Анализ движения денежных потоков

План

1. Оценка аналитичности  ПБУ РФ.

2. Соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности.

3. Прямой и  косвенный методы анализа движения  денежных потоков. Оценка чистого  денежного потока.

4. Список использованной  литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Оценка аналитичности ПБУ РФ.

Проведем оценку аналитичности ПБУ РФ на примере  ПБУ 18/02.

Первая цель ПБУ 18/02 - установить правила формирования в бухгалтерском учете и порядок  раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о расчетах по налогу на прибыль для организаций, признаваемых плательщиками налога на прибыль (кроме кредитных, страховых организаций и бюджетных учреждений).

До момента  выхода ПБУ 18/02 порядок отражения  расчетов по налогу на прибыль в  бухгалтерском учете определялся  Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкцией по его применению, утвержденными приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н. В частности, в комментарии к счету 68 "Расчеты по налогам и сборам" говорится о том, что он предназначен для обобщения информации о расчетах с бюджетами по налогам и сборам, уплачиваемым организацией, и налогам с работниками этой организации. По дебету счета 68 "Расчеты по налогам и сборам" отражаются суммы, фактически перечисленные в бюджет, а также суммы НДС, списанные со счета 19 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям". Аналитический учет по счету 68 "Расчеты по налогам и сборам" ведется по видам налогов.

Таким образом, в бухгалтерском балансе не отражалась фактически начисленная за текущий период сумма налога на прибыль, подлежащая уплате в бюджет.

Порядок формирования доходов и расходов в целях  бухгалтерского учета установлен Положениями  по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 и "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденными приказами Минфина России от 06.05.1999 N 32н и 33н, а порядок признания доходов и расходов в целях исчисления налога на прибыль определен ст.248 и 252 Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ).

При сравнении  вышеприведенных документов четко  видны расхождения, касающиеся порядка учета доходов и расходов организации.

Так, например, доходы (расходы) организации в зависимости  от их характера, условий получения  и направлений деятельности в  целях бухгалтерского учета подразделяются на:

   1. доходы (расходы) от обычных видов деятельности;

   2. операционные  доходы (расходы);

   3. внереализационные  доходы (расходы),

в то время как  в целях исчисления налога на прибыль  доходы (расходы) подразделяются на:

   1. доходы (расходы) от реализации товаров  (работ, услуг) и имущественных прав (далее - доходы от реализации);

   2. внереализационные  доходы (расходы).

В соответствии со ст.252 НК РФ определен закрытый перечень доходов, не учитываемых при определении  налоговой базы по налогу на прибыль, в то время как расходы подразделяются на:

   1. расходы,  связанные с производством и  реализацией;

   2. внереализационные  расходы. 

В то же время  необходимо иметь в виду, что часть  расходов (например, представительские, рекламные) нормируется для исчисления налога на прибыль.

Следовательно, на основании вышеизложенного можно  сделать вывод, что вторая цель, которую  преследует ПБУ 18/02, - определить взаимосвязь  показателя, отражающего прибыль (убыток), исчисленного в порядке, установленном  нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету, и налоговой базы по налогу на прибыль за отчетный период, рассчитанной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.

Основная задача ПБУ 18/02 - установить порядок отражения  в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности различия налога на бухгалтерскую прибыль (убыток), признанного в бухгалтерском учете, от налога на налогооблагаемую прибыль, сформированного в бухгалтерском учете и отраженного в налоговой декларации по налогу на прибыль. 

2. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

      Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.¹

      Денежные  средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

      Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

      К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.  

3. Прямой и косвенный  методы анализы движения денежных потоков. Оценка чистого денежного потока.

     Оценка  движения денежных средств предприятия  за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу  является важнейшим дополнением  анализа финансового состояния  предприятия и выполняет следующие задачи:

     - определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;

     - выявление основных направлений  использования денежных средств;

     -оценка  достаточности собственных средств  предприятия для осуществления  инвестиционной деятельности;

     - определение причин расхождения  между величиной полученной прибыли  и фактическим наличием денежных  средств.

     Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить  синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

Схема движения денежных потоков

     Совокупный  денежный поток должен стремиться к  нулю.

     Основополагающие  принципы управления потоком денежных средств:

1. ПРОДАВАТЬ как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.
2. Как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.
3. Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на всех без исключения потребителей может привести к снижению объема будущих продаж.
4. Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании.

Разделение всей деятельности предприятия на три  самостоятельные сферы очень  важно в российской практике, поскольку  хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

     Основными методами расчета величины денежного  потока являются прямой и косвенный методы.

           Анализ движения денежных средств прямым методом  позволяет судить о ликвидности  предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности  средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой метод  основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

• Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
• Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
• Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят  из того, что в деятельности каждого  предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Косвенный метод  основан на анализе статей баланса  и отчета о финансовых результатах, и:

• позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

     При анализе взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.