Кризис в России

В таких условиях Банк России и правительство РФ приняли меры, направленные на обеспечение кредитных организаций необходимым объемом ликвидности.

Положительный эффект дало и увеличение расходов федерального бюджета -  вложения в уставные капиталы государственных корпораций. В результате принятых мер банки получили финансовые средства в необходимых объемах и по приемлемым ценам. К концу 2007 г. уровень ликвидности кредитных организаций увеличился с 1 - 0,8 (минимального значения в конце октября) до 1 6,6%.

Но эта стабилизация стала  лишь временной передышкой и прелюдией  к последовавшим через год потрясениям, которые едва не парализовали финансовую систему страны.[9]

  3.3 Специфика экономического кризиса в России 2008 года.

Российская экономика  в полной мере ощутила на себе последствия  мирового финансового кризиса. Полноводный  поток растущей выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов превратился  в обмелевший ручеек, а насос, направлявший финансовые средства с мировых рынков в российскую экономику, заработал в обратном направлении. Получив такую пробоину, национальное хозяйство России резко сбавило обороты, а ее руководство должно срочно выработать новый курс, отличный от проводившегося в прежние «тучные» годы.

3.3.1 Предвестие мирового  кризиса.

На всем протяжении 2000-х  годов самочувствие национального  хозяйства России, ее финансовой системы  преимущественно определялось состоянием мировых рынков -  расширением производства и потребления, ростом цен на энергоносители, прежде всего на нефть, и легким доступом к внешним финансовым ресурсам. Сочетание этих факторов обусловливало источники, масштабы и направления движения потоков валютно-финансовых средств между российской экономикой и остальным миром, а также динамику обменного курса национальной валюты.

3.3.2 Корни российского  кризиса.

Упрощенный подход к анализу  российского финансового кризиса  и перекладывание всей вины и ответственности на внешние факторы потенциально может сыграть злую шутку с российской экономикой. Без исчерпывающего анализа причин и механизмов развития российского финансового кризиса власти будут принимать неэффективные меры, а адекватные решения не появятся.

Бесспорно, кризис на западных финансовых рынках явился толчком к  развитию кризисного процесса в России, однако представляется, что причины российского кризиса иные, нежели кризиса в финансовом секторе США.

Сегодня можно констатировать, что финансовый кризис в России реализуется в трех основных плоскостях:

• потеря части капитала банковской системой и возможное кредитное сжатие;
• падение цен на нефть и связанное с этим "охлаждение" российской экономики;
• перегруженность российской экономики краткосрочными внешними займами при невозможности их рефинансирования.

Рассмотрим их последовательно. Угроза кредитного сжатия. За период с 1 августа по 25 октября 2008 г., если судить по индексу РТС, котировки российских акций упали почти в 4 раза. Российские банки практически не понесли  потерь от ипотечных ценных бумаг, которые  они не приобретали как низкодоходные, а все западные финансовые институты, напротив, считали их высокодоходными, и для них потери банковской системы  от падения фондового рынка оказались  весьма значительными.

Острой проблемой для  российских банков может стать невозврат  полученных кредитов российскими заемщиками, что потребует от банков повышения уровня рисков и резервирования на покрытие возможных убытков. Это означает, что банки должны будут размещать большую долю своих активов в наименее рисковые инструменты за счет сокращения вложений с более высоким уровнем риска, то есть сокращения того же самого кредитного портфеля.

"Охлаждение" российской  экономики. Российская экономика  в последние годы демонстрирует  все признаки "голландской болезни". Рост реального обменного курса национальной валюты за счет увеличения объемов экспорта одних отраслей оказывает негативное воздействие на другие отрасли и на экономику в целом. Следствием "голландской болезни" является переток производственных ресурсов из промышленности в сырьевой сектор, а также сектор услуг. Кроме того, укрепление национальной валюты усиливает приток капитала в страну, что "разогревает" потребительский спрос, однако негативный результат укрепления валюты в том, что ускоряется инфляция.

В качестве еще одного доказательства может служить тот факт, что  практически 2/3 прироста ВВП в первом полугодии 2008 г. было получено в секторах, непосредственно связанных либо с благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой (импорт и сырьевой экспорт), либо в секторах, развитие которых опиралось на интенсивные заимствования (финансовая деятельность, строительство и операции с недвижимостью).

