Валютные отношения

Межгосударственное регулирование  в форме координации валютной, кредитной и финансовой политики обусловлено следующими причинами.

1. Усиление взаимозависимости  национальных экономик, включая  валютные, кредитные, финансовые  отношения.

2. Изменение соотношения  между рыночным и государственным  регулированием в пользу рынка  в условиях либерализации хозотношений.

3. Изменение сил на  мировой арене: лидерство США  сменилось господством 3 центров  партнерства и соперничества  — США, Западной Европы, Японии, появились конкуренты - новые индустриальные  государства.

4. Огромные масштабы мировых  валютных, кредитных, финансовых  рынков, которые отличаются нестабильностью  в связи с колебаниями валютных  курсов, процентных ставок, периодическими  нефтяными шоками, биржевыми, валютными,  банковскими кризисами и т.д. [6, с. 196].

Таким образом, рыночное и  государственное валютное регулирование  дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы  развития, второе направлено на преодоление  негативных последствий рыночного  регулирования МВФО. Валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений  в соответствии с текущими и стратегическими  целями страны. Направление и формы  валютной политики определяются валютно-экономическим  положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой  арене.

Применяются следующие формы  валютной политики: дисконтная, девизная политика (валютная интервенция), диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, девальвация, ревальвация.

Валютная политика в зависимости  от ее целей и форм подразделяется на структурную и текущую. Структурная - совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление изменений в МВС, реализуется в форме валютных реформ в целях совершенствования ее принципов в интересах всех стран, и сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют. Текущая политика — совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

2.3 Валютно-финансовые условия  внешнеэкономических сделок

Международные расчеты —  регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим  в связи с экономическими, политическими  и культурными отношениями между  юридическими лицами и гражданами разных стран. Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и  порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, с другой — ежедневную практическую деятельность банков по их проведению. Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством  записей на счетах банков.

При этом ведущую роль в  международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных  расчетах зависит от масштабов внешнеэкономических  связей страны базирования, применения ее национальной валюты, специализации, финансового положения, деловой  репутации, сети банков-корреспондентов. Для осуществления расчетов банки  используют свои заграничные отделения  и корреспондентские отношения  с иностранными банками, которые  сопровождаются открытием счетов «лоро» (иностранных банков в данном банке) и «ностро» (данного банка в иностранных). Корреспондентские соглашения определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсходованных средств. Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки обычно поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов. В целях получения более высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах «ностро» минимальные остатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке.

Историческая закономерность развития платежно-расчетных отношений  подчинена принципу вытеснения золота кредитными деньгами не только из внутренних, но и международных расчетов.

Наиболее сложными и требующими высокой квалификации банковских работников являются расчеты по международным  торговым контрактам. От выбора форм и  условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма  расходов, связанных с проведением  операций через банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров  согласовывают детали условий платежа  и затем закрепляют их в контракте. При составлении валютно-финансовых и платежных условий контрактов обычно проявляется противоположность  интересов экспортера, который стремится  получить максимальную сумму валюты в кратчайший срок, и импортера, заинтересованного  в выплате наименьшей суммы валюты, ускорении получения товара и  отсрочке платежа до момента его  конечной реализации. Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит  от характера экономических и  политических отношений между странами, соотношения сил контрагентов, их компетенции, а также от традиций и обычаев торговли данным товаром. Межправительственные соглашения устанавливают  общие принципы расчетов, а во внешнеторговых контрактах четко формулируются  подробные условия. Эти условия  включают следующие основные элементы: валюту цены; валюту платежа; условия  платежа; средства платежа; формы расчетов и банки, через которые эти  расчеты будут осуществляться [7, с. 287].

Международные расчеты переплетаются  с обменом валют и предоставлением  кредита внешнеторговыми партнерами друг другу. В этом проявляется взаимосвязь  международных валютно-кредитных  и расчетных операций. В зависимости  от вида продаваемого товара (например, машины и оборудование), а также  в связи с усилением конкуренции  на рынке продавцов и их стремлением  использовать кредит для расширения рынков сбыта новой продукции  расчеты по внешнеторговым операциям  осуществляются с использованием коммерческого  кредита. Коммерческий кредит предоставляется  продавцом товара покупателю на сроки  от нескольких месяцев до 5-8 лет, а  в отдельных случаях и на более  длительные сроки. При внешнеторговых операциях в счет коммерческого  кредита импортер выписывает долговые обязательства на погашение полученного  кредита в форме простого векселя  либо дает письменное согласие на платеж (акцепт) на переводных векселях — траттах, выписанных экспортером.

В соответствии со сложившейся  практикой в настоящее время  применяются следующие основные формы международных расчетов: документарный  аккредитив, инкассо, банковский перевод, открытый счет, аванс. Кроме того, осуществляются расчеты с использованием векселей и чеков. С международными расчетами  тесно связаны гарантийные операции банков по отдельным формам расчетов (например, инкассо, аванс, открытый счет), они служат дополнительным обеспечением выполнения внешнеторговыми партнерами обязательств, взятых на себя по контракту. Исторически сложились следующие  особенности международных расчетов.

