Анализ денежных средств (на примере ООО «Возрождение»)

Коэффициент Бивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Данный показатель считается достаточно представительным показателем платежеспособности. Для благополучных компаний этот показатель находится в пределах 0,4–0,45.

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств = (Чистая прибыль + Амортизация) / краткосрочные обязательства.

Покрытие процента = ЧДПТ перед выплатой процентов и налогов / /Сумма выплачиваемых процентов.

Этот коэффициент позволяет понять, сколько можно осуществить выплат процентов за счет ЧДПТ без ущерба исполнения обязательств перед контрагентом по выплате процентов за использование его средств. Нередко прибыль по форме №2 годовой отчетности превышает размер процентов по кредиту в несколько раз, но отрицательный ЧДПТ не позволяет, тем не менее, за счет собственных источников покрыть финансовые расходы по привлечению заемных средств.

Потенциал самофинансирования = ЧДПТ / Долгосрочная кредиторская задолженность

Для того чтобы получить представление о том, в какой мере предприятие способно отвечать по своим обязательствам перед собственниками капитала по выплате дивидендов исходя из достигнутого финансово-хозяйственного результата по текущей деятельности, рассчитывают коэффициент покрытия дивидендов I по всем видам акций:

Коэффициент покрытия дивидендов I = ЧДПТ перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов / Общая сумма дивидендов к выплате.

Этот показатель, приобретающий особое значение для собственников капитала предприятия, может быть рассчитан как для общей суммы выплачиваемых дивидендов, так и для дивидендов по определенным категориям акций, например для обыкновенных акций:

Коэффициент покрытия дивидендов II = ЧДПТ перед выплатой дивидендов и после уплаты налогов и процентов / сумма дивидендов к выплате по обыкновенным акциям.

Показатели покрытия дивидендов рассчитывают на основе ЧДПТ, определенного по данным годового отчета предприятия. Если его дивидендная политика стабильна, для расчета этих показателей можно использовать текущие данные о выплачиваемых дивидендах. В противном случае нужно исходить из прогнозируемых данных о будущих выплатах дивидендов.

В целом динамика денежных показателей ликвидности выявила финансовую зависимость данной организации от внешних источников финансирования и необходимость отслеживания показателей потенциальных сроков погашения ее долгов. При отсутствии просроченной задолженности и неуклонном росте в течение хозяйственного года ЧДПТ можно предположить, что у анализируемой организации не снизятся возможности для самофинансирования и она будет способна своевременно осуществлять текущие платежи.

3. Инвестиционные показатели. Характеризуют способность организации  покрыть свои инвестиционные  вложения без привлечения источников  внешнего финансирования, т.е. степень  внутреннего самофинансирования.

Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложений различается год от года.

Особый интерес представляет показатель, характеризующий степень участия ЧДПТ в покрытии дефицитного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

Коэффициент реинвестирования денежных средств = ЧДПИ / ЧДПТ.

Если ЧДПИ > 0, то это означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация осуществила за счет дезинвестиций.

В отчетном периоде расчет коэффициента показывает, что имеет место 100%-е реинвестирование ЧДПТ.

Многократное превышение дефицитного ЧДПИ над ЧДПТ говорит о том, что при полном использовании (реинвестировании) средств от текущей деятельности покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлял ось в основном за счет внешнего финансирования.

Способность предприятия осуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования, отражает показатель степени покрытия инвестиционных вложений:

Степень покрытия инвестиционных вложений = ЧДПТ / Общая сумма инвестиций.

Когда для оценки возможностей финансирования инвестиционных вложений используется приток денежных средств от сокращения прежних инвестиций:

Степень покрытия чистых инвестиций (инвестиции-нетто) = ЧДПТ / /Инвестиции нетто

Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вложений как источника финансирования новых инвестиционных проектов, надо противопоставить оттокам денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений[20, с. 145]:

Степень финансирования инвестиций-нетто = Оттоки денежных средств в связи с новыми инвестиционными вложениями / Притоки в связи с сокращением прежних инвестиционных вложений.

4. Показатели финансовой  политики. За счет противопоставления  отраженных в ОДДС источников  финансирования можно получить  представление о финансовой политике  и об относительном значении  каждого такого источника для  организации. Анализируя объем и  временной аспект используемых  источников финансирования, субъект  анализа делает вывод о положении  данной организации на рынке  капитала.

Если в ходе анализа сопоставить отраженные в ОДДС внутренние и внешние источники финансирования, то можно получить представление о финансовой политике и об относительном значении каждого такого источника для организации:

Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования = ЧДПТ (или все внутренние финансовые источники) / Общая величина внешнего финансирования.

Под общей величиной внешнего финансирования понимается суммарный приток денежных средств в результате роста заемного капитала и собственного капитала, например путем дополнительной эмиссии акций.

Проанализировав объем и временной аспект используемых источников финансирования, можно сделать вывод о положении данной организации на рынке капитала.

Помимо всех источников финансовых средств аналитик может проанализировать отдельно структуру внешнего финансирования.

Для этого рассчитывают один из следующих показателей:

Доля собственного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста собственного капитала / общая величина внешнего финансирования.