Такая структура экономики  и источников ее роста означает, что радикальное изменение внешнеэкономической  конъюнктуры (падение сырьевых цен  и спроса на сырьевые товары) и фактическое  закрытие мировых рынков капитала, в том числе и для российских заемщиков, могут привести к чрезвычайно "жесткой посадке" российской экономики. Если предположить, что в конъюнктурных отраслях рост просто остановится (и не будет спада), а в остальных секторах он сохранится на уровне, достигнутом в первом полугодии 2008 г., то совокупные темпы роста российской экономики не превысят 2,5%.

Кризис внешнего долга. Со всей очевидностью Россия столкнулась  с кризисом корпоративного внешнего долга. Это определит многие макроэкономические тенденции на ближайший период. Совокупный внешний долг российских банков и компаний на конец третьего квартала 2008 г. превысил 510 млрд. долл., из которых около 200 млрд. являются краткосрочными, то есть подлежащими погашению до конца 2009 г.

Безусловно, кредит - необходимая  поддержка развития любого бизнеса, и было бы нелепо требовать от российских компаний не прибегать к внешним  займам. А именно такие займы нужны, когда речь идет о сделках по поглощениям, особенно зарубежным, при которых экономические результаты от приобретений откладываются на годы, да и норма прибыли на развитых рынках, куда активно рвутся российские компании, существенно ниже, чем в России. Но то, с какой "яростью" российские компании набросились на внешние займы, поражает воображение: на начало 2005 г. корпоративный внешний долг составлял немногим более 100 млрд. долл., к середине 2006 г. едва перевалил за 200 млрд., но уже к середине 2007 г. приблизился к 350 млрд.,  а к середине 2008 г. вплотную подошел к 500 млрд..

И как американская ФРС  спокойно взирала на надувание пузыря на рынке недвижимости и разбухание балансов банков от нестандартных ипотечных  кредитов и их производных, точно так же спокойно взирали на взрывоопасный рост корпоративного долга российские Минфин и Центробанк. Уже год назад было ясно, что благополучие российской экономики стало полностью зависеть от стабильно высоких цен на нефть и устойчивости притока капитала. Но осенью 2008 г. обе эти опоры рухнули.

Кому-то может показаться, что российские власти нашли рецепт борьбы с этой проблемой, приняв решение  перекредитовать российских заемщиков  за счет валютных резервов Центрального банка. Но уже сейчас очевидно, что  озвученных 50 млрд. долл. на всех не хватит. Но самое главное: этот рецепт не позволяет  надеяться на окончательное решение  проблемы.

Если мировые кредитные  рынки не откроются вновь для  российских заемщиков, то погашение внешнего долга будет осуществляться за счет либо "проедания" накопленных национальных сбережений, либо существенного повышения нормы внутренних сбережений и сокращения уровня текущего потребления. Первый вариант не заставит российские власти принять содержательные решения в рамках проводимой экономической политики, но при этом будет чреват долгосрочными макроэкономическими угрозами. Второй вариант потребует радикальных изменений в проводимой макроэкономической политике, а именно снижения инфляции и достижения уровня положительных реальных процентных ставок.[10][11]

3.3.3 Последствия  кризиса для России.

Принципиально важное отличие  российского кризиса 2008 года от кризиса 1998 года -  его уверенно прогнозируемая значительная протяженность. Если события десятилетней давности можно сравнить с одним мощным ударом, то сегодня скорее началось «затяжное удушье». Можно с высокой степенью вероятности прогнозировать несколько волн сокращений производства, последовательно накатывающихся на основную часть отраслей российской экономики. Уже накрывшая ее первая волна вызвана «схлопыванием» фондового рынка с его спекулятивными операциями, удорожанием кредитов и отказом от планов наращивания производства: замораживаются даже стройки с минимумом «незавершенки», увольняется персонал; сокращение доходов населения бьет по производствам, ориентированным как раз на рост платежеспособности граждан - от автомобилестроения до некоммерческих проектов. Поднимается вторая волна, связанная с обвалом экспортных доходов, нефтегазовых и отказом экспортеров сырья от увеличения инвестиций -  профильных и непрофильных. На очереди третья волна, сопряженная со снижением бюджетных доходов как источника расходов бюджета, формирующих платежеспособный спрос со стороны государства. При этом каждое новое сокращение производства ведет за собой новые банкротства.

В результате российская экономика уже начала затягиваться в «самораскручивающуюся» спираль деградации, когда любое вызываемое сжатием спроса падение производства обусловливает очередные спросовые ограничения, влекущие за собой очередной производственный спад. [12]

Заключение

Экономика никогда не находится  в состоянии покоя. Процветание  не редко сменяется крахом, показатели национального дохода, уровня занятости, темпов роста производства, а также  цены и прибыли понижаются. В конце  концов, достигается нижняя точка, и опять начинается оживление.

