Контрольная работа по «Анализу финансовой деятельности предприятия»

 

Анализ ликвидности  и платежеспособности показал, что  баланс предприятия за анализируемый  год не соответствует критериям  абсолютной ликвидности (А1 ≥ П1, А2 ≥  П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4).

Так, характеризуя ликвидность  баланса, следует отметить, что за анализируемый год наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств в начале года – 179658 тыс. руб., а в конце года – 193656 тыс. руб. Таким образом наблюдается отрицательная тенденция. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности влечет за собой неспособность предприятия оплачивать срочные обязательства, иными словами, ООО «Пенздизельмаш» становится неплатежеспособным.

Ожидаемые поступления  от дебиторов меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на начало года на 7727 тыс. руб., а на конец года – больше на 92902 тыс. руб., что является в принципе положительной динамикой, но увеличение дебиторской задолженности для предприятия крайне нежелательно.

Из сравнения медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия достаточно средств для покрытия обязательств.

Сопоставив итоги приведенных  групп труднореализуемых активов  с постоянными пассивами, можно  увидеть, что собственных средств  не хватает для покрытия внеоборотных активов на начало года, а к концу года ситуация только ухудшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.3.Оценка относительных  показателей ликвидности и платежеспособности

Второй этап анализа  ликвидности предприятия — это  расчет коэффициентов ликвидности.

1) Коэффициент абсолютной  ликвидности — показывает какую  часть краткосрочных обязательств  предприятие может погасить немедленно  денежными средствами и краткосрочные  финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5

2) Коэффициент промежуточного  покрытия (критической ликвидности)  — показывает какую часть краткосрочных  обязательств предприятие может  погасить, мобилизовав для этого  краткосрочную ДЗ и краткосрочные  финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1

3) Коэффициент текущей  ликвидности (current ratio), или квота  оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 2

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные  финансовые вложения;

ДЗ — дебиторская  задолженность;

ТО — текущие обязательства;

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, сколько  раз краткосрочные обязательства  покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

 

Таблица 5. Анализ относительных  показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Пенздизельмаш»

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,4	1,7	0,3
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,06	0,55	0,49
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,05	0,07	0,02
4. Коэффициент «цены» ликвидации	2,38	2,58	0,2
5. Общий коэффициент ликвидности баланса	0,47	0,68	0,21
6. Коэффициент перспективной платежеспособности	0,004	0,04	0,036
7. Коэффициент задолженности	0,002	0,002	0

 

Анализ фактических  значений коэффициента абсолютной ликвидности показал, что на начало и на конец он достигал рекомендуемых значений (≥0,2-0,5)

Расчет общего коэффициента ликвидности баланса предприятия на конец года показывает, что платежеспособность предприятия увеличилась, но ниже рекомендуемого показателя 1 и ему не хватает активов на погашение обязательств. Оно является ненадежным партнером, хотя риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с анализируемым объектом невысок, потому как от желательного показателя (больше или равном 1) коэффициент упал недалеко.

Значения коэффициента перспективной ликвидности свидетельствуют  о том, что у предприятия предстоящие поступления превышают будущие платежи, т. е. долгосрочные обязательства. Значение коэффициента на конец года увеличивается, проблем с долгосрочными выплатами предприятие не имеет.

Результаты коэффициента задолженности говорят о том, что на 1 руб., вложенный в активы долгосрочные обязательства составляют 0,002 рубля. Таким образом у предприятия нет недостатков средств для покрытия долгосрочных платежей.

Анализ коэффициента цены ликвидации свидетельствует о  том, что в случае ликвидации ООО  «Пенздизельмаш» и продажи имущества все внешние обязательства будут покрыты.

В целом, положение предприятия  в плане платежеспособности на конец  года несколько улучшилось, и руководству необходимо сейчас предпринять меры, чтобы не допустить понижения платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет определить, насколько оно самостоятельно. Важнейшим  вопросом в анализе финансовой устойчивости является оценка рациональности соотношения собственного и заемного капитала.

