Оценка и прогнозирование финансового состояния на примере строительной организации. Анализ рентабельности

«Золотое правило экономики» выполняется полностью, отрицательные тенденции не выявлены.

Таблица 2.5 ˗ Динамика показателей деловой активности ОАО «ДСК 156» за 2012-2013 гг.

Показатели	Методика расчета	Годы		Отклонения (+, -) 2013 г. к 2012 г.
		2012	2013
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, руб./руб.	2110 / ((16002011+ 16002012+16002013)/3)	1,52	2,62	1,1
Продолжительность оборота капитала (tоб К), дни	360/ Коб К	237	137	-100
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, руб./руб.	2110 / ((12002011 + 12002012 + 12002013) / 3)	3,44	5,93	2,49
Продолжительность оборота ОБА (tоб ОБА), дни	360/ КобВНА	105	61	-44
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, руб./руб.	2110 / ((11002011+ 11002012+11002013)/3)	2,72	4,69	1,98
Продолжительность оборота ВНА (tоб ВНА), дни	360/ КобВНА	132	77	-55
Коэффициент отдачи собственного капитала, руб./руб.	2110 / ((13002011 + 13002012+13002013)/3)	4,6	7,92	3,32

 

Продолжение таблицы 2.5

Продолжительность оборота СК (tоб СК), дни	360/ КобСК	78	45	-33
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (КобЗК), оборот	2110 / ((14002011+ 14002012 + 14002013 + 15002011 + 15002012 +15002013)/6)	4,54	7,82	3,28
Продолжительность оборота ЗК (tоб ЗК), дни	360/ КобЗК	79	46	-33
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, руб./руб.	2110 / ((12102011 + 12102012 + 12102013) / 3)	13,41	23,1	9,69
Продолжительность оборота запасов (tоб З), дни	360/ КобЗ	27	16	-11
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, руб./руб.	2110 / ((12302011 + 12302012 + 12302013) / 3)	6,48	11,15	4,68
Продолжительность оборота ДЗ (tоб ДЗ), дни	360/ КобДЗ	56	32	-23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, руб./руб.	2110 / ((15202011 + 15202012 + 15202013) / 3)	4,05	6,98	2,93
Продолжительность оборота КЗ (tоб КЗ)	360/ КобКЗ	89	52	-37
Длительность операционного цикла (ДОЦ)	tоб З+ tоб ДЗ	115,62	67,13	-48,49
Длительность финансового цикла (ДФЦ)	tоб З+ tоб ДЗ - tоб кЗ	26,84	15,58	-11,26

Анализ динамики показателей деловой активности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. выявил увеличение оборачиваемости по всем показателям. За анализируемый период продолжительность оборота капитала сократилась на 100 дней и равна 137 дней, это говорит о высвобождении средств из оборота, увеличении суммы выручки и суммы прибыли. В целом ускорение оборачиваемости капитала говорит об увеличении деловой активности организации. На изменение данного показателя повлияло изменение продолжительности оборота: оборотного капитала, которая снизилась на 44 дня и равна 61 дню, дебиторской задолженности, снижение составило 23 дня и равно 32 дням (то есть контрагенты стали быстрее рассчитываться по своим долгам); запасов и затрат, снижение равно 11 дням и продолжительность оборота составляет 16 дней.

 

2.5 Оценка финансовой  устойчивости 

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. 

Рассмотрим абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивостиявляются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

Тип финансовой устойчивости определяется исходя из соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.
2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Определение типа финансовой устойчивости организации осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется при помощи трех вышеуказанных. Если по соответствующему показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе на его месте проставляется 1, если недостаток, то 0. Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены в следующей таблице.

Таблица 2.6 – Типы финансовых ситуаций в организации

Тип финансового состояния	СОС	СДИ	ОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость	1	1	1
Нормальная финансовая устойчивость	0	1	1
Неустойчивое финансовое положение	0	0	1
Критическое финансовое положение	0	0	0

Таблица 2.7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ДСК 156» за 2012-2013 гг. (на конец периода), тыс.р.

№ п/п	Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменения
1	Рабочий капитал (собственные оборотные средства) (стр.1300+стр. 1530-стр.1100)	-9504	-16671	-7167
2	Долгосрочные обязательства (пассивы) (стр. 1400)	327	293	-34
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 1+п. 2)	-9177	-16378	-7201
4	Краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510)	16977	22183	5206
5	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п. 3+п. 4)	7800	5805	-1995
6	Общая величина запасов и затрат (стр. 1210+стр. 1220)	4510	6250	1740
7	Излишек (недостаток) собственных средств (п. 1-п. 6)	-14014	-22921	-8907
8	Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п. 3-п. 6)	-13687	-22628	-8941
9	Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п. 5-п. 6)	3290	-445	-3735
10	Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	Кризисное финансовое положение

Полученный трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости «кризисное финансовое состояние» означает, что предприятие ОАО «ДСК 156» на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.  
3 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ финансовых результатов.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности организации (предприятия) получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности организации представлены в отчете о финансовых результатов.

Система показателей финансовых результатов включает абсолютные (прибыль) и относительные показатели (рентабельность) эффективности использования.

Таблица 3.1 ˗ Динамика и структура финансовых результатов ОАО «ДСК 156» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 год		2013 год		Изменение		Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	по структуре
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	68686	0	118294	0	49608	0
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	58360	0	105652	0	47292	0
3. Валовая прибыль	10326	0	12642	0	2316	0
4. Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0
5. Управленческие расходы	8511	0	9476	0	965	0
6. Прибыль (убыток) от продаж	1815	282	3166	33,1	1351	249,16	174,44
7. Проценты к получению	0	-	583	-	583	-	-
8. Проценты к уплате	419	-	1607	-	1188	-	383,53
9. Доходы от участия в других  организациях	0	-	0	-	0	-	-
10. Прочие доходы	2123	330	10053	105	7930	225,06	473,53
11. Прочие расходы	2876	447	2641	27,6	-235	419,66	91,83
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	643	100	9564	100	8921	0	1487,4
13. Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	578	89,9	9325	97,5	8747	-7,61	1613,32

По данным таблицы 3.1 видно, что в 2013 году ОАО «ДСК 156» добилось высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности по сравнению с данными прошлого года. В 2013 году по сравнению с 2012 годом прибыль до налогообложения выросла на 8921 тыс. руб. или 1387,4%.

Прирост общей суммы прибыли в 2013 г. обусловлен увеличением прочих доходов на 7930 тыс. руб. или на 373,53% при снижении доли прочих расходов на 8,7%.

Таким образом, анализ динамики и структуры прибыли характеризует положительную специфику финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ДСК 156». То есть результаты финансово-хозяйственной деятельности рассматриваем-ого предприятия улучшились в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Таблица 3.2 ˗ Динамика финансовых результатов ОАО «ДСК 156» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012	2013	Изменение
			абсолютное, +-	относительное, %
1) Выручка, тыс.руб.	68686	118294	49608	172,22
2) Себестоимость, тыс.руб.	58360	105652	47292	181,03
3) Валовая прибыль, тыс.руб.	10326	12642	2316	122,43
4) Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	1815	3166	1351	174,44
5) Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	643	9564	8921	1487,4
6) Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	578	9325	8747	1613,3
7) Рентабельность (убыточность) продаж, % (4/1*100)	2,64	2,68	0,03	101,28
8) Рентабельность (убыточность) производства, % (4/2*100)	3,11	2,997	-0,11	96,35
9) Рентабельность (убыточность) предприятия,% (6/1*100)	0,84	7,88	7,04	936,76