Реструктуризация компании

Среднегодовая стоимость основных средств увеличивается: в 2008г. она увеличилась на 35 839,5 тыс.руб. по сравнению с 2007г., а в 2009г. среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 25 617 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом. Так же на данном предприятии наблюдается тенденция к снижению балансовой прибыли: в 2007-2009гг. она составила 175 481 тыс.руб., 145 536 тыс.руб. и 93 748 тыс.руб. соответственно. Снижению балансовой прибыли способствовало появившаяся статья расходов «Проценты к уплате» в сумме 7 701 тыс. руб. в 2007г., 18 871 тыс.руб. в 2008г. и 36 540 тыс.руб., что и повлияло на уменьшение балансовой прибыли.

В 2008г. среднесписочная численность  работников снизилась на 44 чел., а  в 2009г. ещё на 260 чел. Это говорит  о том, что на данном предприятии  утечка кадров, поэтому предприятию  необходимо предпринять меры по привлечению новых работников и сохранению стабильности в численности персонала.

Фондовооруженность - это  показатель, характеризующий стоимость  основных фондов, приходящаяся на одного работника.

В 2007г. на одного работника  приходилось 79,12 руб., в 2008г. - 88,74 руб., а в 2009г. - 89,47 руб. В 2008г. на предприятии данный показатель увеличился на 9,62 по сравнению с базисным годом, а в 2009г. фондовооруженность увеличилась на 0,73 по сравнению с 2008г.

Фондоотдача - экономический показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия.

Фондоотдача производства в 2008г. снизилась на 0,59 тыс.руб. по сравнению с 2007г., а в 2009г. – на 1,69 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие не эффективно использует свои производственные фонды.

Фондоемкость  по финансовому результату в 2007-2009гг. имеет тенденцию к увеличению и составляет 0,95 руб./руб., 1,4 руб./руб., 2,5 руб./руб. соответственно. Таким образом, уменьшение фондоотдачи и увеличение фондоёмкости свидетельствует о неблагоприятном финансовом положении предприятия. Поэтому предприятию следует проследить за правильностью использования основных средств и своевременно вводить новое оборудование.

Проанализируем эффективность  использования оборотных средств  ОАО «ГМС Насосы» за 2007-2009гг. Данные для анализа представим в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «ГМС Насосы».

Показатель	2007	2008	2009	Абсолютное изменение		Относительное изменение  Тр,  в %
				08/07	09/08	08/07	09/08
1	2	3	4	5	6	7	8
1Среднегодовые остатки  оборотных средств, тыс.руб.	306 953	411 218	604 816	104 625	193 598	133,97	147,1
2 Объём реализованной  продукции, тыс.руб.	1 455 461	1 648 595	1 473 394	193 134	-175 201	113,3	89,4
3 Коэффициент загрузки средств  в обороте, коп.	21	25	41	4	16	119	164
4 Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	5	4	3	-1	-1	-	-
5Длительность 1 оборота	76	90	148	14	58	-	-

Из таблицы 2 видно, что среднегодовые остатки оборотных средств с каждым годом увеличиваются и составляют 306 953 тыс.руб., 411 218 тыс.руб., 604816 тыс.руб. соответственно.

 В 2008г. коэффициент загрузки средств в обороте увеличился на 0,04 по сравнению с 2007г., а в 2009г. на 0,16. Это означает, что с каждым годом сумма оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции увеличивается, а это означает, что оборотные средства используются не эффективно.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов за год совершили оборотные средства.

Таким образом, оборотные средства в 2007г. совершили 5 оборотов за год, при этом длительность одного оборота составила в среднем 76 дней; в 2008г. оборотные средства совершили 4 оборота, длительность одного оборота составила в среднем 90 дней; в 2009г. оборотные средства совершили 3 оборота и длительность одного оборота в среднем составила 148 дней.

Коэффициент оборачиваемости с каждым годом снижался на 1.