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости ООО «Пенздизельмаш»

Коэффициент	На начало года	На конец года	Изменение
1. Коэффициент собственности	58,0	61,27	3,27
2. Коэффициент заёмного  капитала	42,0	38,73	-3,27
3. Коэффициент финансовой зависимости	0,39	0,31	-0,8
4. Коэффициент покрытия процента, раз	1	1	0

Приведем формулы расчета  перечисленных коэффициентов:

К собственности = Собственный  капитал / Валюта баланса * 100%

Этот коэффициент важен  как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Он указывает, насколько предприятие может снизить оценку своих активов (уменьшить величину активов) без нанесения ущерба интересам кредиторов. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 50 %, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Следует подчеркнуть, что данное положение не может использоваться как общее правило.

К заемного капитала = Заемный  капитал/Валюта баланса * 100%

Показывает, какая часть  имущества предприятия сформирована за счет заемного капитала.

К зависимости = Долгосрочные пассивы /(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) * 100%

При анализе долгосрочного  капитала бывает целесообразно оценить, в какой степени в его составе  используется долгосрочный заемный  капитал. С этой целью и рассчитывается коэффициент зависимости от долгосрочных источников финансирования. Данный коэффициент исключает из рассмотрения текущие пассивы и сосредоточивает внимание на стабильных источниках капитала и их соотношении. Основное назначение показателя – охарактеризовать, в какой степени предприятие зависит от долгосрочных кредитов и займов.

В некоторых случаях  данный показатель может рассчитываться в виде обратной величины, т.е. как  отношение заемного и собственного капитала. Рассчитанный в таком виде показатель получил название коэффициента финансового рычага.

Коэффициент покрытия процентов = Величина прибыли до выплаты процентов  и уплаты налогов (бухгалтерская  прибыль) / Проценты к уплате.

Из данных таблицы 6 видно, что доля собственного капитала на начало года составила 58%, а на конец года она повысилась до 61,27%. Соответственно доля заёмного капитала в источниках финансирования составила 42% и 38,73%. .

Коэффициент финансовой зависимости показывает, что и  на начало, и на конец года предприятие  обходилось минимальным количеством заемных средств, долгосрочные обязательства не увеличились.

Коэффициент покрытия процента равен 1 в обоих периодах, так как предприятие не имеет в составе отчета о прибылях и убытках процентов к уплате, следовательно, все заработанные денежные средства организация распределяет по своему усмотрению, так как не имеет обязательств по выплате процентов.

 

 

 

 

2.4. Анализ деловой  активности предприятия

Деловая активность –  это результативность работы предприятия  относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может быть оценена скоростью оборота и периодом оборота.

Финансовое положение  предприятия, её ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги.

Таблица 7. Анализ деловой  активности предприятия

Коэффициент	Значение, дни
Оборачиваемость активов	78,2
Оборачиваемость дебиторской  задолженности	7,58
Оборачиваемость материально-производственных запасов	1,3
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,56
Оборачиваемость собственного капитала	1,05
Продолжительность операционного  цикла	8,88

Расчет показателей  оборачиваемости выполняется по следующим схемам:

1. Коэффициент трансформации  (оборачиваемость активов предприятия) =  (Выручка о продаж)/ (Итого  по разделу 2 баланса  на  начало года +  Итого по разделу 2 баланса на конец года) : 2

В данном случае видно, сколько  раз в течение анализируемого времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия. Стоит отметить, что оборачиваемость  активов тем выше, чем более  изношены основные элементы производственного  процесса (оборудование, производственные линии и т.д.).

2. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности предприятия  = (Выручка от продаж)/(Дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты на начало  года + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на конец года) / 2

Показатель дает информацию о  том, сколько раз за анализируемый  период предприятие способно погасит  дебиторскую задолженность.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов = (Себестоимость товаров и услуг)/((Запасы + НДС) на начало года + (Запасы + НДС) на конец года) / 2

Данный показатель рассчитывается для повышения эффективности  управления всеми материальными  запасами предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия = (Себестоимость товаров и услуг)/(Краткосрочная кредиторская задолженность на начало года + Краткосрочная кредиторская задолженность на конец года) / 2

Суть показателя: показать, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию для погашения кредиторской задолженности. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность.