Методы оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

• коэффициентом опережения темпов роста объемов продукции над темпами роста средних остатков оборотных средств;
• увеличением объема реализации товаров (работ, услуг) на один рубль оборотных средств;
• относительной экономией (дополнительным увеличением) оборотных средств;
• ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств приводит к высвобождению  средств из оборота, что позволяет  меньшей суммой оборотных средств  увеличить выпуск и реализацию продукции  и улучшить качество продукции (работ, услуг).

Ускорение оборачиваемости оборотных  средств определяется следующими факторами:

• эффективным использованием всех видов ресурсов;
• сокращением длительности производственного цикла;
• сокращением сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах;
• оптимальной величиной производственных запасов.

Для проведения анализа оборачиваемости  средств необходимо  (поэтапно):

1. определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, продолжительность одного оборота в днях, коэффициент закрепления оборотных средств, определяемый по следующей формуле:  
2. определить изменения показателей за анализируемый период.
3. определить положительность / отрицательность изменения каких показателей повлияла на размер оборотных средств.

По результатам проведенных расчетов сделать выводы.

Показатели оборачиваемости могут  исчисляться как в целом по оборотным средствам, так и по материальным оборотным средствам  и дебиторской задолженности, причем, плановые показатели оборачиваемости  средств могут определяться только по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот по реализации  исчисляется исходя их тех же  показателей, которые были учтены при  определении фактического оборота.

Оборачиваемость оборотных средств, в целом, зависит от скорости оборота  отдельных элементов оборотных  средств, таких как:

• производственные запасы;
• готовая продукция;
• незавершенное производство;
• дебиторская задолженность.

Чем выше скорость оборота запасов, тем выше ликвидность.

В целом, оборачиваемость показывает, сколько  раз возмещался предприятию тот  или иной элемент оборотных средств  при реализации товаров (работ, услуг).³

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (коэффициент оборачиваемости средств  в активах), который характеризует  объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных  в деятельность предприятия. Его рост в динамике рассматривается, как благоприятная тенденция.

Оценку деятельности предприятия  и его экономической эффективности  невозможно произвести одним каким- либо показателем. Многообразие свойств  и признаков различных видом  производственно- хозяйственной и  коммерческой деятельности предприятия  обуславливает и многообразие показателей. При этом, проблема их использования  состоит в том, что ни один из них  не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче  в бизнесе. Поэтому, на практике⁴, используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия:

 

Наименование показателя	Характеристика	Способ расчета
производительность труда
Выработка	Отражает количество продукции, произведенной  в единицу рабочего времени или  приходящееся на одного среднесписочного работника в месяц, квартал, год	Отношение количества произведенной  продукции к затратам рабочего времени  на производство этой продукции.
Трудоемкость	Величина, обратная выработке, характеризует  затраты труда на производство единицы  продукции.	Отношении затрат труда к объему продукции
показатели использования основных фондов
Фондоотдача	Отражает количество произведенной  продукции в расчете на 1 рубль  основных производственных фондов	Отношение годового объема реализованной  продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.
Фондоемкость	Показатель, обратный фондоотдаче. Отражает стоимость основных производственных фондов расчете на 1 рубль реализованной  продукции.	Отношение среднегодовой стоимости  основных производственных фондов к  годовому объему реализованной продукции.
Фондовооруженность труда	Характеризует оснащенность работников предприятия основными производственными  фондами	Отношение среднегодовой стоимости  основных производственных фондов к  среднесписочной численности работников
Коэффициент интенсивности использования  оборудования	Характеризует эффективность использования  оборудования.	Отношение фактического объема выпущенной продукции к установленной производственной мощности оборудования (пропускной способности)
показатели использования оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	Показывает, сколько оборотов совершили  оборотные средства за анализируемый  период (квартал, полугодие, год)	Отношение объема реализованной продукции  за отчетный период к среднему остатку  оборотных средств за этот же период
Коэффициент закрепления оборотных  средств	Показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости  оборотных средств. Характеризует  сумму оборотных средств, приходящихся на рубль выручки от реализации.	Отношение среднего остатка оборотных  средств за отчетный период к объему реализации за этот же период.
Длительность одного оборота	Показывает, за какой срок к предприятию  возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции	Число дней в отчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Материалоемкость продукции	Характеризует суммарный расход всех материальных ресурсов на производство единицы продукции	Отношение суммы материальных затрат, включенных в себестоимость реализованной  продукции к ее объему
Материалоотдача	Показатель, обратный материалоемкости продукции. Отражает количество произведенной  продукции в расчете на 1 рубль  материальных ресурсов.	Отношение объема реализованной продукции  к сумме материальных затрат.
показатели рентабельности
Рентабельность продукции	Эффективность затрат, произведенных  предприятием на производство и реализацию продукции.	Отношение прибыли от реализации продукции  к сумме затрат на производство и  реализацию продукции.
Рентабельность производства общая	Характеризует прибыльность (убыточность) производственной деятельности предприятия  за определенный период времени (год, квартал)	Отношение балансовой прибыли к  среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых  основных средств.
Рентабельность продаж (оборота)	Показывает, какую прибыль получает предприятия с каждого рубля, вложенного в активы.	Отношение чистой прибыли к средней (за период) величине чистых активов
Рентабельность имущества предприятия	Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.	Отношение чистой прибыли к средней (за период) величине чистых активов
Рентабельность собственного капитала	Показывает эффективность использования  средств, принадлежащих собственникам  предприятия. Служит основным критерием  при оценке уровня котировки акций  на бирже.	Отношение чистой прибыли к средней (за период) величине собственного капитала.

Вместе с тем, необходимо усвоить, что нет и не может быть такого показателя хозяйственной деятельности, который годился бы на все случаи жизни. Для того, чтобы развиваться в условиях острой конкуренции, руководитель (предприниматель) должен видеть, чувствовать результаты всех видов деятельности, а это означает, что необходимо формирование системы взаимосвязанных показателей, отражающих степень достижения целей создания предприятия.

Наиболее важные финансовые показатели деловой активности и рентабельности рассмотрены в следующем параграфе.

 

§ 1.2. Система показателей эффективности деятельности предприятия

 

Для целей оценки управления деятельностью  предприятия наука и практика выработала специальные инструменты, именуемые экономическими показателями. Экономические показатели – это  микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям, а также  могут приближаться и отдаляться от своего главного назначения – измерения  и оценки сущности экономического явления.

Для разграничения показателей  эффективности деятельности предприятия  важно знать природу каждого  экономического показателя.

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работ  предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

Показатели, характеризующие степень  деловой активности предприятия, могут  быть определены по следующим формулам:

1. Эффективность

авансированных ресурсов  =

2. Эффективность

потребленных ресурсов =

Соотношение между динамикой продукции и  динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический  рост производства может быть достигнут  как экстенсивным, так и интенсивным  способом. Превышение темпов роста  продукции над темпами роста  ресурсов или затрат свидетельствуют  о преимущественно интенсивном  экономическом росте.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используют показатели рентабельности – прибыльности или доходности его  капитала, ресурсов или продукции.

Показатели  рентабельности – это важные характеристики факторной среды формирования прибыли  и дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы⁵:

• Показатели рентабельности продукции – рассчитываются на основе прибыли (дохода);
• Показатели рентабельности капитала – рассчитываются на основе производственных активов;
• Показатели, рассчитанные на основе потоков денежных средств.

  Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия.

Прибыль от реализации     ►	Балансовая прибыль     ►	Налогооблагаемая прибыль    ►	Чистая  прибыль
или
Доход от реализации     ►	Валовый доход          ►	Налогооблагаемый доход          ►	Чистый  доход

Данные  показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции. С помощью  методов факторного анализа определяется влияние изменений рентабельности продукции за счет факторов изменения  цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат).

Вторая  группа показателей формируется  как отношение прибыли к различным  показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются:

• все производственные активы предприятия,
• инвестированный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства),
• собственный капитал.

 

	►		►

 

Несовпадение  уровней рентабельности по этим двум показателям характеризует степень  использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных  средств.

Данные  показатели отвечают интересам различных  участников. К примеру, руководство  предприятия интересует отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных  инвесторов и кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников (участников) – доходность (дивиденды).

Каждый  из перечисленных показателей моделируется по факторным зависимостям. К примеру, связь между рентабельностью  всех активов, рентабельностью реализации и фондоотдачей (показателями оборота  производственных активов), раскрывается следующей формулой:

	=		х

 

Экономический смысл формулы заключается в  указании пути повышения рентабельности: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота  производственных активов.

Зависимость рентабельности собственного капитала от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота всех производственных активов (совокупного капитала) и  соотношений собственного и заемного капитала раскрывается следующей факторной  моделью рентабельности:

 

Чистая прибыль		Чистая  прибыль		Объем продаж		Совокупный капитал
__________	=	________	х	________	х
Собственный капитал		Объем продаж		Совокупный капитал		Собственный капитал

 

Изучение  подобных зависимостей имеет большое  значение для оценки влияния различных  факторов на показатели рентабельности. Из вышеприведенной зависимости  следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала (всех производственных активов).

Третья  группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого притока  денежных средств:

	►		►

 

Последние показатели дают представление о  возможности предприятия выполнять  обязательства перед кредиторами, заемщиками и собственниками (участниками) денежными средствами (наличным и  безналичным способами).

Рентабельность, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в  условиях рыночной экономики. Предпочтительность её обуславливается тем обстоятельством, что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производства, признаком показателя «здоровости» экономики финансового  состояния предприятия.

Показатели  деловой активности характеризуют  результаты и эффективность текущей  производственной деятельности субъекта предпринимательской деятельности (юридических лиц и индивидуальных предпринимателей).