Анализ источников формирования капитала предприятия и оптимизация их структуры с позиций антикризичного управления

 

Содержание

Введение           2

Глава 1. Методологические основы источников формирования капитала предприятия          5

1. Понятие капитала предприятия и его структура   5
2. Источники формирования капитала     8

Глава 2. Анализ источников формирования капитала предприятия (на примере ОАО  «Промстрой»)                14

1. Общая характеристика ОАО «Промстрой»           14
2. Анализ основных экономических показателей ОАО «Промстрой»                    19
3. Анализ источников формирования капитала ОАО «Промстрой»                     21

Глава 3. Оптимизация структуры  источников капитала ОАО «Промстрой» с позиций антикризисного управления            33

3.1. Увеличение денежных  средств при переводе активов в денежную форму                                                                                                                33

3.2. Уменьшение текущей  хозяйственной и финансовой потребности 34

Заключение                 39

Список использованной литературы             41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Проблема выбора и привлечения  финансовых ресурсов в условиях свободы  субъектов рынка приобретает  особую актуальность. В решении данной проблемы важную роль играют не только достаточность привлекаемого капитала, стоимость его привлечения, но и  ряд других факторов, а значит, возникает  необходимость формирования такой  структуры капитала, которая является оптимальной в конкретных экономических  условиях.

Антикризисное управление –  особая стратегическая система управления предприятием, направленная на устранение явлений, которые повлияли на работу предприятия неблагоприятно. Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент – основной тактический элемент финансового  обеспечения, при помощи которого управляют  денежными потоками и находят  оптимальные решения возникающих  проблем. В антикризисном управлении необходим гибкий ситуационный подход, уникальный для каждого отдельно взятого предприятия. Большое значение имеют показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для рационального ведения дел.

Именно по этим причинам выбранная тема курсовой работы – «Анализ источников формирования капитала предприятия и оптимизация их структуры с позиций антикризисного управления» является достаточно актуальной на сегодняшний день.

В соответствии с выбранной  темой определяется цель проводимого исследования: проанализировать источники формирования капитала предприятия ОАО «Промстрой» для дальнейшей разработки рекомендаций.

Для достижения поставленной цели необходимо решение ряда функциональных задач:

- рассмотреть методологические основы понятия «капитал», его структуры и источников формирования;

- проанализировать общие  экономические показатели ОАО  «Промстрой»;

- провести анализ источников  формирования капитала ОАО «Промстрой»;

- составить рекомендации  тактики поведения с позиций  антикризисного управления;

- обобщить и систематизировать  полученный материал.

Научная значимость проводимого исследования заключается в систематизации и обобщении методических материалов по исследуемой проблеме.

Практическая  значимость исследования состоит в разработке ряда рекомендаций по совершенствованию системы антикризисного управления ОАО «Промстрой».

В соответствии с темой  курсовой работы определен объект исследования: им являются источники формирования капитала строительной организации.

Предметом исследовательской работы являются особенности системы формирования капитала ОАО «Промстрой»в условиях кризиса.

В процессе работы использованы следующие методы научно-исследовательской работы:

• изучение научно-методической литературы по выбранной теме курсовой работы;

• анализ финансовой документации ОАО «Промстрой»;

• обобщение и систематизация полученных данных;

• наблюдение.

Методологической  основой исследования является системный междисциплинарный подход, позволяющий использовать теоретические положения как классического и современного менеджмента, так и других наук (социологии, теории управления, маркетинга, экономики и др.). Методологическую основу составили работы отечественных и зарубежных ученых, разрабатывающих проблемы источников формирования капитала организации.

Теоретическую базу курсовой работы составили труды М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазуриной, А.А. Санькова, А.Д. Соснина и др. исследователей, активно изучающих современные проблемы формирования капитала организации с позиций антикризисного управления.

Курсовая работа имеет  стандартную структуру:

- Введение, представляющее актуальность выбранной темы, цели и задачи проводимой работы;

- Глава 1, содержащая теоретические аспекты источников формирования капитала организации, их характеристику и структуру;

- Глава 2, которая содержит бизнес-справку ОАО «Промстрой» и анализ источников формирования капитала ОАО «Промстрой»;

- Заключение обозначает основные выводы по проведенной исследовательской работе.

- Библиография – представлена списком используемой литературы, состоящим из 34 источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие капитала предприятия и его структура

В нормативной базе Российской Федерации по бухгалтерскому учету  понятие капитала отсутствует. Поэтому  необходимо обратиться к трактовкам этого термина с точки зрения экономической теории, где есть множество  определений капитала. По мнению К. Маркса, первой формой проявления капитала являются деньги. В то время как  Дж. М. Кейнс исходил из того, что «о капитале лучше говорить, что он приносит в течение периода его существования выгоду сверх его первоначальной стоимости. [13, 145]

С позиций антикризисного управления капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, нематериальной и материальной формах, инвестированных в создание его активов.

