Частные показатели использования отдельных видов ресурсов и новой техники

•степень использования полезного вещества, содержащегося в исходном сырье, и процент потерь, возникающих в процессе переработки сырья;

,

где Вч – чистый вес изделия, Нр – норма расхода материалов.

•конечный выход годной продукции (Квых), рассчитываемый делением объема годного продукта (В) на объем исходного сырья (Всыр) и исчисляемый в процентах (результат следует умножить на 100)[2]:

*100%.

3. Показатели эффективности использования финансовых ресурсов

Финансовые  ресурсы предприятия – это  денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления  затрат по расширенному воспроизводству  и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления  денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих  изменения:

1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования; 
2. эффективности и интенсивности его использования; 
3. платежеспособности и кредитоспособности организации;
4. запаса его финансовой устойчивости. 

Основной  целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими. 

К основным показателям, характеризующим структуру  капитала, относятся коэффициент  независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования. Они рассчитываются по формулам:

*100;

Этот  коэффициент важен как для  инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует  долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества  предприятия.

*100

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

*100;

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой  величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества  предприятия сформирована за счет заемных  средств), может свидетельствовать  об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность  получения кредита. 

Эффективность использования капитала характеризуется  его рентабельностью – отношением суммы прибыли к среднегодовой  сумме капитала.

В зависимости  от того, с чьих позиций оценивается  деятельность предприятия, существуют различные подходы к расчету  показателей рентабельности предприятия.

С позиции  всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая  оценка эффективности использования  совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности совокупного капитала, который определяют отношением общей суммы брутто-прибыли  и до выплаты процентов и налогов (EВIТ) к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период:

;

Данный  показатель рентабельности показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие  на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы, для всех заинтересованных сторон. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству, независимо от источника их формирования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

С позиции  собственников и кредиторов рентабельность капитала определяют отношением чистой прибыли и процентов за кредиты  с учетом налогового корректора к  средней сумме совокупных активов  за отчетный период:

, или ROA = ВЕР(1-Кн).

Если  в составе совокупных активов  значительную часть занимают финансовые вложения, то целесообразно определить доходность капитала отдельно по основной и инвестиционной деятельности.

Рентабельность  операционного капитала (ROK), непосредственно задействованного в основной деятельности предприятия, рассчитывается следующим образом:

;

Рентабельности  финансовых инвестиций определяется отношением суммы прибыли, полученной от инвестиционной деятельности, к средней сумме  долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений:

;

С позиции  собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к средней сумме собственного капитала за период (СК):

.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его  оборачиваемости:

.[3]

Платежеспособность (Solvency) - в широком смысле это способность фирмы без нарушений выполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами. В узком смысле это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: (а) отсутствие просроченной кредиторской задолженности; (б) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.[4]

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Существуют обстоятельства, при  которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности  более 2-3, это, как правило, говорит  о нерациональном использовании  средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные  активы предприятия включаются все  оборотные активы предприятия, за исключением  товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может  быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7- 0,8 до 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Кредитоспособность  — наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим  положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение  объема реализации к чистым  текущим активам:

К1 = Объём реализации / Чистые текущие активы

Чистые  текущие активы – это оборотные  активы за вычетом краткосрочных  долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2 = Объём реализации / Собственный капитал

Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств.

3. Отношение  краткосрочной задолженности к  собственному капиталу:

К3 = Краткосрочная  задолженность / Собственный капитал

Данный  коэффициент показывает долю краткосрочной  задолженности в собственном  капитале предприятия. Если краткосрочная  задолженность в несколько раз  меньше собственного капитала, то можно  расплатиться со всеми кредиторами  полностью.

4. Отношение  дебиторской задолженности к  выручке от реализации:

К4 = Дебиторская задолженность / Объём реализации

Этот  показатель дает представление о  величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся  от покупателей денег. Ускорение  оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение  ликвидных активов к краткосрочной  задолженности:

К5 = Ликвидные  активы / Краткосрочная задолженность.

Оценка  финансового состояния предприятия  будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Анализ  финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей  сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет  следующий вид:

АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,

где: АВ - внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

АО - оборотные  активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в  наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

КС - капитал  и резервы предприятия, т. е. собственный  капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);

ЗД - долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса  предприятия);

ЗКР - краткосрочные  кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств  предприятия (ЗС), кредиторская задолженность  предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие  собственных оборотных средств  (СОС) как разница между капиталом  и резервами (раздел III пассива  баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

СОС = КС - АВ

2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (СД), определяемое путем  увеличения предыдущего показателя  на сумму долгосрочных пассивов:

СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД,

3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС.

Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС):

ΔСОС = СОС - 3,

где 3 - запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД):

ΔСД = СД - 3.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования, запасов (ДОИ):

ΔОИ = ОИ - 3.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  встречающаяся в настоящих условиях  развития экономики России очень  редко, представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости  и задается условием:

3 < СОС.

Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие  совершенно не зависит от внешних  кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство  предприятия не умеет, не хочет или  не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.