Анализ финансовой отчетности

В составе оборотных средств  наибольшая часть приходится на дебиторскую  задолженность, возросшую к концу  года. Предприятие имеет небольшой  объем производственных запасов  и в течение отчетного периода  его увеличило.

Источниками средств данного  предприятия является уставный капитал, добавочный капитал и дебиторская  задолженность, по которой наблюдается значительное увеличение к концу года по сравнению с началом года.

Рассмотрим в качестве примера вертикального анализа  баланс (табл.1), предварительно объединив  его статьи в однородные группы.

 

Таблица 1.

Вертикальный анализ баланса на 31 декабря 2011 года,% (в тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные средства	91,9	83,8
Прочие внеоборотные активы	0,2	2,1
Итого	92,1	85,9
II.Оборотные активы
Запасы	0,8	1,1
Дебиторская задолженность	7,0	12,9
Денежные средства	0,1	0,1
Итого	7,9	14,1
Баланс	100,0	100,0
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
Капитал	96.3	91,9
Нераспределенная прибыль	0,0	0,0
Итого	96,3	91,9
IV.Долгосрочные пассивы	0,0	0,0
V.Краткосрочные пассивы	3,7	8,1
Заемные средства	0,0	0,0
Краткосрочная задолженность	3,7	8,1
Прочие пассивы	0,0	0,0
Баланс	100,0	100,0

 

Вертикальный анализ позволяет  наглядно определить значимость активов  и пассивов баланса. Внеоборотные активы на начало года составили 91,2% всех средств, к концу удельный их вес уменьшился на 6,2%. Оборотные средства на начало года составляли 7,9% всех средств, преобладающая часть представлена дебиторской задолженностью (89%), к концу года увеличилась почти в два раза.

Уставный и добавочный капитал занимал в источниках средств предприятия 96,3% на начало года и 91,9% на конец года. Заемный капитал представлен  краткосрочной  кредиторской задолженностью, которая на начало года составляла соответственно 3,7% и 8,1%. Краткосрочная задолженность возросла на конец года более чем в два раза.

Динамику отдельных показателей  во времени можно изучить с  помощью горизонтального анализа  отчетности (табл.1.1)

Таблица 1.1

Горизонтальный (трендовый) анализ баланса (тыс. руб.)

	Предыдущий год		Отчетный год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Основные средства	6692	100	6435	96
Прочие внеоборотные средства	17	100	165	970
Итого	6709	100	6600	98
II. Оборотные активы
Запасы	55	100	81	147
Дебиторская задолженность	509	100	990	194
Денежные средства	8	100	10	125
Итого	572	100	1081	189
Баланс	72811	100	7681	105
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
Капитал	7058	100	7058	100
Нераспределенная прибыль	(50)	(100)	-	-
Итого	7008	100	7958	114
IV.Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
V.Краткосрочные пассивы
Заемные средства	-	-	-	-
Краткосрочная дебиторская  задолженность	273	100	623	228
Прочие пассивы	-	-	-	-
Итого	273	100	623	228
Баланс	7281	100	7681	105

В нашем примере подтверждается изменение по основным статьям баланса: незначительное сокращение основных средств, увеличение производственных запасов, дебиторской задолженности почти  в два раза и кредиторской задолженности  более чем в два раза.

2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках  позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, величину этого результата как от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций, сумму причитающихся платежей в бюджет по налогу на прибыль и другим налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся в распоряжении предприятия чистой прибыли. Все эти данные предоставляются за отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможность сравнение соответствующих показателей за два года.

Так, по отчету о прибылях и убытках (Приложение 2) можно сказать, что при равной прибыли, полученной за два года, предприятие имело  от реализации услуг (основной уставной деятельности) в предыдущем отчетном году убыток в сумме 24 тыс. руб., а  в отчетном прибыль - 365 тыс. руб.

