Методы финансового анализа, анализ распределения и использования прибыли

1. Методы финансового анализа.

Финансовый анализ, используя специфические  методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения.

Среди основных методов финансового  анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение бухгалтерской  (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

      - вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных средств;

- специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью  предприятия позволяет изучить  абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения  средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых  методах учета и изменениях в  них, организационной структуре  предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для  принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе  абсолютные показатели дополняются  относительными, как правило, темпами  роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа  применяется для изучения структуры  баланса путем расчета удельного  веса отдельных статей баланса в  общем итоге или в разрезе  основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей  в динамике, что позволяет отслеживать  и прогнозировать структурные изменения  в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных  показателей сглаживает инфляционные процессы.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение  показателей производится более  чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел  требует выбора базисного года для  всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой  для всех сравнений, лучше всего  выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При  использовании индексных чисел  процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит  характер перспективного прогнозного  анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз  по отдельным финансовым показателям  или по финансовому состоянию  предприятия в целом.

Метод финансовых коэффициентов основан  на существовании определенных соотношений  между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Сравнительный анализ применяется  для проведения внутрихозяйственных  и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении  сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются  изменения в уровне экономических  показателей, изучаются тенденции  и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для  изучения и измерения воздействия  факторов на величину результативного  показателя. Факторный анализ может  быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные  части, и обратным, когда отдельные  элементы соединяются в общий  результативный показатель.

Факторный анализ может быть одноступенчатым, когда для анализа используются факторы только одного уровня и многоступенчатым, когда производится детализация  факторов на составные элементы для  изучения их поведения.

Факторный анализ может быть ретроспективным, когда изучаются причины изменения  результативных показателей за прошлые  периоды, и перспективным, когда исследуют поведение факторов и их воздействие на результативные показатели в будущем.

Факторный анализ может быть статическим, для изучения влияния факторов на результативные показатели на определенную дату, и динамическим, когда причинно-следственные связи изучаются в динамике.

К специфическим методам анализа  можно отнести:

- анализ текущих инвестиций, который  позволяет оценить влияние роста  продаж на потребность в финансировании  и способность предприятия увеличивать  реализацию;

- анализ устойчивого роста, который  помогает определить способность  предприятия расширять продажи  без изменения доли заимствованных  средств;

- анализ чувствительности, который  использует однотипные сценарии  для выявления наиболее уязвимых  мест предприятия;

- отраслевой фактор, который учитывает  непостоянство потоков наличности  предприятия-заемщика в сравнении  с движением средств других  предприятий данной отрасли.

Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа  и оценки потенциала роста предприятия.

2. Анализ распределения и использования прибыли.

В настоящее время существует несколько трактовок прибыли  в зависимости от методов исчисления: бухгалтерская, экономическая и  налоговая.

Бухгалтерская прибыль –  это прибыль от предпринимательской  деятельности, определенная по бухгалтерским  регистрам без учета документально  не зафиксированных издержек, включая  упущенную выгоду.

Налоговая прибыль – это  учитывая для целей налогообложения  сумма прибыли предприятия.

Экономическая прибыль - разница  между доходами и экономическими издержками, включающими наряду с  общими издержками альтернативные (вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и нормальной прибылью предпринимателя.

Распределение и использование  чистой прибыли - это важнейший хозяйственный  процесс, который обеспечивает покрытие потребностей предприятия и формирование доходов государства. Чистая (нераспределенная) прибыль в широком смысле как  прибыль, направленная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых  лет говорит о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника финансовых ресурсов для его последующего развития.

Объектом распределения  является балансовая прибыль экономического субъекта. Распределение - это направление  прибыли в бюджет и по статьям ее использования на предприятии. 

Распределение прибыли осуществляется с учетом следующих принципов:

• прибыль, полученная по итогам финансово-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и экономическим субъектом;
• прибыль для государства направляется в бюджеты разных уровней в виде налогов и сборов, ставки которых установлены законодательно и фиксированы;
• объем прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должен уменьшать его заинтересованность в наращивании объема производства продукции и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;
• прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, сначала резервируется на накопление, чтобы обеспечить дальнейшее развитие, и только оставшаяся часть направляется на потребление.

Действующее законодательство регулирует распределение прибыли в той части, которая направляется в бюджеты различных уровней в качестве налогов, сборов и других обязательных платежей. Выбор путей расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определение структуры статей ее использования в целом является компетенцией предприятия. Общий порядок распределения прибыли предприятия представлен на рис. 1. 
 
 
 
Рис. 1. Порядок распределения прибыли предприятия.

Анализ распределения  и использования прибыли проводится с целью выявления тенденций  и пропорций, сложившихся в распределении  прибыли за отчетный период в сравнении  с планом и прошлыми периодами  в динамике. По итогам анализа необходимо подготовить рекомендации по совершенствованию  пропорций в распределении прибыли  и максимально рациональному  ее применению.

В ходе анализа нужно рассмотреть  динамику доли прибыли, которая направляется на самофинансирование предприятия  и материальное стимулирование работников. Оценивается также динамика таких  показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений в расчете на одного работника, размер заработной платы и выплат стимулирующего характера в расчете на одного работника, размер прибыли в расчете на одного работника, один рубль основных производственных фондов. 

В ходе анализа целесообразно  также оценить степень выполнение плана по использованию прибыли. С этой целью фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с плановыми  показателями и определяются причины  и размеры отклонения от плана  по всем направлениям использования  прибыли.

Анализ распределения  и использования прибыли осуществляется в следующей последовательности:

1. оценивается изменение объема средств по каждому направлению расходования чистой прибыли по сравнению с планом и базисным периодом;
2. осуществляется факторный анализ формирования фондов специального назначения;
3. оценивается эффективность использования фондов накопления и потребления в соответствии с достигнутыми предприятием показателями эффективности финансово-экономической деятельности.

В ходе анализа распределения  чистой прибыли в фонды специального назначения следует установить влияние  факторов, влияющих на формирование данных фондов. Основными факторами являются: 

1) чистая прибыль, 

2) коэффициент отчислений  от чистой прибыли. 

Прибыль – это показатель экономической эффективности производства, характеризующий разницу между  доходами и затратами за определенный период времени. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Основная цель анализа  использования прибыли состоит  в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении  прибыли за отчетный период по сравнению с планом в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по формированию прибыли, изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

3. Задача.

Дать характеристику финансовой устойчивости предприятия по данным таблицы 1.

Таблица 1- Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)
Собственный капитал всего Капитал и резервы Доходы будущих периодов	37170   37020   150	43520   43300   220	+6350   +6280   +70
Долгосрочные кредиты и заемные средства	1000	1800	+800
Внеоборотные активы	28250	34540	+6290
Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала	9920	10780	+860
Краткосрочные кредиты и заемные средства	3500	4700	+1200
Задолженность поставщикам	3250	3300	+50
Общая величина собственного оборотного и заемного капитала	16670	18780	+2110
Общая величина запросов (включая НДС по приобретенным ценностям)	14900	16690	+1790
Излишек (+) недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов	-4980	-5910	+930
Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов	+1770	+2090	+320