российское законодательство. Поэтому российские банки могут  выступать только в роли агента, но никак не собственно форфейтора. Также оно крайне медленно акцептует  мировую деловую практику, видя в каждом новом инструменте способ обмана фискальной системы. Если следовать ему буквально, авансовый платеж считается единственно возможной формой для бесспорного последующего возмещения НДС экспортеру. Но, поскольку нигде 100-процентных авансов не платят, налоговые органы постепенно привыкли к тому, что аккредитив - нормальная форма расчета для экспортных контрактов, а вовсе не способ обхода законодательства. И все равно, вопреки всей мировой форфейтинговой практике, на счет российского экспортера зачисляется 100% суммы контракта, включая дисконт, и только потом сумма дисконта перечисляется форфейтору. Нормализация налогового законодательства могла бы значительно увеличить возможности форфейторов и их клиентов.

В настоящее время трудно говорить о том, как будет развиваться  форфейтинг в России - слишком много  факторов могут повлиять на этот процесс. В ближайшее время ждать широкого предложения форфейтинговых услуг не приходится - сейчас он сохраняется в качестве эксклюзивной банковской услуги. Несмотря на долгий срок и безрегрессность, появление на рынке форфейтинга не дало явного качественного скачка. Важное условие для развития форфейтинга - длинный горизонт планирования[18; 60].

Если бизнес способен представить, что будет через пять лет или  хотя бы через три года, тогда  форфейтинг может быть интересен. В  условиях же политической и экономической нестабильности, постоянной перекройки законодательства бизнес просто не может планировать так долгосрочно.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Под факторингом понимают комплекс финансовых услуг, которые  оказываются клиенту, а тот в обмен уступает дебиторскую задолженность. Данный комплекс услуг содержит в себе страхование кредитных рисков, финансирование поставок товаров,  учет состояния дебиторской задолженности, а также работу с дебиторами по своевременной оплате. Покупателю факторинг дает возможность отсрочки  платежей, поставщику – возможность получения основной части оплаты за товар сразу же после поставки данного товара.

Форфейтинг (в переводе с  франц. a forfai - общей суммой, целиком) означает покупку у экспортера форфейтером  требований к импортеру, обычно, гарантированных коммерческим банком импортера и следующих из поставки различных товаров либо реализации услуг без какого-либо права требования обратного к экспортеру. Таким образом, форфейтерберет на себя обязательства об отказе  от обращения регрессивного требования к кредитору при неосуществимости приобретения удовлетворения у должника. Приобретение обязательства оборотного совершается, со скидкой. В России вторичного рынка форфейтинга на данный момент не существует. Коммерческие банки не готовы принимать риски среднесрочные развивающихся стран, а по рискам стран развитых не могут вытерпеть конкуренции по ставкам.

Тем не менее, рынок факторинга в РФ наращивает обороты, в сентябре 2013г. показатель составил 360 млрд. руб. темпы прироста рынка составили 80% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Если же сравнивать эти  виды кредитования, то  тут нужно  заметить, что  обслуживание факторинговое более эффективно для средних и малых предприятий, испытывающих финансовые затруднения из-за неуместного во времени погашения долгов со стороны дебиторов, а также узости доступных для них источников для кредитования. Форфейтинг более эффективен  и полезен для крупных организаций, преследующих цель по аккумуляции средств денежных для того, чтобы реализовывать дорогостоящие и долгосрочные проекты. 

Список используемой литературы

 

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации: офиц. текст  (части первая, вторая и третья) [Текст] // Правовая информация - Гарант

2. Налоговый кодекс Российской  Федерации: офиц. текст (части  первая, вторая) [Текст] // Правовая информация - Гарант

3. Федеральный Закон Российской  Федерации от 8 февраля 1998 г., N 16-ФЗ [Текст] // Собр. законодательства Российской Федерации. - 2008.- № 32.

4. Федеральный закон Российской  Федерации от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской деятельности»  (ред. от 06.12.2011) // Правовая информация - Консультант плюс

5. Федеральный закон Российской  Федерации от 10 июля 2002 г.  №86-ФЗ  «О Центральном банке РФ (Банке  России)»  (ред. от 21 ноября 2011 г.) // Правовая информация - Консультант  плюс

6. Федеральный закон Российской  Федерации от 8 августа 2001 г.  №128-ФЗ  «О лицензировании отдельных  видов деятельности»  (ред. 4 мая  2011 г.) // Правовая информация - Консультант плюс

7. Банковское дело [Текст]: учебник. / Под ред. Ю.А. Бабичевой. М.: Экономика, 2010. – 456 с.

8. Букато В.И., Львов Ю.И.  Банки и банковские операции  в России. [Текст]: 2010. - 147 с.