Отчет по практике в ООО «Транзит»

 

Финансовая  устойчивость предприятия – состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представлены в таблице 10.

 

 

 

 

Таблица 10 - Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	Темп роста 01.01.2013 г. к 01.01.11, %
Наличие (отсутствие) собственных оборотных  средств	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) собственных и  долгосрочных заемных источников для  формирования оборотных средств	-830	762	199	+1029
Наличие (отсутствие) нормальных источников формирования оборотных средств	1411	13629	31970	+30559
Излишек (недостаток) собственных оборотных  средств для формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) собственных и  долгосрочных источников формирования запасов и затрат	-22309	-22920	-45328	-23019
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов и затрат	-20068	-10053	-13557	+6511
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

 

Как видно  из таблицы 10, в динамике за три года предприятие испытывало недостаток в нормальных источниках формирования запасов и затрат. Поэтому для формирования своих оборотных средств ООО «Транзит» прибегает к формированию большого объема кредиторской задолженности.

Анализ  также показал, что в 2010 г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное финансовое состояние, в 2011-2012 г. ситуация несколько изменилась и предприятие вступило в стадию неустойчивого финансового состояния, что связано с тем, что нераспределенную прибыль предприятие направляет на увеличение собственного капитала. Кроме того, предприятие значительно увеличило краткосрочные обязательства, что позволило, в свою очередь, увеличить объем нормальных источников формирования оборотного капитала и улучшить финансовое состояние Общества. Однако финансовая ситуация на предприятии остается напряженной, ООО «Транзит» по-прежнему зависит от внешних источников финансирования.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	Темп роста 01.01.2013 г. к 01.01.11, %
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,3 (нижняя граница 0,1)	-0,02	0,02	0,003	0,023
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	0,6-0,8 (нижняя граница 0,5)	-0,04	0,03	0,004	0,044
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3-0,5	-3,88	0,47	0,08	3,96
Коэффициент автономии	0,5-0,6 (0,7-0,8)	0,01	0,04	0,04	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	0,4-0,2 (0,2-0,3)	0,99	0,96	0,96	-0,03
Коэффициент финансового левериджа	< 1	133,98	22,23	22,86	-111,12

 

В 2010 г. показатели эффективности использования оборотных средств имели отрицательные значения, в 2011-2012 гг., не смотря на некоторое улучшение данных показателей, обеспеченность ООО «Транзит» собственными оборотными средствами была крайне низкой.

Коэффициент автономии не смотря на рост в 0,03 процентных пункта имел за весь период исследования крайне низкое значение и на конец 2012 г. составил 0,04.

Коэффициент финансовой зависимости, наоборот, выше оптимального значения, т.е. существует высокий риск на выполнение своих  обязательств перед кредиторами.

Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) за анализируемый период снизился на 111,12 процентных пункта. Так, если в 2010 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 133,98 руб. заемных, то на конец 2012 г. 22,86 руб. Однако, не смотря на это значение данного показателя очень велико, что свидетельствует о высоком финансовом риске.

Величина коэффициента финансового  левериджа зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала (1):

Pt / Ec = Pt / Ba : F / Ba :  At / F : (S + Z) / At : Ec / (S + Z).                (1)

Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:

Кзс₀ = 0,99 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 133,98

Кзс_усл.1 = 0,958 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 130,42

Кзс_усл.2 = 0,958 / 0,023 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 204,14

Кзс_усл.3 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,797 / 0,0096 = 218,64

Кзс_усл.4 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0096 = 221,98

Кзс₁ = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0555 = 22,86

где 1 и 0 соответственно отчетный (2012 г.) и базисный (2010 г.) периоды.

∆ Кзс_общ = 22,86 – 133,98 = - 111,12

в том числе за счет изменения:

- доли заемного капитала в  общей валюте баланса:

130,42 – 133,98 = -3,56

- доли основного капитала в  общей сумме активов:

204,14 – 130,42 = 73,72

- соотношения текущих активов  с основным капиталом:

218,64 – 204,14 = 14,5

- доли собственного оборотного  капитала в формировании текущих  активов:

221,98 – 218,64 = 3,34

- соотношения суммы собственного  капитала с суммой собственного  оборотного капитала:

22,86 – 221,98 = -199,12

Таким образом, снижение показателя финансового левериджа произошло за счет изменения доли заемного капитала в общей валюте баланса и за счет изменения соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала.

