Финансовый анализ предприятия

     На  основе данных таблицы построим диаграмму.

 

Рис. 5. Изменение показателей рентабельности продукции за 1996-1998 г. 

На основе расчётов можно сделать следующие  выводы.

     Показатель  общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 1997 до 0,97 в 1998 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 1998 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 1996 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 1997 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

     Показатель  рентабельности продаж от чистой прибыли  также вырос в 1997 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос  на продукцию несколько возрос. Таким образом в 1998 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

     Рентабельность  всей реализованной продукции снизилась  за отчетный период на 1% и составила  к концу 1998 года 2,6%.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

     Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень  низкие. 

     В 1997г. вследствие снижения спроса на продукцию  из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

     2.Рентабельность  вложений предприятия.

       Рентабельность  вложений предприятия- это следующий  показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

     Среди показателей рентабельности предприятия  выделяют 5 основных:

     1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

      2.Рентабельность  вложений по чистой прибыли;

      3.Рентабельность  собственных средств, позволяющий  установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

     4.Рентабельность  долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

     5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

     Необходимая информация для расчёта представлена в таблице3.14. 
 

      Таблица 3.14

      Показатели  для расчёта рентабельности

      На  основе данных таблицы 3.14, можно сделать  вывод о том, что если за 1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по сравнению с 1996г.,  то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

     Общая рентабельность вложений в 1996г упала  с 35,8% в 1997г. до 0,26%, в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого  предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 1997г-1998г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 3.15. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.15

      Показатели  рентабельности вложений

      Рис. 6 Показатели рентабельности вложений

     Рентабельность  собственных средств также невысока и в течении 1997 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1998 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого  показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

     В целом можно отметить, что все  показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ПКФ “Бейсуг”.

     Для повышения рентабельности собственных  средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

                                                ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС

      ЭР=НРЭИ/Активы,

     где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов  и процентов.

     СРСП = 20%. 

 

     Из  приведенных выше расчетов видно, что  в 1998 году на ПКФ "Бейсуг"  ЭФР  отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ  ПО РЕЗУЛЬТАТАМ  ИССЛЕДОВАНИЯ  ПКФ  “БЕЙСУГ” 

     Проведенная работа представляет собой комплексную  оценку финансового состояния предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачимваемости рентабельности, платежеспособности.

     Балансовая  прибыль на ПКФ “Бейсуг” в 1998 году существенно увеличилась по сравнению  с 1997 годом на 62 374  руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

     Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

     Результатом от прочей финансово-хозяйственной  деятельности в 1998 году стала убыток в размере 98 863  руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674  руб.

     В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1997 годом на 68%.

     После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647  руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 1998 году убыток  отчетного периода составил 60 400  руб.

     За 1998год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 1997 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий  спад всех показателей рентабельности продукции.

     Если  за 1997 год все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали по сравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.