Высокая роль капитала в  экономическом развитии предприятия  и обеспечения удовлетворения интересов  государства, собственников и персонала  определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его  эксплуатации относится к числу  максимально ответственных задач  финансового менеджмента.

Капитал предприятия характеризуется  не только лишь собственной многоаспектностью сути, но еще и богатством выражений, в которых он выступает.

Под общим понятием "капитал  предприятия" подразумевают его  разные виды, которые характеризуются  сейчас несколькими десятками терминов.[33,54]

Капиталом фирмы называют стоимость всего принадлежащего ей имущества, т. е капитал характеризует  имущественное состояние субъекта.

Если исходить из балансового  равенства, то капитал представляет собой стоимостное выражение  имеющихся у предприятия активов, которые необходимы для ведения  хозяйственной деятельности с целью  получения прибыли.

Весь капитал предприятия  можно подразделить на два вида:

• основной (постоянный)

• оборотный (переменный)

Основной капитал –  это капитал, который используется в течение длительного времени  и переносит свою стоимость на стоимость изготовляемой продукции  по частям в виде амортизационных  отчислений.

В качестве основного капитала выступают станки, машины, оборудование, сооружения и т.д. Чтобы принять  решение о приобретении нового оборудования или открытии нового производства, необходимо сравнить предстоящие затраты  с отдачей, которая будет получена благодаря им.[19,73]

Оборотный капитал – это  капитал, который участвует в  каждом производственном цикле и  полностью входит в стоимость  производимой продукции. Он выступает  в виде сырья, материалов, тары, инструмента  и т. п.

Структура капитала, которую  использует предприятие, определяет многие аспекты не только лишь финансовой, но еще и инвестиционной и операционной его деятельности, производит активное действие на конечные результаты этой деятельности. Она оказывает влияние  на коэффициент рентабельности активов  и своего капитала (на уровень финансовой и экономической рентабельности предприятия), определяет систему коэффициентов  финансовой устойчивости и платежеспособности (уровень главных финансовых рисков), в конце концов, формирует соотношение  степени прибыльности и риска  в ходе развития предприятия.

Под структурой капитала предприятия понимается не состав и виды активов, составляющих капитал, а структура владения капиталом.

Структура владения капиталом, а именно - кому капитал принадлежит  и в каких долях, имеет определяющее значение для решения вопросов управления данным капиталом (и соответственно данным предприятием), вопросов инвестирования получаемой прибавочной стоимости, вопросов определения устойчивости бизнеса (выхода участников бизнеса из бизнеса и изъятия долей), вопросов прекращения бизнеса и т.д.[23,61]

По структуре владения капитал предприятия подразделяется на капитал:

- индивидуальный, собственный (фактически принадлежащий одному физическому или юридическому лицу). В случае индивидуальной формы владения капиталом вопросов управления данным капиталом (и соответственно данным предприятием), вопросов инвестирования получаемой прибавочной стоимости, вопросов выхода участников бизнеса из бизнеса и изъятия долей, вопросов прекращения бизнеса и т.д. не возникает. Все вопросы собственник решает единолично.

Такой капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения,  так как решения, связанные  с увеличением своего капитала (в особенности за счет внутренних  источников его образования) принимаются  собственниками и менеджерами  предприятия без потребности  получения согласия иных хозяйствующих  субъектов.

2. Более высокой способностью  генерирования прибыли во всех  сферах деятельности, при его  использовании не требуется платить  судебный процент во всех его  формах.

3. Обеспечением финансовой  устойчивости развития предприятия,  его платежеспособности в длительном  периоде, а соответственно и  понижением риска банкротства.

При этом, ему присущи следующие недочеты:

1. Ограниченность объема  привлечения, а, соответственно, возможностей расширения инвестиционной  и операционной деятельности  предприятия в периоды благоприятной  конъюнктуры рынка на отдельных  стадиях его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость по  сравнению с альтернативными  заемными источниками образования  капитала.

3. Неиспользование возможности прироста эффекта рентабельности своего капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без подобного привлечения нереально обеспечить увеличение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Так, предприятие, использующее лишь собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), однако ограничивает темпы собственного развития (не может обеспечить создание необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

- коллективный (принадлежащий нескольким различным лицам). Под коллективным капиталом понимается капитал, принадлежащий нескольким различным собственникам, которые имеют реальный доступ к участию в управлении данным капиталом.

 

1.2. Источники формирования капитала

Источники формирования капитала организации схематически можно  представить на рисунке 1.

Рис. 1. Источники формирования капитала организации.

Таким образом, по источникам формирования капитал организации делится на:

- собственный;

- заемный.

В состав собственного капитала входит:

- уставный,

- добавочный,

- резервный,