Для того чтобы охарактеризовать степень  платежеспособности предприятия недостаточно проведения анализа финансовой устойчивости, необходимо проанализировать ликвидность  баланса предприятия.

В начале проведем анализ платежного излишка (недостатка) активов предприятия.

Как показали расчеты, предприятие в настоящий  момент времени не обладает платежеспособностью, о чем свидетельствует значительное превышение суммы кредиторской задолженности  над денежными средствами.

В ближайшем  промежутке времени предприятие  также не будет обладать платежеспособностью. Поскольку не смотря на превышение быстро реализуемых активов над краткосрочными кредитами и банками, этого не достаточно для 100% покрытия объема кредиторской задолженности.

После продажи  медленно реализуемых активов предприятие  сможет покрыть свои обязательства, но в этом случае предприятие не сможет продолжать свою деятельность в прежних объемах.

В целом  можно сказать, что баланс предприятия  является не ликвидным, а предприятие  не платежеспособным.

Помимо  произведенных расчетов для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (см. табл. 12).

Таблица 12 - Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	Темп роста 01.01.2013 г. к 01.01.11, %
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	0,97	1,02	1,003	0,033
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1,0	0,22	0,36	0,22	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,02	0,0008	0,0002	-0,0198
Коэффициент уточненной платежеспособности	1,1-1,2	0,387	0,450	0,409	0,022
Общий показатель ликвидности	1,0-1,5	0,245	0,462	0,475	0,230
Коэффициент покрытия нормальный	£Ктл	1,749	1,662	1,787	0,038

 

Динамика  показателей ликвидности отражена на рисунке 6.

Рисунок 6 – Динамика показателей ликвидности ООО «Транзит» за 2010-2012 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует  о ликвидности предприятия на текущий момент времени. Очень низкое значение данного показателя свидетельствует, что предприятие в настоящий  момент времени не обладает платежеспособности. Так, в 2011 г. предприятие могло покрыть только 0,02% своих краткосрочных обязательств.

Через небольшой  промежуток времени баланс предприятия  также является не ликвидным, о чем  свидетельствует низкое значение коэффициента промежуточной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности не смотря на рост на 0,033 процентных пункта в анализируемом периоде имел значение ниже оптимального.

В первую очередь определим, как  изменился коэффициент ликвидности  за счет факторов первого порядка:

Ктл₀ = At₀ / Pt₀ = 27840 / 28671 = 0,97

Ктл_усл = At₁ / Pt₀ = 58016 / 28671 = 2,024

Ктл₁ = At₁ / Pt₁ = 58016 / 57817 = 1,003

где 1 и 0 соответственно отчетный (2012 г.) и базисный (2010 г.) периоды.

∆Ктл_общ. = 1,003 – 0,97 = 0,033

в том числе за счет изменения:

- суммы текущих активов:

2,024 – 0,97 = 1,054

- суммы текущих обязательств:

1,003 – 2,024 = -1,021

Затем способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка. Для  этого долю каждой статьи текущих  активов в общем изменении  их суммы нужно умножить на прирост  коэффициента текущей ликвидности  за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго  порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (см. табл. 13).

 

Таблица 13 - Влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Факторы	На 01.01.12	На 01.01.13	Изменения (+-), тыс. руб.	Доля  фактора в общей сумме изменения, %	Расчет  влияния	Уровень влияния
Текущие активы в том  числе: - запасы - дебиторская  задолженность - денежные  средства	27840   21479 5656   706	58016   45527 12475   14	30176   24048 6819   -692	100,0   79,69 22,597   -2,287	2,024 – 0,97   1,054*,7969 1,054*,22597   1,054*(-0,02287)	1,054   0,8399 0,2382   -0,0241
Текущие пассивы в том  числе: - кредиторская  задолженность - краткосрочные  кредиты и займы	28671   26430   2241	57817   26046   31771	29146   -384   29530	100,0   -1,32   101,32	1,003 – 2,024   -1,021*(-0,0132)   -1,021*1,0132	-1,021   0,013   -1,034