По прочим операциям (выбытие  основных средств, прочих активов и  др.) предприятие получило в предыдущем году прибыль в размере 8тыс. руб.(11-3), а в отчетном - убыток в сумме 107 тыс. руб. (134-27). Аналогичная картина  по внереализованным результатам. В  целом балансовая прибыль прошлого года получена за счет доходов по внереализованным операциям, перекрывшим расходы по данным операциям, и убыток от финансово-хозяйственной деятельности. Балансовая прибыль отчетного года сформировалась за счет доходов, полученных от реализации услуг, убытки от внереализованной операции лишь уменьшили ее. Это свидетельствует о положительных изменениях в основной деятельности предприятия.

Все показатели отчета о  прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в  процентах к объему выручки от реализации (таблица 1.2). Структурный  анализ прибыли (доходов, расходов) можно  провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Следует  помнить, что порядок составления  отчета предусматривает выделение  прибыли от реализации, в то время, как доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности объединены общими показателями.

Таблица 1.2

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках в % (тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
Выручка от реализации	100	100
Себестоимость реализации	99.9	81,5
Коммерческие расходы	1,1	9,0
Управленческие расходы	0	0
Общие затраты	101,0	90,5
Прибыль (убыток) от реализации	-1,0	9,5
Налоги	4,0	2,1
Чистая прибыль	-5,0	7,4

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (табл.1.3) свидетельствует  о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат: значительно увеличилась прибыль  от продаж, также возрос показатель операционных доходов, доходы предприятия  равны расходам, прибыль от обычной  деятельности равны нулю.

Таблица 1.3

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (тыс. руб.)

	Предыдущий год		Отчетный год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Выручка (нетто) от  продажи	2369	100	3848	162
2.Себестоимость проданных  тов., работ, услуг	2367	100	3136	132
3.Коммерческие расходы	26	100	348	1338
4.Управленчкские расходы	-	-	-	-
5.Прибыль ( убыток) от продаж	-24		365
6. Прочие операционные  доходы	11	100	27	245
7.Прочие операционные  расходы	3	100	134	4467
8.Внереализованные доходы	373	100	41	11
9.Внереализованные расходы	263	100	217	83
10.Прибыль (убыток) до налогообложения	94	100	82	87
11.Налог на прибыль	94	100	82	87
12.Прибыль(убыток) от обычной деят-ти	-		-
14.Всего доходов (стр.1+стр.5+стр.8)	2757	100	3916	142

2.3 Анализ изменения финансового положения.

Широко используемым приемом  анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Анализ с помощью финансовых показателей изучить взаимосвязи  между различными элементами отчетности. Представляя собой относительные  величины, финансовые, финансовые коэффициенты позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и результатами предприятий- конкурентов, а также сравнить их со стандартами. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.

Суть метода заключается  в следующем: в определении формулы  расчета финансового коэффициента, в расчете соответствующего коэффициента и сравнении этого показателя с какой либо базой.

Базой могут являться общепринятые стандартные значения финансовых коэффициентов, аналогичные значения финансовых коэффициентов  предшествующих лет, значения конкурирующих  предприятий и т.д.

Финансовые коэффициенты не имеют универсального значения и  могут рассматриваться лишь как  ориентировочные показатели.

В настоящее время выделяют следующие группы показателей:

1.Показатели оценки, ликвидности  и платежеспособности;

2.Показатели финансовой  устойчивости;

3.Показатели деловой активности.

Рассмотрим каждую группу финансовых показателей.

Платежеспособность предприятия  - это способ своевременно и в  полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность – это способ отдельных видов имущественных  ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятие платежеспособности  и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком  уровне платежеспособности предприятия  его финансовое положение характеризуется  как устойчивое. В то же время  высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные активы, в  частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой  продукции, наличие безнадежной  дебиторской задолженности снижают  уровень ликвидности оборотных  активов.

Расчет показателей ликвидности  и платежеспособности:

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

(Стр. 290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)