В 2007г. длительность одного оборота составляла 76 дня, в 2008г. – 90 дней, что на 14 дней дольше по сравнению с предыдущим годом, а в 2009г. - 148 дней, что на 58 дней дольше по сравнению с 2008г.

Таким образом, данное предприятие неэффективно использует оборотные средства, так как коэффициент загрузки средств повышается, коэффициент оборачиваемости оборотных средств снижаются, а длительность одного оборота имеет скачкообразную тенденцию.

Проанализируем  показатели рентабельности деятельности данного предприятия. Данные для  анализа представим в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ рентабельности деятельности

Показатель	2007	2008	2009	Абсолютное изменение		Относительное изменение, Тр в %
				08/07	09/08	08/07	09/08
1Выручка от реализации, с НДС	1 455 461	1 648 595	1 473 394	193 134	-175 201	113,3	89,4
2 Косвенные Налоги	62 523	88 450	85540	25927	-2910	141,5	97
3Выручка от реализации  без НДС	1 392 938	1 560 145	1 388 394	167 207	-171 751	112	89
4 Себестоимость продукции	1 116 857	1 070 723	918 685	-46 134	-152 038	96	86
5 Прибыль от Реализации	218 679	195 298	173 360	-23 381	-21 938	89,3	89
8 Балансовая  Прибыль	175 481	145 536	93 748	-29 945	-51 788	82,94	64,42
9 Уровень рентабельности  реализации продукции, %	16	12,5	12,5	-3,5	0	78,1	100

Из таблицы 3 видно, что сумма косвенных налогов  в 2008г. увеличилась на 25927 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом, а в 2009г. наоборот снизилась на 2910 тыс.руб. по сравнению с 2008г.

Себестоимость продукции в 2008г. снизилась на 46134 тыс.руб. в отличие от 2007г., а в 2009г. - на 1520381 тыс.руб. по сравнению с 2008г. Это означает, что предприятие стало эффективнее использовать свои ресуры для производства продукции.

 Прибыль  от реализации продукции в  2008г. уменьшилась на 23381 тыс.руб. по сравнению с базисным годом, а в 2009г. - на 21938 тыс.руб. Это говорит о неблагоприятном финансовом положении данного предприятия. Рентабельность реализации продукции с 2007г.  по 2008г. снизилась на 3,5% и с 2008г. до 2009г. осталась неизменной. Как мы видим рентабельность продаж имеет тенденцию к снижению, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, т.к. происходит сокращение спроса на рынке.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Проанализируем  финансовое положение на ОАО «ГМС Насосы».

Таблица 4 - Экспресс-анализ финансового состояния на ОАО  «ГМС Насосы» за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2009	Норматив
1 Коэффициент текущей  ликвидности	1,5	1,3	1,5	Не менее 2
2 Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,31	0,23	0,1	Не менее 0,1
3 Коэффициент восстановления  платежеспособности	0,75	0,65	0,75	Не менее 1

 

Из таблицы 4 видно, что на данном предприятии в 2007-2009гг. коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного значения (меньше 2), что свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с каждым годом снижался и к 2009г. стал равен 0,1, это говорит нам о том, что 90% оборотных средств предприятия сформированы за счет заемных источников.

В 2007-2009гг. коэффициент  восстановления платежеспособности на данном предприятии также меньше нормативного значения, т.е. меньше 1. Это свидетельствует о том, что данное предприятие не в состоянии восстановить платежеспособность за год. Поэтому руководству предприятия необходимо принимать меры по восстановлению платежеспособности.

 

Таблица 8 - Анализ структуры капитала

Показатель	2007	2008	2009
Собственный оборотный  капитал, тыс. руб.	362247	469 774	715 804
Коэффициент независимости, %	64	57	48
Коэффициент финансирования	0,72	0,84	1,05

Коэффициент независимости  показывает долю средств, вложенных  собственниками в общую стоимость имущества предприятия, в 2007г. он составил 64%, в 2008г. – 57%, в 2009г. – 48%. Как мы видим с каждым годом собственник всё меньше собственных средств вкладывает в общую стоимость имущества предприятия.

