Содержание и анализ отчетности об изменениях капитала

Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет  не только теоретическое, но и большое  практическое значение.

На основании показателя стоимости чистых активов оценивается  структура капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его  отдельных составляющих, а также  отразить динамику его состава и структуры за последние годы.

Необходимость раздельного  рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них  является характеристикой правовых и иных ограничений способности  предприятия распоряжаться своими активами.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами.

Достоинства заемного капитала:

1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).
2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.
3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.

Недостатки заемного капитала:

1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.

2. Необходимость залога или гарантий.

3. Низкая норма рентабельности активов.

4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.

Следовательно, предприятие, использующее заемный капитал, имеет  более высокий потенциал и  возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость.

Величина заемных средств  характеризует возможные будущие  изъятия средств предприятия, связанные  с ранее принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия  относятся:

• долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
• долгосрочные и краткосрочные займы;
• кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты;
• задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
• долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
• задолженность органам социального страхования и обеспечения;
• задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения  и способа обеспеченности.

По степени срочности  погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств [9].

В международной и  отечественной практике для оценки ликвидности фирмы рассчитывают рабочий  капитал - разность между текущими активами и текущими обязательствами (увеличенными на сумму краткосрочных кредитов). Он показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет собственных средств предприятия, а какая - за счет банковских кредитов. Рабочий капитал равен II раздел баланса минус V раздел баланса плюс краткосрочные кредиты.

Управлять рабочим капиталом  можно, используя:

1. Чистые оборотные активы
2. Собственный оборотный капитал
3. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом - характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, и другие коэффициенты.

В современных условиях структура капитала является тем  фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия [10].

Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении  методологии и организации экономического анализа собственного капитала хозяйствующих субъектов.

 

 

 

 

 

 

1.2 Сравнительная  характеристика методик анализа  отчетности об изменениях капитала

 

 

            При написании курсовой работы  были рассмотрены методики следующих  авторов, таких как: Донцова Л.В. и Никифорова Н.А.,  Бариленко В.И., Пожидаева Т.А., Ронова Г.Н., Радченко Ю.А.

1) В качестве основной методики была выбрана методика Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., цель которой  - получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Задачи методики:

• Оценить структуру имущества  организации и источников его формирования;
• Выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
• Оценить структуру и потоки собственного и заемного капитала

нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышения финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности;

           −  Оценить влияние факторов и эффективность использования ресурсов.

Объект исследования – капитал предприятия.

Рассчитываемые показатели:

1. Удельный вес собственного капитала и  его отдельных элементов;
2. Показатели уровня деловой активности;
3. Абсолютные изменения и темпы роста капитала и его отдельных элементов;
4. Рентабельность собственного капитала;
5. Экономическая рентабельность;
6. Коэффициенты финансовой устойчивости;
7. Показатели движения капитала: коэффициент поступления и коэффициент выбытия;
8. Удельный вес резервов каждого вида в общей их величине;
9. Показатель чистых активов.

Анализ по данной методике проводится в несколько этапов:

1. Анализ состава и движения собственного капитала:

- Анализ структуры  и динамики основных источников  имущества организации;

- Динамика структуры собственного капитала;

- Анализ коэффициентов  деловой активности;

- Анализ движения собственного  капитала;

- Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости;

- Анализ показателей рентабельности (экономическая рентабельность, рентабельность собственного капитала);

2. Расчет и оценка  чистых активов:

- Расчет чистых активов  в балансовой оценке;

- Анализ соотношения  чистых активов с совокупными  активами организации;

- Анализ чистых активов  организации.

В процессе реализации данной методики используются множество методов: метод абсолютных, относительных и средних величин; вертикальный анализ; горизонтальный анализ; анализ с помощью финансовых коэффициентов; метод сравнения; табличный способ, балансовый.

 Методика данных  авторов наиболее полно и точно  отражает финансовые результаты деятельности предприятия, на основе анализа его капитала [2]. 

2) Методики других авторов менее полно дают характеристику финансового состояния предприятия на основе данных из формы отчетности об изменениях капитала предприятия. Так, методика Пожидаевой Т.А., цель которой - анализ состава, структуры, динамики и движения капитала предприятия, а также создаваемых им резервов с целью повышения эффективности их использования, не предусматривает отдельного анализа собственного капитала и чистых активов, но уделяет большое внимание анализу резервов предприятия. Методика Роновой Г.Н. во многом схожа с методикой Пожидаевой Т.А., они предусматривают расчет одинаковых показателей.

          Задачи методики:

− Ознакомиться с финансовой отчетностью предприятия;

− Проанализировать  состав, структуру и динамику собственного капитала, уставного капитала и факторы его изменения, добавочного капитала и изменение величины нераспределенной прибыли;

−Проанализировать структуру  и динамику резервов;

−Определить пути повышения  эффективности управления предприятием;

          Объект исследования – управление капиталом.

Рассчитываемые показатели:

1. Удельный вес уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли в общем объеме совокупного капитала;
2. Абсолютные изменения и темпы роста собственного капитала и его отдельных элементов;
3. Показатели движения капитала: коэффициент поступления собственного капитала, коэффициент использованного собственного капитала;
4. Удельный вес резервов каждого вида в общей их величине;
5. Коэффициенты поступления и использования резервов.

Методика Пожидаевой Т.А. проводится в несколько этапов:

1. Анализ бухгалтерского баланса:

- анализ структуры  и динамики активов и пассивов  организации;

- оценка платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия;

2. Анализ отчета о  финансовых результатах:

- оценка структуры  и динамики расходов и доходов  организации;

- анализ абсолютных  показателей прибыли, их изменения;

- оценка рентабельности  обычных видов деятельности;

3. Анализ пояснений  к бухгалтерскому балансу и  отчету о финансовых результатах:

- анализ структуры и движения собственного капитала, резервов, формируемых организацией;

- оценка денежных потоков  по видам деятельности;

- анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  и др.;

4. Комплексный анализ  результатов хозяйственной деятельности  организации и рейтинговая оценка ее финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности;

5. Исследование нетрадиционных  видов бухгалтерской отчетности: сегментарной и консолидированной. [5]

В процессе реализации данной методики используются множество методов: метод сравнения; вертикальный анализ; горизонтальный анализ, табличный способ, балансовый.

3) Методика Роновой Г.Н.

Цель методики Роновой  Г.Н. – это оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся  на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

          Задачи методики:

− Чтение отчетности;

−Анализ состава и  движения собственного капитала;

−Анализ величины чистых активов;

−Определение причин изменения капитала;

−Определение мер  для повышения эффективности управления капиталом предприятия.

Объект исследования – данные об управлениях капитала.

Рассчитываемые показатели:

1. Коэффициент поступления;
2. Коэффициент выбытия;
3. Темпы роста совокупного капитала и его отдельных элементов;
4. Абсолютные изменения остатка;
5. Показатель чистых активов.

Методика Роновой Г.Н.  проводится в несколько этапов:

1. Анализ показателей движения капитала;
2. Анализ темпа роста совокупного капитала и его элементов;
3. Анализ состава и движения собственного капитала;
4. Анализ величины чистых активов. [7]

В процессе реализации данной методики используются множество методов: метод сравнения; вертикальный анализ; горизонтальный анализ, табличный способ, балансовый.

4) Бариленко В.И. для анализа капитала предприятия предлагает использовать базовые показатели, такие как удельный вес и темп роста капитала и его отдельных элементов, что недостаточно характеризует финансовую деятельность предприятия. Целью методики Бариленко В.И. является повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и построение на основе результатов проведенного анализа наиболее эффективной системы управления его результатами.