Банковский сектор в Европе

Федеральное государственное  образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования 
 
 

«Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» 

Кафедра «Экономика и антикризисное  управление» 
 
 
 
 
 
 
 

Доклад  на тему:

  «Банковский сектор  в Европе» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнил

Студент АУ5-3

Писарев Александр Игоревич 
 
 
 
 
 

Москва 2009 
 

    Самый актуальный вопрос дня написания доклада, как мне кажется это — насколько плохи дела Европейских банков. Только на латание дыр в случае более чем вероятного греческого дефолта европейским банкам нужно будет как минимум 200€ млрд, считает МВФ. И пусть ни одного суверенного дефолта еще не случилось, их вероятность уже портит отчетность. По оценке Европейской банковской комиссии (EBA), уже произведенная банками переоценка суверенных рисков пробила в балансах брешь в 180-200€ млрд. И если эти цифры сами по себе не внушают оптимизма, то дальше будет только хуже. 

Европейский центробанк (ЕЦБ) продлил до 2013 года программу неограниченного кредитования банков (ссуды на 12-13 месяцев под  залог ценных бумаг). Программа обычного рефинансирования, также не ограниченная по объему, продлена до середины лета 2012. Кроме того, с ноября ЕЦБ возобновит выкуп у банков облигаций, обеспеченных ипотечными и другими активами, на сумму примерно равную 40€ млрд.

Этот  набор мер должен поспособствывать прекрасному поддержанию текущей ликвидности. Но все эти меры не решают самой главной проблемы — острой нехватки капитала.

Как банки используют кредитные средства: Полученные на 12-13 месяцев деньги нельзя пустить на кредитование — слишком рискованно, поэтому банки, скорее всего, купят на них облигации стран вроде Италии и Испании. Это дает хорошую прибыль: заем стоит 1%, а доходность бондов — порядка 4%. Прибыль 30€ млн на вложенный 1€ млрд. Проблема только в том, что ухудшение ситуации с суверенным долгом, которому ЕЦБ таким образом оказывает поддержку, ставит под угрозу и банки: бонды, купленные ими и использующиеся как залог для операций репо, больше не будут никого интересовать. Если говорить простым языком, то можно сказать так - помощь ЕЦБ никого не лечит, а только позволяет «прибавить время».

Помимо  ЕЦБ, помощь банкам и проблемным государствам вскоре сможет оказывать Европейский  фонд финансовой стабильности (EFSF) —  его емкость сейчас увеличивается  с 250€ до приблизительно 450€ млрд. Но и эти средства втрое меньше суммарного долга Италии и Испании. Кроме того, в работе стаб.фонда есть множество до сих пор не ершимых ситуаций.

Во-первых, пока непонятно, какой будет процедура  одобрения кредитов отдельным банкам.

Во-вторых, ключевые страны пока не договорились: Франция хотела бы помогать банкам за счет EFSF, а Германия настаивает, что  банки должны искать капитал сначала  на рынке, затем у национальных регуляторов  и только в последнюю очередь  в стаб.фонде.

В-третьих, скорое исчерпание стаб.фонда не позволит использовать находящиеся в нем  средства как гарантии для привлечения  новых кредиторов. А это то, чего бы Европе сейчас хотелось больше всего: вспомните беспрестанные заигрывания с политиками из денежных стран Ближнего Востока, Китая и России.

Все это означает, что Европа выбрала  неверный метод лечения. Вместо того чтобы признать: долги слишком велики, и всех спасти не удастся, европейские власти разыгрывают социально понятную, но экономически безнадежную партию «Не утонем сами, да еще и всех спасем». Вчера список недовольных возглавляла Германия, сегодня палки в колеса европейской стабилизации ставит Словакия, не желающая платить по счетам более богатых, чем она, стран. И эти эгоисты правы: всех спасти не удастся. Европа должна будет это признать, когда столкнется с необходимостью собрать для должников еще 1€ трлн.

Пока  же надежда есть — и взоры европейских  политиков обращены на Восток. Если им удастся продемонстрировать убедительную программу выхода из данной кризисной ситуации, Китай, страны Персидского залива и Россия наверняка дадут денег. Если год назад еще можно было отделаться небольшой хирургической операцией — отсечением Греции от зоны евро, то через год, при сохранении нынешней политики, спасение еврозоны потребует куда больших жертв.