Контрольная работа по "Антикризисное управление"

 

Х₄ =

 

Z = 0,53 * 0,47 + 0,13 * 37,98 + 0,18 * 0,87 + 0,16 * 4,19 = 6,0

 

Вывод: В  соответствии с моделью Таффлера у предприятия хорошие долгосрочные перспективы.

 

При построении двухфакторной математической модели

 

Х = -0,3877-1,0736* Ктл + 0,0579 *ДЗСвП

 

учитываются два показателя:

коэффициент текущей ликвидности 

 

К _т.л.к.г. = = 0,640

 

Удельный  вес заемных средств в пассивах

 

ДЗСвП_. =

 

Х = -0,3877-1,0736* 0,64 + 0,0579 *0,016 = -1,076

 

Вывод: Так как расчетные показатели больше чем - 0,3 вероятность банкротства  предприятия мала.

 

При использовании методики Р.Ф.Сайфулина, Г.Г.Кадыкова для оценки финансового состояния предприятия определяется рейтинговое число R

 

R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр

 

Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами

 

К _{осс. к.г.} = = -0,436

 

Ктл – коэффициент текущей ликвидности

 

К _т.л.к.г. = = 0,640

 

К_и – коэффициент оборачиваемости активов

 

К _и =

 

Км – коммерческая маржа или рентабельность реализованной продукции и определяется делением величины прибыли от реализации продукции на себестоимость продукции. В ф.2 показатель себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг отсутствует

Кпр – рентабельность собственного капитала

 

Кпр =

 

R = 2*0,436 + 0,1 * 0,64 + 0,08 * 8,1 + 0 + 0,002 = 1,586

 

Так как рейтинговое число больше 1 предприятие имеет удовлетворительное состояние экономики.

 

При использовании Математической модели О.П.Зайцевой

 

К компл = 0,25 Куп. + 0,1К3 + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг.,

 

где:

Куп. Коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого  убытка к собственному капиталу. Норматив К уп =0

 

Куп = 3/4022 = 0,001

 

Кз – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, норматив равен 1

Кз = 0

Кс – показатель соотношения  краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, норматив равен 7

 

Кс = 8643/6040 = 1,43

 

Кур – убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого  убытка к объему реализованной продукции, норматив равен 0

 

К ур = 3/41629 = 0,0001

 

Кфр – соотношение заемного и собственного капитала, норматив равен 0,7

К фр. = 159/1263 = 0,125

 

Кзаг – коэффициент загрузки активов.

 

К заг. = 41629/(6849+9936)/2 = 4,9

 

Так как комплексный коэффициент  больше нормативного, то вероятность  банкротства велика.

 

 

Согласно модели Модель Коннана-Гольдера

 

KG = -0,16XI -0.22X2 + 0.87X3 – 0.10X4-0.24X5, где:

 

XI доля быстрореализуемых ликвидных средств

 

XI = 486 / 9936 = 0,049

 

X2 доля долгосрочных источников финансирования в пассивах

 

X2  = 30/9936 = 0,003

 

X3 отношение финансовых расходов (уплаченные проценты по заемным средствам + налог на прибыль) к выручке от продаж

 

X3= 851/416291 = 0,02

 

X4 доля расходов на персонал в прибыли от продаж

 

X4 = 1690 / 4022 = 0,42

 

X5 соотношение чистой прибыли и заемного капитала

 

X5 = 3 / (30+126) = 0,02

KG = -0,16*0,049 -0.22*0,003 + 0.87*0,02 – 0.10*0,42-0.24*0,02

KG =0,02

 

По шкале определения вероятности  банкротства вероятность составляет 2%

 

Постановлением Правительства  РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового  анализа» №367 от 25.06.2003г. установлена  официальная система критериев  для оценки неплатежеспособности предприятия. Для этого определяются следующие  коэффициенты:

 

показатель	Расчетное значение	норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,056	Больше либо равно 0,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,056	Больше либо равно 0,1
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,640	Больше либо равно 0,2
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	0,127
Коэффициент автономии	0,436	Меньше либо равно 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,780	Больше, либо равно 1
Доля просроченной кредиторской задолженности	0
Показатель отношения дебиторской  задолженности к совокупным активам	0
Рентабельность активов	0,7
Норма чистой прибыли	0,02

 

По официальной системе критериев  для оценки неплатежеспособности предприятия  можно сказать, что данное предприятие  по некоторым параметрам близко к  банкротству.

 

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 30.12.2008) «О несостоятельности (банкротстве)»
2. Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004г. №257 (в редакции от 05.05.2012г. №468) «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в деле о банкротстве в процедурах, применяемых в деле о банкротстве»
3. Алешина Т., Лошкина Ю., Плешанова О., Чайкина Ю. Минэкономразвития пожелало скорейшего оздоровления // Коммерсант, № 49, 20.03.2009
4. Антикризисное управление / Учебное пособие: в 2-х т. Т 1: Правовые основы / Под ред. Г.К.Таль. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 928 с.
5. Антикризисный менеджмент / Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Тандем, Изд-во ЭКМОС, 2000. – 368 с.
6. Зиновьев И. Пораженческие настроения // Деньги, № 14, 13.04.2009
7. Маренков Н.А., Касьянов В.В. Антикризисное управление. – Ростов-на-Дону: Изд-во Феникс, 2004. – 512 с.