Коэффициент финансирования увеличивается с каждым годом в динамике исследуемых лет, что характеризует ОАО «ГМС Насосы» с положительной стороны как платежеспособного, а так же предприятие является надежным для банков и кредиторов финансирования.

 

2.3 Выявление  кризисных ситуаций в деятельности ОАО «ГМС Насосы» и обоснование необходимости рестуктуризации

Показатели  финансового положения и результатов  деятельности ОАО «ГМС Насосы», имеют  нормальные или близкие к нормальным значения (незначительная отрицательная  динамика рентабельности продаж).

В ходе анализа  были получены следующие критические  показатели финансового положения  организации:

а) отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

б) неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

в) низкий процент собственного капитала в общем капитале ОАО  «Ливгидромаш»;

г) неудовлетворительная структура баланса с точки  зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

На последний  день декабря 2009 г. финансовое положение  ОАО «ГМС Насосы» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Снижение коэффициента прогноза банкротств указывает на необходимость  улучшения финансового положения  ОАО «ГМС Насосы» и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств на конец года составил 3 оборота. Это связано с замедлением общей оборачиваемости имущества, а следовательно снижением общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных активов снизилась. Оборачиваемость материальных средств, уровень их использования снижается. В условиях инфляции это является отрицательным моментом. Оборачиваемость средств в расчетах снизилась, а значит увеличивается отвлечение средств предприятия в косвенное кредитование (в форме товарного кредита) других предприятий.

Рентабельность  продаж показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 11 рублей выручки. В 2009г. наблюдается снижение уровня рентабельности.

 В ходе  проведенного анализа, финансовую  устойчивость ОАО «ГМС Насосы»  можно охарактеризовать как нормальную. Значение всех коэффициентов  близко к минимальному нормативному  значению, но на протяжении 2007-2009гг на предприятия наметилась отрицательная тенденция, направленная на снижение финансовой устойчивости. Таким образом, проанализировав финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия, можно сделать вывод, что на данном предприятии наблюдается тенденция к увеличению балансовой прибыли; происходит увеличение среднегодовой стоимости основных средств; увеличение активной части основных производственных фондов говорит об улучшении технической оснащенности предприятия.

В настоящее время насосная отрасль России находится в состоянии стабилизации. В последние годы производители существенно обновили номенклатуру своей продукции, идет работа по гармонизации стандартов. В результате, потребности внутреннего рынка в значительной мере по многим типоразмерам удовлетворяются за счет отечественного производства. Отмечается активность крупных импортеров, таких как GRUNDFOS (Дания), WILO (Германия), ESPA (Испания), PEDROLLO (Италия), которые не только открыли в России свои официальные представительства, но и расширяют свои дилерские сети, а также основывают производство. Если говорить о конкуренции, то она достаточно жесткая во всех сегментах и в первую очередь среди иностранных производителей. Качество продукции, потребительские свойства, использование новых технологий, позволяющих снизить эксплуатационные затраты и повысить уровень надежности и комфорта, сокращение издержек, сервисное обслуживание, техническая поддержка - вот, пожалуй, неполный перечень того, что скрыто сегодня за словами «обострение конкуренции в борьбе за потребителя». Состояние рынка по многим модификациям насосов можно охарактеризовать следующим образом: спрос есть, но дефицита не наблюдается. Насос - товар длительного пользования. Поэтому потребители все больше предпочитают качественную импортную продукцию, даже если она дороже отечественного аналога. Почти все крупные торговцы предлагают и бытовые, и промышленные насосы. Успешный сбыт промышленных насосов и, в конечном счете, рост продаж зависит не только от наличия квалифицированного персонала, высокого уровня работы ремонтных и сервисных служб, но и от правильной организации работы по сбыту. И региональным дилерам, и основным клиентам удобно работать с фирмой, способной предложить оптимальное решение для любых заказчиков - от простого дачника до крупного промышленного предприятия. Все это и является обоснованием для разработки мер по реструктуризации ОАО «ГМС Насосы».