Оценка платежеспособности организации на основе показателей ликвидности

Введение

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия имеет огромное значение, т.к. его данные используются для разработки финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели годовой бухгалтерской отчетности.

Актуальность данной темы состоит в том, что для успешной работы любого предприятия в современных условиях очень важна способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность, а для этого необходимо заблаговременно давать оценку финансового состояния.

На основе данных итогового анализа финансового состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и оттого, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Его качество зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а так же от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Целью данной работы является изучение методов анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо поставить задачи и проанализировать их. К теоретическим задачам можно отнести рассмотрение теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. К практическим - рассмотрение особенностей организации, платежеспособности анализируемого предприятия.

Объектом исследования данной работы является показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Предметом исследования - ОАО «Андреапольский фарфоровый завод».

Методологической базой при написании курсовой работы послужили правовые нормативные акты, специальная и учебная литература по анализу и бухгалтерскому учету.

Работа состоит из двух глав. Первая глава раскрывает теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия. Вторая глава посвящена анализу ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «Андреапольский фарфоровый завод».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы платежеспособности и ликвидности организации

 

1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Далее рассмотрим блок-схему, отражающую взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже (Рис.1).

 

Рис.1 – Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

 

2. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса, основанный на выявлении типа ликвидности

Анализ, основанный на выявлении типа ликвидности баланса, заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения1 (Рис.2).

П1	наиболее срочные обязательства
П2	краткосрочные пассивы
П3	долгосрочные пассивы
П4	постоянные пассивы

 

наиболее ликвидные активы	А1
быстрореализуемые активы	А2
медленно реализуемые активы	А3
труднореализуемые активы	А4

 

 

 

 

 

Рис. 2 – Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности баланса

-наиболее ликвидные активы (группа А1) – денежные средства  и ценные бумаги предприятия 

-срочные обязательства (группа П1) - кредиторская задолженность

-быстрореализуемые активы (группа А2) – дебиторская задолженность и прочие активы

-краткосрочные пассивы  (группа П2) -  краткосрочные кредиты и заемные средства

-медленно реализуемые  активы (группа А3) – запасы и  затраты за исключением расходов  будущих периодов 

-долгосрочные пассивы  (группа П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства

-труднореализуемые активы (группа А4) – нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование - постоянные пассивы (группа П4) - источники собственных средств

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Таким образом, баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

 

1.3Оценка платежеспособности предприятия на основе расчёта финансовых коэффициентов

 

Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до года. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие (краткосрочные) обязательства. К ним относятся:

1. коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)
2. коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ)
3. коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)

Эти коэффициенты представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Нормативное значение – 0,2-0,3 (чем выше эта величина, тем больше гарантия погашения долгов).

 

КАЛ=            (1)             

 

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Характеризует предварительную оценку возможности погашения долгов. Нормативное соотношение коэффициента составляет 0,7-0,8.

 

КБЛ =             (2)

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов). Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Нормативное значение 2, если КТЛ  значительно выше нормативного значения, то предприятие считается высоко платежеспособным и имеет прочное финансовое положение.

 

КТЛ =    (3)

 

Если значение коэффициентов ниже нормативного, то финансовое положение не совсем благополучно, повышается финансовый риск для потенциальных партнеров при совершении сделок.

 

 

 

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности ОАО «Андреапольский фарфоровый завод»

 

2.1 Краткая характеристика ОАО «Андреапольский фарфоровый завод»

 

ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» уже более полувека известен как производитель качественной и надёжной продукции электротехнического фарфора и предлагает широкий ассортимент изоляторов. Многолетний производственный опыт и безупречная репутация определяют прочные позиции предприятия на российском рынке и в странах СНГ. Подтверждением надёжности выпускаемой продукции являются благодарственные письма потребителей.

В апреле 1994 года Андреапольский фарфоровый завод был преобразован в ОАО “Андреапольский фарфоровый завод”. Предприятие стало принимать активное участие в областных и российских промышленных выставках.

