Финансовая система

Финансовая система - форма организации  денежных отношений между всеми  субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению  совокупного общественного продукта.

Процесс распределения и перераспределения  стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя систему организации, регулирования и планирования финансов, способов формирования и использования финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов, наёмных работников, государства и органов местного самоуправления.

 

В процессе распределения стоимости  совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений (государства, хозяйствующих субъектов, наёмных работников и органов  местного самоуправления) накапливаются  различные фонды денежных доходов.

В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов  финансовую систему принято разделять  на две сферы:

централизованные финансы;

децентрализованные финансы.

 

Финансовая система также подразделяется на четыре подсистемы:

Финансы хозяйствующих субъектов (предприятий и организаций различных  форм собственности и сфер деятельности)

Финансы домашних хозяйств

Государственные финансы

Муниципальные финансы

 

Первые две подсистемы относятся  к сфере децентрализованных финансов, а вторые две - к сфере централизованных (публичных) финансов.

 

Более подробное содержание указанных  подсистем содержатся в соответствующих  статьях.

 

 

 

Финансовая политика — совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых отношений (финансов). Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей. Финансовая политика — совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций.

 

Содержание финансовой политики:

Разработка общей концепции  финансовой политики, определение ее основных направлений, целей, главных  задач.

Создание адекватного финансового  механизма.

Управление финансовой деятельностью  государства и других субъектов  экономики.

 

Основа финансовой политики — стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач, вытекающих из особенностей функционирования экономики и социальной сферы страны. Одновременно с этим государство осуществляет выбор текущих тактических целей и задач использования финансовых отношений. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой и взаимозависимы.

 

Задачами финансовой политики является:

обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

установление рационального с  точки зрения государства распределения  и использования финансовых ресурсов;

организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов  финансовыми методами;

выработка финансового механизма  и его развитие в соответствии с изменяющимися целями и задачами стратегии;

создание эффективной и максимально  деловой системы управления финансами.

 

В процессе проведения финансовой политики особенно важно обеспечение ее взаимосвязи с другими составными частями экономической политики — кредитной, ценовой, денежной.

 

Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач. Важная составная часть финансовой политики — установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов.

 

Финансовый механизм — система установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений.

 

Элементы финансового механизма:

формы финансовых ресурсов;

методы их формирования;

система законодательных норм и  нормативов, которые используются при  определении доходов и расходов государства;

организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

 

Целями финансовой политики могут  являться:

политические цели, т.е достижение целей в области внешней и  внутренней политики

экономические цели, то есть достижение целей в области экономики на различном уровне

социальные цели, то есть достижения целей в сфере общественных отношений (общественные классы и слои населения, социальные блага, распределение социальных благ).

 

Финансовая политика, как совокупность целенаправленных действий с использованием финансовых инструментов, рычагов и стимулов может быть реализована на различном уровне:

мировом

региональном

национальном

на уровне отдельных регионов внутри страны

на уровне предприятия, организации (хозяйствующего субъекта)

отдельного  предпринимателя

на уровне отдельного домохозяйства

 

В качестве важнейших составляющих финансовой политики на уровне государства выступают:

бюджетная политика

налоговая политика

таможенная  политика

денежно-кредитная  политика

инвестиционная  политика

 

Финансовая  политика является частью общей экономической  политики.

 

по управлению затратами и финансовыми  результатами на основе   вклада продукции,  бизнес-процессов и  подразделений в покрытие общефирменных  затрат и получение желаемой прибыли, способной увеличить стоимость  компании; налаживанию систем  бюджетирования и сбалансированных показателей, применению маржинального подхода к управлению затратами в оценке операционных возможностей;

структуре и стоимости капитала привлекаемых источников для финансирования основных и оборотных активов, так  как «перегрев» собственным капиталом и, соответственно, финансовой устойчивостью нередко оказывается «дорогим удовольствием», а его дефицит приводит к банкротству, враждебным слияниям и поглощениям;

управлению оборотным капиталом, влияющему на формирование оптимального ассортимента и согласующему маржинальный вклад этого ассортимента с объемом и стоимостью источников финансирования, пропорции дебиторской и кредиторской задолженности,  маржинальную прибыль и систему скидок в кредитной политике с покупателями;

инвестициям, так как операционный денежный поток после процедуры дисконтирования служит «локомотивом» добавленной экономической стоимости, а, поскольку,  финансовые решения неразрывно связаны с решениями по инвестициям, то для действующего бизнеса возникают дополнительные трудности выбора ставки дисконта на основе прогнозирования средневзвешенной стоимости капитала,   оценки финансовой реализуемости проекта с учетом инфляции;

дивидендной политике, так как отвлечение чистой прибыли на потребление (изъятие  капитала собственниками) определяет внутренний темп роста собственного капитала и объемы заимствований, от которых зависит темп роста добавленной экономической стоимости компании;

усилению контроля   операций на фондовых рынках со стороны государства, так как добавленная экономическая стоимость при всех ее недостатках оказывается наиболее объективным индикатором устойчивости развития бизнеса в условиях финансового кризиса, сложной рыночной конъюнктуры и банкротства отечественных компаний;

контролю агентских затрат и  «капитала  влияния» со стороны собственников и менеджеров (особенно  в условиях антикризисного управления), поскольку финансовые потоки этого капитала часто противодействуют росту стоимости компании, что вызывает потребность в разработке действенных индикаторов  оценки уровня корпоративного контроля и мониторинга ответственности собственников и менеджеров.

Цель и задачи исследования. Целью  исследования является развитие теории, методологии и инструментария корпоративного управления финансовыми потоками как  необходимой предпосылки повышения эффективности корпоративного контроля и ответственности собственников и менеджмента за создание условий устойчивого развития бизнеса.

 

 В соответствии с поставленной  целью  решались следующие  задачи:

Постановка проблемы трансформации  корпоративного  контроля финансовых   потоков в отечественной теории и практике управления финансами компаний в условиях приоритета влияния крупных собственников,   интеграции собственника и менеджера.

Формулирование концептуальных положений, разработка категориального аппарата  и содержания  теории трансформации корпоративного контроля финансовых потоков при построении  системы управления отношениями экономических субъектов на основе гипотезы «эффективности финансовых отношений».

Развитие теории и методологии управления финансами через призму концепций агентских конфликтов и асимметрии информации, экономической добавленной стоимости, относящихся непосредственно к сфере корпоративного контроля финансовых потоков.

Формулирование основных принципов  и направлений  корпоративного контроля финансовых потоков для поддержки эффективного управления финансами как составной части финансового механизма обеспечения корпоративной ответственности экономических субъектов.

Определение направлений  совершенствования  управленческого учета,  финансовой диагностики и инвестиционного анализа, концептуально важных для достижения целей управления финансами и корпоративного контроля финансовых потоков в антикризисном управлении.

Разработка и адаптация модифицированной модели экономической добавленной стоимости для целей диагностики и мониторинга устойчивости траектории развития бизнеса,   контроля целевых показателей эффективности управления финансовыми потоками  отечественных компаний.

Разработка  и адаптация концептуальной схемы  управления стоимостью компании в условиях антикризисного управления и управления стоимостью успешного бизнеса в долгосрочной перспективе.

 Разработка  и адаптация  моделей   оценки  и мониторинга устойчивого развития  бизнеса на основе индикаторов  корпоративного контроля финансовых потоков в управлении стоимостью компании.

Научное обоснование  выбора ставки дисконта в номинальном  анализе инвестиционных проектов  и индекса дефлирования финансовых потоков в условиях инфляции.