1. Импортеры и экспортеры, их банки вступают в определенные  обособленные от внешнеторгового  контракта отношения, связанные  с оформлением, пересылкой, обработкой  товарораспорядительных и платежных  документов, осуществлением платежей.

2. Международные расчеты  регулируются нормативными национальными  законодательными актами, а также  международными банковскими правилами  и обычаями.

3. Международные расчеты  - объект унификации, обусловленный  интернационализацией хозяйственных  связей, универсализацией банковских  операций.

4. Международные расчеты  имеют, как правило, документарный  характер, т.е. осуществляются против  финансовых и коммерческих документов.

5. Международные платежи  осуществляются в различных валютах.  Поэтому они тесно связаны  с валютными операциями, куплей-продажей  валют. На эффективность их  проведения влияет динамика валютных  курсов [7, с. 289].

3. Риски в международных  валютно-финансовых отношениях

Участники международных  экономических, в том числе валютно-кредитных  и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с: 1) изменением цены товара после заключения контракта; 2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов; 3) ошибками в документах или оплате товаров; 4) злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.; 5) неплатежеспособностью покупателя или заемщика; 6) неустойчивостью валютных курсов; 7) инфляцией; 8) колебаниями процентных ставок (табл. 4).

В результате технологической  революции возникли новые виды рисков, в частности связанные с электронными переводами. Усилился страновой риск, в том числе неперевода средств, особенно в условиях долгового кризиса 80-х годов в странах Латинской Америки, а также в условиях валютно-финансового кризиса 1997—1998 гг. в Юго-Восточной Азии и других государствах. В этой связи перед банками возникли проблемы экспертизы и рейтинга странового риска, а также его покрытия.

Таблица 3 – Основные факторы, определяющие риски международных  валютно-финансовых отношений

Макроуровень Микроуровень

Снижение темпа экономического роста Ухудшение хозяйственно-финансового положения контрагента

Усиление инфляции Неплатежеспособность покупателя и заемщика

Ухудшение торгового и  платежного баланса Неустойчивость курса валюты цены (кредита) и валюты платежа

Увеличение государственного долга (внутреннего и внешнего) Колебания процентных ставок

Уменьшение официальных  золотовалютных резервов

Миграция капиталов (приток в страну или отлив)

Изменения в законодательстве страны-должника (ограничения и запрет)

Политические события

Субъективные факторы  — степень доверия к контрагенту

Особое место среди  коммерческих рисков занимают валютные риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса  валюты цены (займа) по отношению к  валюте платежа в период между  подписанием внешнеторгового или  кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Виды валютного  риска: 1) операционный — возможность  убытков или недополучения прибыли; 2) балансовый (трансляционный) — несоответствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах; 3) неблагоприятное воздействие валютного риска на экономическое положение предприятия.

Практика выработала следующие  подходы к выбору стратегии защиты от этих рисков.

1. Принятие решения о  необходимости специальных мер  по страхованию риска.

2. Выделение части внешнеторгового  контракта или кредитного соглашения, открытой валютной позиции, которая  будет страховаться.

3. Выбор конкретного способа  и метода страхования риска.

Таким образом, специфической  сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки. Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков — закономерности кругооборота функционирующего капитала.

Участники международных  экономических, в том числе валютно-кредитных  и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. Особое место  среди коммерческих рисков занимают валютные риски — опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему.

Заключение

Развитие мирового рынка  с его многочисленными секторами  влечет за собой рост объема валютных, кредитных, финансовых расчетных операций. Увеличиваются документооборот, количество деловых бумаг — платежных  и унифицированных коммерческих и финансовых документов. Между участниками  рынка происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют  и ценных бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности партнеров и др. Информационные потоки выходят за национальные границы. В  итоге формируется банк данных для  рынка информационных услуг в  мировом масштабе.

В рамках ООН создана организационная  структура для координации работ  межправительственных и других организаций  экономического, коммерческого, финансового, телекоммуникационного профиля. Постоянные рабочие группы разрабатывают новые  и совершенствуют действующие стандарты  по международным валютным, кредитным, финансовым, расчетным операциям. Временные  рабочие группы периодически обсуждают  проблемы ценных бумаг, дорожных чеков, золота и других драгоценных металлов, банковских операций с использованием сети СВИФТ. Система обмена информацией  предназначена для пользования  не только узким кругом профессионалов, но и всех участников рыночной экономики.

Ситуация на мировых валютных, кредитных, финансовых рынках постоянно  меняется под влиянием многих факторов. Банки и финансовые учреждения, обслуживающие  международные операции, реагируют  на изменение их конъюнктуры благодаря  интеграции технических средств  информации и информационной координации.

Для повышения эффективности  международных валютно-кредитных  и расчетных операций необходима их максимальная компьютеризация. С  этой целью в Брюсселе в 1973 г. было создано акционерное общество - Всемирная  межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (СВИФТ); официально функционирует  с 1977 г. Основная задача СВИФТ — скоростная передача банковской и финансовой информации, ее сортировка и архивирование на базе средств вычислительной техники. Наша страна вступила в СВИФТ в 1989 г. Более 230 банков России являются участниками международной межбанковской системы связи.