Завод специализируется на выпуске электротехнического фарфора напряжением 0,4 - 10 кВ типа: изоляторы опорные такелажные, электропатроны, низковольтных устройств, корпуса фарфоровые для предохранителей, колодки разных установок. Продукция предприятия широко известна на российском рынке и в странах ближнего зарубежья. Она отличается высоким качеством, надёжностью и низкими ценами. Завод рассматривает предложения по изготовлению любых изделий из фарфора по чертежам заказчика. 
 ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» является предприятием с отлаженной производственной базой и технологией производства, способным решать задачи по освоению новых рынков сбыта, выпуску конкурентоспособной продукции, повышению жизненного уровня работающих.

  Налоговая система ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» характеризуется следующими чертами:  
- базируется на правовой основе;  
- построена по единым правилам, на едином механизме исчисления и сбора платежей независимо от организационно-правовых форм субъектов хозяйствования и физических лиц. За всеми налоговыми взносами осуществляется единый контроль со стороны налоговых органов;  
- основана на общем для всех юридических лиц перечне налогов, унифицированных ставках. 

Сегодня на заводе работают 131 человек. Предприятие специализируется на производстве более 80 наименований /до 10 кВт/  различных видов электротехнического фарфора.  Продукция поставляется в 30 российских регионов,  а также в страны ближнего зарубежья.

За счет собственных накоплений на заводе осуществляется реконструкция производства, освоение новых видов продукции. Так, за последние годы освоены более 10 новых видов электроизоляторов, и эта работа продолжается.

 

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Андреапольский фарфоровый завод», основанный на выявлении типа ликвидности

 

Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Андреапольский фарфоровый завод», основанный на выявлении типа ликвидности (Приложение 1).Для исследования показателей послужил  бухгалтерский баланс ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» за 2012 год (Приложение 2).

Результаты проведенного анализа показывают, что в отчетном году наблюдается недостача наиболее ликвидных активов (А1) на сумму 3246 тысяч рублей на начало 2012 года и на сумму 7115 тысяч рублей на 2012 год. Иными словами наиболее ликвидных активов оказалось не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (П1), то есть А1< П1.

Однако, быстро-реализующие активы (А2) превышают группу краткосрочных пассивов (П2) , за счет отсутствия у предприятия кредитов и заемных средств, на сумму 9623 тысяч рублей на начало года и 5151 тысяч рублей на конеч года, то есть А2 > П2.

Группа медленно-реализующих активов  (А3), также превышают долгосрочные пассивы (П3). Наблюдается излишек медленно-реализующих активов на сумму 6974 тысяч рублей на начало года и на сумму 3891 тысяч рублей на конец года, то есть А3>П3

Труднореализуемые активы (А4) не перекрыли постоянные пассивы (П4) , на сумму 13351 тусяч рублей на начало года и 1890 тысяч рублей на конеч года, то есть А4 < П4 . Таким образом было соблюдено важное условие платежеспособности , что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для производственного процесса.

Следовательно, баланс данного предприятия можно считать абсолютно ликвидным.

 

2.3 Анализ платежеспособности  ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» на основе расчёта финансовых коэффициентов

 

Проведем анализ показателей ликвидности предприятия на основании бухгалтерского баланса за 2012 год ОАО «Андреапольский фарфоровый завод» (Приложение 3)

Далее приведем  расчет необходимых коэффициентов:

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности на начало года

КАЛ = = 0,4

2. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года

КАЛ = = 0,1

3.Коэффициент быстрой  ликвидности на начало года

КБЛ= = 1,9

4. Коэффициент быстрой ликвидности на конец года

КБЛ = = 0,8

5.Коэффициент текущей ликвидности на начало года

КТЛ = = 4,8

6.Коэффициент текущей ликвидности на конец года

КТЛ = = 2,8

Таким образом, подводя итоги можно сказать, что предприятие является платежеспособным, так как показатели ликвидности выше нормативных значений, хотя по сравнению с началом года произошло их снижение.