Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

 

 

2010 год                                      

 

 

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели (на начало и конец отчетного периода):

1) текущую ликвидность,  которая свидетельствует  о  платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени

 

                                                                            (10)

 

 

 

2) перспективную ликвидность –  это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

 

                                                                                             (11)

 

 

 

Исходя из данных таблицы 3, видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным, так как, показатель А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства) меньше показателя П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) это говорит о том, что предприятие не может своевременно рассчитываться с поставщиками, с персоналом организации, с государственными внебюджетными фондами и с прочими кредиторами.

Далее видно, что показатель А2 - быстро реализуемые активы в 2010 году больше показателя П2, это говорит о том, что на предприятии остаются собственные средства после погашения долгов, а уже в 2011 году и в 2012 году этот показатель снижается и становится меньше показателя П2 - краткосрочные обязательства, это свидетельствует о том, что у предприятия не остается оборотных средств, которые должны оставаться после погашения, за счет всех краткосрочных обязательств.

Так же по данным таблицы  можно сказать, что показатель А3 - медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) в 2011 году больше чем показатель П3 - долгосрочные пассивы, это говорит о том, что мобильные активы больше чем иммобилизованные, это означает, что предприятие формирует правильную структуру имущества, так как вкладывает денежные средства в оборотные активы (постоянное имущество).

Так же видно, что показатель А4 - трудно реализуемые активы за все года больше показателя П4 - собственный капитал, а он должен быть меньше, либо равен показателю П4, из этого следует, что у предприятия в наличии имеется большая часть внеоборотных активов, а не собственных средств, так как внеоборотные активы более трудно реализуются в денежные средства.

По расчетам показателей  текущей ликвидности можно сделать  вывод, о том, что предприятию не хватает наличных денежных средств, для того чтобы полностью и своевременно погасить свои обязательства, оно является не платежеспособным, так же видно, что финансовая оценка предприятия не считается устойчивой.

 

 

2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

 

 

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность представлены в  таблице 4.

 

Таблица 4 - Нормативные финансовые коэффициенты

                     платежеспособности

 

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение	Пояснения
1	2	3	4
1. общий показатель  платежеспособности			Показывает общий уровень  платежеспособности организации
2. коэффициент абсолютной  ликвидности			Показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
Продолжение таблицы 4
1	2	3	4
3. коэффициент «критической  оценки»		Допустимое значение	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами
4. коэффициент текущей  ликвидности		Необходимое значение   Оптимальное	Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства
5. коэффициент маневренности  функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности
6. доля оборотных средств  в активах			Зависит от отраслевой принадлежности
7. коэффициент обеспеченности  оборотными собственными средствами			Характеризует наличие  собственных оборотных средств  у организации, необходимых для  ее финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов  рассчитывается на начало и на коней  периода (с точностью до 0,001). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение его значения).

Исходя из данных баланса (приложение А), в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значение, приведенные в таблице 5.

 

Таблица 5 - коэффициенты, характеризующие платежеспособность

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Отклонение по сравнению  с предыдущим годом (+,-)
1	2	3	4
1. общий показатель  ликвидности(L1)	0,496	0,451	-0,045
2. коэффициент абсолютной  ликвидности(L2)	0,008	0,007	-0,001
3. коэффициент платежеспособности (L3)	0,348	0,375	0,027
4. коэффициент текущей  ликвидности (L4)	0,653	0,632	-0,021
5. коэффициент маневренности  функционирующего капитала(L5)	-0,878	-0,699	-1,577
6. доля оборотных средств  в активах(L6)	0,764	0,611	-0,153
7. коэффициент обеспеченности  собственными средствами(L7)	-0,536	-0,623	-0,159

 

По данным таблицы можно сказать о том, что инвестиционная привлекательность является неудовлетворительной, ниже нормативного значения. Показатель L1, характеризующий общий уровень платежеспособности предприятия ниже положенного значения в 2009 и в 2010 годах, это говорит о том, что предприятие не является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2009 и 2010 года так же ниже допустимого значения, это приводит к тому, что у предприятия не хватает денежных средств и краткосрочных ценных бумаг для того чтобы в ближайшее время погасить краткосрочную задолженность. Коэффициент платежеспособности предприятия не удовлетворяет положительным стандартам, что свидетельствует о нехватке средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами для того, чтобы организация могла немедленно погасить часть краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года составлял 0,653 тыс. руб., а на конец отчетного года его значение снизилось на -0,021 тыс. руб. Это говорит о том, что в наличии у предприятия очень мало оборотных активов (запасов, денежных средств и финансовых вложений), которые должны реализовываться в денежные средства и приносить доход, поэтому предприятие не может самостоятельно рассчитываться по текущим обязательствам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует необходимой норме, его значение за 2009 год составляет -0,536 тыс. руб., а за 2010 год -0,623 тыс. руб., а допустимое значение больше, либо равно 0,1. Это означает, что у предприятия не хватает собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Таким образом, ни один из всех рассчитанных показателей не соответствует оптимальному нормативному значению, что в свою очередь приводит предприятие к неплатежеспособности и организация не считается финансово устойчивой, что в скором времени может привести к банкротству.

В качестве улучшения функционирования нормальной работы предприятия рекомендуется избавиться от некоторых внеоборотных активов и имущества, которое не приносит доход.

 

 

2.4 Определение характера  финансовой устойчивости организации.  Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости.

 

 

Для определения характера  финансовой устойчивости рассчитаем относительные  показатели – коэффициенты, приведенные  в таблице 6.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели	Способ расчета	Нормативное ограничение	Пояснения
1	2	3	4
1. коэффициент капитализации (U1)		Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств  организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных  средств
2. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)		Нижняя граница: 0,1: оптимальное  значение U2 ≥ 0,5	Показывает, какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников
3. коэффициент финансовой независимости  (U3)		U3 ≥ 0,4÷0,6	Показывает удельный вес собственных  средств в общей семе источников финансирования
4. коэффициент финансирования (U4)		U4 = 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
5. коэффициент финансовой устойчивости  (U5)		U5 ≥ 0,6	Показывает, какая часть финансируется  за счет устойчивых источников

 

Исходя из данных баланса (приложение А) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения (расчет производить с точностью до 0,001).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7 – Значение коэффициентов, характеризующих финансовую

                     устойчивость

 

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Отклонение по сравнению с предыдущим годом (+,-)
1. коэффициент капитализации  (U1)	-	111,825	111,825
2. коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования (U2)	-	-0,623	-0,623
3. коэффициент финансовой  независимости (U3)	-	0,009	0,009
4. коэффициент финансирования (U4)	-	0,009	0,009
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4
5. коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	-	0,034	0,034

 

По данным таблицы  можно сказать о том, что показатель U1, характеризующий капитализацию составляет 111,825 тыс. руб., а нормативное значение должно быть не больше 1,5, исходя из этого можно сделать вывод о том, что организация привлекла очень большое количество заемных средств, вложенных в активы собственных средств следовательно, организации будет трудно погасить свою задолженность.

Так же по показателю U2, характеризующему обеспеченность собственными источниками финансирования, видно, что собственных источников предприятию не хватает и поэтому оборотные активы не финансируются за счет собственных средств, так как этот показатель составляет минус 0,623 тыс. руб. Далее можно сделать вывод о том, что коэффициент финансирования показывает, что деятельность организации не финансируется за счет собственных источников, а финансируется за счет заемных средств, что в свою очередь может привести к несвоевременной уплате предприятия по своим обязательствам, или к банкротству.