Доля заемного источника внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования = Приток денежных средств за счет роста заемного капитала / общая величина внешнего финансирования.

Соотношение собственных и заемных источников финансирования = Приток денежных средств за счет роста собственного капитала / Приток денежных средств за счет роста заемного капитала.

5. Показатели рентабельности. Отражают эффективность использования  капитала организации.

Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчетом "денежных" показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе величина дохода в виде полученной прибыли корректируется на неденежные статьи.[20, с. 147]

В знаменателе таких показателей нами использовались среднеарифметические величины отдельных видов активов и пассивов; в числителе – размер ЧДПТ.

Рентабельность всего капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Стоимость всех активов.

Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности:

Рентабельность собственного капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Собственный капитал.

6. Оценка "качества" выручки  от продажи позволяет выявить  степень расхождения величины "денежной" выручки (по оплате) и полученной  по данным бухгалтерского учета.

Показатель "качества" выручки от продажи товаров (работ, услуг) = Притоки денежных средств в виде выручки от продажи товаров / Выручка от продажи товаров, включая НДС.

Такой показатель можно рассчитать только по ОДДС, составленному прямым методом, и располагая информацией о выручке от продажи товаров, включая НДС.

Рассмотренная система показателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации.

Сделаем некоторые выводы.

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Денежные потоки предприятия классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности[20, с. 115]

Основной источник информации для анализа денежных потоков – Отчет о движении денежных средств.

На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом. 
2 Анализ учёта денежных средств предприятия на примере ООО «Возрождение»

 

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

 

Новозыбковское обособленное подразделение общества с ограниченной ответственностью «Возрождение», в дальнейшем именуемое «Обособленное подразделение», действует в соответствии со статьей 83 Налогового кодекса Российской Федерации. (Приложение 1)

Обособленное подразделение создано на основании Приказа № 01 от 24 октября 2011 года. Место нахождения Обособленное подразделения: РФ, 243020, Брянская область, город Новозыбков, улица Чапаева, дом № 15.

Наименование обособленного подразделения: Новозыбковское обособленное подразделение. Место нахождения общества с ограниченной ответственностью «Возрождение», РФ, 241020, город Брянск, проспект Московский дом №85А. ОГРН 1113256018480,ИНН 3254511692. 

Обособленное подразделение осуществляет функции Общества, предусмотренные настоящим положением, в том числе функции представительства.

Имущество Обособленного подразделения образуется из средств, закрепленных за ним Обществом, входящих в баланс Общества. Имущество  Обособленного подразделения составляют основные средства, незавершенные строительство  и иные средства, закрепленные за ним Обществом.

Целью создания и предметом деятельности Обособленного подразделения является развитие и представление интересов Общества, а также повышение эффективности деятельности Общества на территории Брянска и Брянской области, осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли.

Руководство деятельностью Обособленного подразделения осуществляет Руководитель Обособленного подразделения. Руководитель Обособленного подразделения  назначается и освобождается от должности  Генеральным директором.

Структура предприятия ООО «Возрождение». (Приложение 2)

Общество имеет гражданские права и исполняет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией и им сопутствующих.

Целью общества является извлечение прибыли. Для выполнения указанной цели он осуществляет:

• производство хлебобулочных (хлеб «Умница», «Боярский», кондитерских изделий, (кекс «Изюминка», пирожное песочное «Солнышко»)( Приложение 3);

• фирменная торговля;

• осуществление внешнеэкономической деятельности;

• осуществление грузовых перевозок и оказание транспортных услуг.

Основными задачами Обособленного подразделения являются:

- расширение деятельности  Общества на территории города  Брянска и Брянской области, изучение  конъюнктуры рынка, поиск, ведение  переговоров и изучение возможностей  возможностей потенциальных партнеров  Общества, в рамках осуществления  функций Обособленного подразделения;

-  обеспечения контроля  над сохранностью, эксплуатацией, наличием  и движением имущество Общества  расположенного на территории  Брянска и Брянской области, экономным  использованием материальных, трудовых  и финансовых ресурсов с утвержденными  нормами, нормативами и сметами;

- обеспечение подготовки  бухгалтерских показателей, на основании  достоверных документов включенных  в отчеты и справки по установленным  формам, своевременное предоставление  ее в Общество.

Сфера деятельности: предприятие продает хлебобулочные, и кондитерские изделия, обеспечивая потребность рынка, государственных заказчиков. Сбыт готовой продукции осуществляет отдел сбыта.

ООО «Возрождение» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций.(Приложение) Обособленное подразделение имеет круглую печать с полным фирменным наименование общества на русском языке и текстом Новозыбковское обособленное подразделение общества с ограниченной ответственностью «Возрождение», а так же бланки и другие атрибуты с фирменной символикой Общества, содержащие указание на их принадлежность Обособленному подразделению.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

Восемь филиалов ООО «Возрождение» территориально расположены в районных центрах Брянской области и обеспечивают население города и области хлебом и булочными изделиями. Филиалы и представительства не являются юридическими лицами, наделяются Обществом имуществом и действуют в соответствии с положением о них.