Предпринимательские и финансовые риски

Содержание

Основные данные о работе…………………………………………………..1

Содержание...…………………………………………………………………2

Основная часть………………………………………………………………..3

Приложения………………………………………………………………….16

Основная часть

Предпринимательские и финансовые риски.

 

 

В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, пока еще не сложилась системная классификация предпринимательских рисков. Для того чтобы классифицировать эти риски, на наш взгляд, в первую очередь необходимо выделить основополагающие признаки, по которым риски могут быть отнесены к определенным группам.

Итак, риски можно классифицировать по:

• сфере возникновения;

• длительности во времени;

• степени риска;

• характеру последствий.

По сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя по отношению к предпринимателю среда. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего пред­принимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская деятельность. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутренних злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков можно считать кадровые

риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера  сотрудников предприятия.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью. Степень риска можно охарактеризовать как вероятность наступления потерь и математическое ожидание величины возможного ущерба. Уровень риска зависит от отношения масштаба ожидаемых потерь к объему имущества предпринимателя, а также от вероятности наступления этих потерь.

В зависимости от уровня риск может  быть:

•допустимом, когда имеется доказательство полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

•критическим, когда возможны потери не только ожидаемой прибыли, но и  дохода и возникновение убытков;

• катастрофическим, когда возможны потери капитала, имущества и банкротство  предпринимателя.

В зависимости от характера последствий выделяют две большие группы рисков: статистические (простые, или чистые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для предприятия, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной возникновения  потерь статистические риски можно  подразделить на следующие группы:

 

• потери в результате действия стихийных  бедствий (пожаров, наводнений, землетрясений, ураганов и т.п.);

• потери в результате преступных действий третьих лиц и персонала;

• потери вследствие принятия неблагоприятного для предприятия законодательства, например, связанного с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства;

• потери в результате угрозы собственности  третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного  поставщика или потребителя;

•потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника предприятия, что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности.

В отличие от статистических рисков динамические риски несут в себе возможность возникновения потерь или получения прибыли, поэтому их и называют спекулятивными. Кроме того, динамические риски, приводящие к убыткам для отдельной фирмы, могут быть одновременно выигрышными для общества в целом. Динамические риски являются трудными для управления.

В интересах страхования рассмотрим более подробно некоторые риски, с которыми предприниматель (менеджер) может столкнуться в процессе осуществления своей профессиональной деятельности.

Политический  риск - возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, явившаяся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический  риск является неотъемлемой частью предпринимательской  деятельности, его нельзя избежать и можно лишь верно оценить и учесть.

 

Политические  риски можно условно подразделить на четыре группы:

1) риск национализации и экспроприации  без адекватной компенсации;

2) риск трансферта, связанный с  возможными ограничениями на  конвертирование местной валюты;

3) риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;

4) риск военных действий и гражданских  беспорядков.

Риск  национализации на практике толкуется  предпринимателями очень широко - от экспроприации до принудительного  выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. Как следствие ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации.

Риск  трансферта связан с переводами местной  валюты в иностранную. Примером может  служить ситуация, когда предприятие  работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество, например принудительно длинная очередь на конвертацию денежных средств.

Риск  разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт расторгается по не зависящим от партнера причинам, например в связи с изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков - это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.

 

Политический  риск условно можно подразделить на национальный, региональный, международный. Под национальным политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.

Под региональным политическим риском следует  понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм, в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.

Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.

Поскольку на политические риски предприниматель  не может оказывать непосредственного  влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует отнести к группе внешних рисков.

Эффективная предпринимательская  деятельность, как правило, сопряжена  с освоением новой техники  и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности возникновения техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными

силами.

К техническим рискам относятся:

• вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;

• вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических  параметров в ходе конструкторских  и технологических разработок;

• вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;

• вероятность потерь в результате возникновения при использовании  новых технологий и продуктов, побочных или отсроченных во времени проявлений проблем;

•вероятность потерь в результате сбоев, поломки оборудования и других аналогичных причин.

Следует отметить, что технический  риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель  может оказывать на данные риски  непосредственное влияние, и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.

Производственный риск связан с  производством продукции, товаров  и услуг, осуществлением любых видов  производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами возникновения потерь и неадекватного использования основных средств и сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся:

• потеря основных средств, сырья, комплектующих в результате стихийных бедствий или кражи;

• падение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя  оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, высокого процента брака производимой продукции;

 

•снижение цен, по которым планировалось  реализовывать продукцию или  услугу, в связи с ее недостаточным  качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

• увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода  материалов, сырья, топлива, энергии, а  также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных  и других побочных расходов;

• рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем было запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

•увеличение налоговых платежей и  других отчислений в результате изменения  ставки налогов в неблагоприятную  для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;

• низкая дисциплина поставок, перебои  с топливом и электроэнергией;

•физический и моральный износ  оборудования, характерный для отечественных  предприятий.

Коммерческий риск - риск, возникающий  в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска:

•снижение объемов реализации в  результате падения спроса или потребности  на товар, реализуемый предпринимательской  фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

• повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

• непредвиденное снижение объемов  закупок по сравнению с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);

• потери товара;

•потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;

 

• повышение издержек обращения по сравнению с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает риски, связанные с реализацией товаров (услуг) на рынке, транспортировкой товаров (транспортный), приемкой товаров (услуг) покупателем, платежеспособностью покупателя и риск возникновения форс-мажорных обстоятельств.

Следует отметить, что в отечественной  экономической литературе часто  коммерческий риск отождествляется  с предпринимательским риском, однако коммерческий риск - это лишь один из видов риска предпринимательского, так как он связан только с торговлей. Под финансовым риском обычно понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства.