Анализ эффективности деятельности

 

                                                                        

*Без доходов  будущих периодов, включенных в  собственный капитал.

Активы организации за рассматриваемый период уменьшились на 28583663 тыс. руб. (на 6%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился в большей степени – на 6%. Уменьшение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Уменьшение величины активов организации связан, в первую очередь, с уменьшением следующих позиций актива баланса:

• нематериальные активы – 43143 тыс. руб.;

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее уменьшение наблюдается по строкам:

• долгосрочные заемные средства – 35809464 тыс. руб.
• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 38889127 тыс. руб.;

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить " основные средства " и " дебиторская задолженность " в активе (+14365398 тыс. руб. и +18257028тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО ОАО «Мобильные ТелеСистемы» по состоянию на 31.12.2012 составил 118566435 тыс. руб. Собственный капитал ОАО «Мобильные ТелеСистемы» за 2012 г. явно вырос (+12554972 тыс. руб.).

 

 

 

 

 

5.2. Анализ финансовой устойчивости организации  ОАО «Мобильные ТелеСистемы»

5.2.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2011	31.12.2012
1.Коэффициент автономии	0.22	0.26	+0.04	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,8).
2.Коэффициент финансового левериджа	3.5	2.8	-0.7	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	-2.8	-2.7	+0.1	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4.Индекс постоянного  актива	3.6	3	-0.6	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5.Коэффициент покрытия  инвестиций	0.78	0.77	+0.01	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
6.Коэффициент маневренности  собственного капитала	-0.6	-0.54	+0.06	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.
7.Коэффициент мобильности  имущества	0.2	0.2	-	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8.Коэффициент мобильности  оборотных средств	0.58	0.38	-0.2	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9.Коэффициент обеспеченности  запасов	-151.8	-249	+97.2	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10.Коэффициент краткосрочной  задолженности	0.29	0.1	+0.02	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

 

Коэффициент автономии организации на 31.12.2012 составил 0,26. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала ОАО «Мобильные ТелеСистемы»  (собственный капитал составляет 26% в общем капитале организации). За 2012 год изменение коэффициента автономии составило +0.04.

На 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило -2.7, при том что на 31.12.2011 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял -2.8 . На последний день анализируемого периода (31.12.2012) значение коэффициента не соответствует нормативному значению.

В течение анализируемого периода произошло слабое уменьшение  коэффициента покрытия инвестиций с 0,78 до 0,77. Значение коэффициента на 31.12.2012 не соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Мобильные ТелеСистемы»  составляет 77%).

За анализируемый период (2012 г.) доля краткосрочной задолженности увеличилась на 2%.

 

5.3. Анализ ликвидности

5.3.1. Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.З  - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2011	31.12.2012
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	0,92	0,86	-0,06	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,83	0,81	-0,02	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,54	0,33	-0,21	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

 

 

На последний день анализируемого периода (31.12.2012) при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,86. За год коэффициент уменьшился на 0,06.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, не укладывающееся в норму (0,81). Это означает, что у ОАО «Мобильные ТелеСистемы»  не достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,33. В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,21.

 

5.4. Анализ эффективности деятельности

5.4.1. Обзор результатов деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Мобильные ТелеСистемы»  за последний год и аналогичный период прошлого года.

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что за последний год организация получила прибыль от продаж в размере 70190971 тыс. руб., что равняется 26% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж увеличилась на 5595478 тыс. руб., или на 8,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась выручка от продаж (на 238634767 тыс. руб. соответственно).

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Среднегодовая величина, тыс. руб.
	2011	2012	тыс. руб. (гр.З - гр.2)	±% ((3-2) : 2)
1. Выручка	246965174	270828650	+23863476	+9,7	258896912
2. Расходы по  обычным видам деятельности	57870303	57743482	-126821	-0,2	57806892,5
3. Прибыль (убыток) от продаж	64595493	70190971	+5595478	+8,7	67393232
4. Прочие доходы  и расходы, кроме процентов к уплате	-33944712	-54560052	-20615340	↓	44252382
5. ЕВIТ (прибыль до уплаты процентов и налогов)	64511601	56334533	-8177068	-12,7	60423067
6. Проценты к  уплате	18009483	17039868	-969615	-5,4	17524675,5
8. Чистая прибыль (убыток)	54129288	42949463	-11179825	-20,7	48539375,5
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	36870002	43013371	+6143369	+16,7	39941686,5

 

 

5.4.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках  с рубля)		Изменение показателя
	2011	2012	коп., (гр.З-гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1. Рентабельность  продаж по валовой прибыли (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: не менее 20%.	26,2	25,9	-0,3	-1,1
2. Рентабельность  продаж по ЕВ1Т (величина прибыли  от продаж до уплаты процентов  и налогов в каждом рубле  выручки).	26,1	20,8	-5,3	-20,3
3. Рентабельность  продаж по чистой прибыли (величина  чистой прибыли в каждом рубле  выручки).	21,9	15,9	-6	-27,1

 

 

Все три показателя рентабельности за анализируемый период, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 25,9% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (01.01-31.12.2011) (-0,3%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (ЕВIТ) к выручке организации, за рассматриваемый период составила 20,8%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 20,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2012
Рентабельность собственного капитала (RОЕ)	38,2	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.
Справочно: Рентабельность собственного капитала (RОЕ), рассчитанная по совокупному финансовому результату	32,8	Отношение совокупного финансового результата к средней величине собственного капитала.
Рентабельность активов (RОА)	9,3	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (RОСЕ)	15,6	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (ЕВIТ) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	51,8	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

 

 

За год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил чистую прибыль в размере 0,382 руб.

За рассматриваемый период значение рентабельности активов, равное 9,3%, можно характеризовать как хорошее.

 

5.4.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2012
	2012
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 140 и менее дн.)	126	2,9
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 30 и менее дн.)	2	182,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 51 и менее дн.)	55	6,6
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	623	0,6
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	151	2,4

 

 

Данные об оборачиваемости активов за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 623 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 2 дня.

 

5.4.4. Производительность труда

Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от реализации к средней численности работников. Значение производительности труда за год составило 13588 тыс. руб./чел.