Итак, мы рассмотрели понятие, теоретические аспекты кризиса, причины возникновения кризисов. Так же рассмотрели такое понятие как  кризис перепроизводства, его сущность, причины.

Во второй главе мы  рассмотрели понятие экономического цикла, типы экономических циклов. Можно сделать вывод, что кризисы подвержены цикличности, и в современном мире видна тенденция к сокращению длительности экономического цикла на основе теории Н.Д. Кондратьева.

В последней главе были рассмотрены ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики, сложившиеся за рубежом и в России в условиях мирового катаклизма.

Кризисы влекут за собой  немало последствий – хороших  и плохих. К плохим относятся массовые банкротства фирм и банков, существенное увеличение безработицы, голод, а в отдельных случаях заметно повышается смертность населения. В целом, понижается уровень жизни большинства граждан страны. Объёмы производства ВНП резко падают. Начинается хронический простой производственных мощностей.

 Но с другой стороны,  принося населению  немало  страданий, кризисы всё-таки имеют  и положительную оздоровительную  сторону, способствуют развитию  принципиально новых отраслей  производства и способствуют  исчезновению из экономики слабых  бесперспективных фирм и предприятий.

Сейчас появляется возможность  сформировать качественно иные подходы  и механизмы, которые могут обеспечить устойчивое развитие России в условиях затяжной глобальной нестабильности, усиливая ее международные позиции и превращая ее в один из важных центров экономического и политического влияния в мире. Эту возможность необходимо использовать. 

Список литературы:

1. Лавров Е.И., Капогузов Е.А. Экономический рост: теории и проблемы: учебное пособие. – Омск: Изд-во ОмГУ, 2006. – 214 с.
2. Леонтьев, В.В.: межотраслевая экономика. – М.: Экономика, –1997.
3. Московский институт экономики, менеджмента и права [электронный ресурс]./. Петухов Д.В. Антикризисное управление http://www.e-college.ru/xbooks/xbook014/book/index/index.html?part-003*page.htm
4. Нуреев Р.М. Основы экономической теории: Микроэкономика:   Учебник для вузов. – М.: Высшая школа, 2002
5. Добрынина А.И., Л.С. Тарасевича. Экономическая теория.: Учебник для вузов.  – СПб: ПитерКом, 2004
6. Ковалев, М. Мировой кризис: причины и следствия/ М.Ковалев//Вестник ассоциации  банков. – 2008. - №40
7. Суэтин, Л. «О причинах современного финансового кризиса»/. Л. Суэтин // «Вопросы экономики» –Выпуск 1– 2009 г.  – с. 40-57.
8. Фетисов, Г. «О мерах преодоления мирового кризиса и формировании устойчивой финансово-экономической системы». / Г. Фетисов // «Вопросы экономики» – Выпуск 4 – 2009 г.
9. Россия в период глобального финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. / А.Г Аганбегян // Банковские услуги, 2009. - № 1. – с. 2-46.
10. Экономический кризис в России: экспертный взгляд / Институт современного развития, 2009. - №4. – с.15-32.
11. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию / А. Кудрин // Вопросы экономики, 2009. - №1. – с. 1-16.
12. Экономические итоги 2008 года: конец « тучных лет» / Б. Замараев // Вопросы экономики, 2009. - №3. – с. 4-25.
13. Сысоева, И. Пришло время серьезно отнестись к мировому экономическому кризису, к которому нас ведут США // www.WorldCrisis.ru.
14. Финансовый кризис и экономическая теория / В. Тамбовцев // Вопросы экономики, 2009 . - №1. - с. 12-35.
15. Кризис 2008: пора ставить диагноз / С. Алексашенко // Вопросы экономики, 2008. - №11. – с.25-37.
16. Причины возникновения кризиса / В. Губкин // Вопросы экономики, 2008. - № 9.– с. 36-43.
17. О некоторых предпосылках зарождения кризиса / С.В. Якунин // Деньги и кредит, 2009. - № 12. – с. 67-68.
18. Финансовый кризис 2008 года и государственная политика. Чем она может помочь в экономике, а чем навредить? / А. Кашкин // Общество и экономика, 2008. – №12. – с. 3-15.
19. Кризис 2008 года: «момент истины» для глобальной экономики и новые возможности для России / М. Ершов // Вопросы экономики, 2008. -№ 12. – с.4-26.
20. Об экономическом кризисе 2008 года / Г. Попов // Вопросы экономики, 2008. - № 12. – с. 112-119.