Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Октября 2012 в 15:41, курсовая работа
Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.
Грамотно проведенный анализ даст возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.
Введение.........................................................................................................4
Глава 1. Теоретические основы...................................................................5
1.1 Сущность, цели и информационная база финансового анализа.........5
1.2 Методы и инструментарий финансового анализа................................7
Глава 2. Финансовый анализ ООО «Техстройресурс»............................13
2.1.Общая характеристика предприятия...................................................13
2.2. Анализ динамики и структуры баланса.............................................16
2.3. Анализ собственных оборотных средств предприятия, ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости.........................21
2.4. Проблемы и пути совершенствования ООО «Техстройресурс»......34
Заключение .......................................................................................................46
Список использованной литературы..............................................................48
Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:
I Способ.
На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической оценки
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент автономии
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент финансовой устойчивости
После расчета всех вышеуказанных показателей на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу.
Таблица 6
Рейтинги показателей.
Показатели финансовой: состояния |
Рейтинг показателя |
Критерий высший |
Критерий низший |
Условия снижения критерия |
L2 |
20 |
5 и >-20 баллов |
<0,2-0 |
0,1-4 балла |
L3 |
18 |
5 и >-18 баллов |
<1-0 балл |
0,1-3 балла |
L4 |
16,5 |
5 и>-16,5 баллов |
<1-0 балл |
0,1-1,5 балла |
VI |
17 |
5 и>-17 баллов |
<0,4-0 балл |
0,1-0,8 балла |
V3 |
15 |
5 и>-15 баллов |
<0,1-0 балл |
0,1-3 балла |
V7 |
13,5 |
8 и>-13,5 баллов |
<0,5-0 балл |
0,1-2,5 балла |
Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.
В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.
При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни
Итак, на основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущих главах определим к какому классу относится наша организация:
Таблица 7
Классификация предприятия по итогам анализа
Показатели финансового состояния |
2005 год |
2006 год | ||
Значение коэффициентов |
Колич. баллов |
Значение коэффициентов |
Колич. баллов | |
К абсолютной ликвидности |
0,13 |
0 |
0,34 |
14 |
К критической оценки |
0,13 |
0 |
0,34 |
0 |
К текущей ликвидности |
2,94 |
16,5 |
2,54 |
16,5 |
К автономии |
0,38 |
0 |
0,51 |
9 |
К обеспеченности СОС |
0,1 |
3 |
0,17 |
5,5 |
К финансовой устойчивости |
0,77 |
13,2 |
0,76 |
13 |
Итого: |
32,7 |
58 |
В соответствии с полученными результатами можно сделать вывод о том что в 2005 году организация относилась к 4 группе, т.е. к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту. Но в течении года были приняты меры по улучшению финансового состояния и к концу года предприятие можно отнести к следующей группе: предприятие со средним финансовым состоянием, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
Теперь необходимо выявить проблемные части баланса, т.е. недостатки в структуре капитала.
Для того, чтобы предприятие переместилось хотя бы во второй класс необходимо набрать еще как минимум 15 баллов, т. е. чтобы К критической оценки и К обеспеченности СОС приняли значения равные 10 (как один из вариантов).
По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.
Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие можно считать платежеспособным.
II Способ.
На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
На втором
этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана: Z-счет=1,2Х1+1,4Х2+3,ЗХЗ+0,
Таблица 8
Вероятности банкротства.
Значение Z-счета |
Вероятность банкротства |
Z-счет≤1,8 |
Очень высокая |
Z-счете ε [1,8;2,7] |
Высокая |
Z-счет ε [2,8;2,9] |
Банкротство возможно |
Z-cчет≥3,0 |
Вероятность банкротства очень низкая |
Итак, определим вероятность банкротства нашего предприятия:
Таблица 9
Степень вероятности банкроства ООО «Техстройресурс»
Показатели |
Расчетное значение | |
2005 год |
2006 год | |
Х1=СОС/стр.300 |
- |
0,67 |
Х2=Нер .прибыл ь/стр.300 |
- |
0 |
ХЗ=Прибыль до уплаты налогов/стр.300 |
- |
0,74 |
Х4= Р. ст. акций/стр.590+690 |
- |
0 |
X5=V продаж/стр.300 |
2,5 |
Рассчитаем
вероятность банкротства по формуле Z-счета Э. Альтмана: Z-счет=1,2×0,67+1;4×0+3,3×0,
Таблица 10
Показатели |
2005 год |
2006 год |
Z-счет |
- |
5,746 |
Вероятность банкротства |
Очень низкая |
Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время нашему предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:
Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации на основе использованных ею источников покрытия затрат.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
Обобщающим
показателем ликвидности
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников: они рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
2.Наличие собственных
и долгосрочных заемных
3.Общая величина
основных источников
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1 .Излишек (+) или недостаток (-) СОС:
В1 = СОС - Общая
величина запасов и затрат
2.Излишек (+) или недостаток (-) ФК:
В2 = ФК - Общая
величина запасов и затрат
3.Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ:
В3= ВИ - Общая величина запасов и затрат
С помощью этих показателей можно определить трехразмерный показатель типа финансовой устойчивости (U). U=l, если В>0 и U=0, если В<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:
Таблица 11
Типы финансовой устойчивости организации
Тип финансовой устойчивости |
Трех размерный показатель |
Использования источников покрытия затрат |
Краткая характеристика |
Абс. фин. устойчивость |
111 В1>0,В2>0,В3>0 |
Собственные оборот.средства |
Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью |
Норм. фин. устойчивость |
011 В1<0,В2>0,ВЗ>0 |
Собственные оборот.средства + долгосрочные кредиты |
У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности |
Неустойчивое фин. состояние |
001 В1<0,В2<0,ВЗ>0 |
СОС + ДК + краткосрочные кредиты |
У предприятия нарушение платежес |
Кризисное фин. состояние |
000 В1<0,В2<0,ВЗ<0 |
Неплатежеспособное банкротство |