Воспроизводство и обновление основных фондов предприятия

 

Из данной таблицы можно сделать  вывод, что финансирование капитальных вложений может решаться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия; степени риска различных источников финансирования; экономических интересов инвесторов и кредиторов.

 

4.2 Лизинг как форма инвестирования  в ОФ предприятия.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем. В настоящее время, когда  выбытие производственных мощностей, вызванное физическим и моральным износом основных фондов, проблема привлечения инвестиций имеет актуальное значение.

Инвестиции – это, прежде всего, вложение средств в проекты и мероприятия с целью организации новых производств, поддержания и развития действующих, а также получения прибыли.

Прогрессивной формой инвестирования, на сегодняшний день, является лизинг, благодаря которому появляется возможность оперативно обновлять основные фонды предприятия, причем без значительных единовременных вложений.

С хозяйственной точки зрения лизинг представляет собой операцию, предусматривающую  приобретение лизингодателем по поручению  лизингополучателя основных средств с дальнейшей передачей их в пользование лизингополучателя на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства лизингополучателю.

В экономическом смысле лизинг есть разновидность кредита, предоставляемого лизингодателем лизингополучателю  в форме передаваемого в пользование  имущества.

Лизинг имеет ряд преимуществ  по сравнению с другими формами  приобретения основных средств, которые  заключаются в следующем:

- появляется возможность оперативно  обновлять оборудование путем использования дорогостоящей новейшей техники без крупных единовременных затрат;

- имущество, переданное по лизингу,  может не числится на балансе у лизингополучателя и, как следствие, не включается в налогооблагаемую базу при расчете налога на имущество;

- расходы по лизинговым операциям  уменьшают налогооблагаемую прибыль; 

- есть возможность использования  при лизинге одновременно больших  производственных мощностей, чем  при покупке. 

К основным типам лизинга относятся:

• долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
• среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
• краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

К основным видам лизинга относятся: финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

Предметом лизинга могут быть любые предприятия и имущественные комплексы,  здания,  сооружения, оборудование,  транспортные  средства  и  другое  движимое  и  недвижимое имущество,   которое   может   использоваться   для   предпринимательской деятельности. Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом. 
1.     Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо. 
2.     Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга. 
3.     Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен лизинговые  платежи.

По сроку использования имущества  и связанным с ними условиям амортизации различают: лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества; лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества.

Таблица 4.2.

Инвестиции в  основные фонды, Российская федерация
годы	миллионов рублей
2008	6 354 022
2009	6 117 479,1
2010	6 712 087,4
2011	7 837 479,7

 

 

 Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными  условиями договора лизинга. В соответствии с п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге  сторонами договора согласовываются  периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей.  
     Порядок расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга установлен в Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики России 16.04.1996 года. 

В соответствии с Методическими  рекомендациями под лизинговыми  платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное  ему право пользования имуществом - предметом договора.     

При согласовании метода начисления лизингового платежа стороны  могут  выбрать:  
- метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с  согласованной  сторонами  периодичностью;  
- метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а

остальная часть общей  суммы лизинговых платежей (за минусом  аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;  
     - метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.  
 Последовательность расчета лизинговых платежей следующая.  
1. Производится расчет размеров лизинговых платежей по годам или месяцам.  
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга.  
3. Рассчитываются размеры лизинговых платежей в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.  
     Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (16)  

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

 АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся лизингодателю  в текущем году;

ПК - плата за используемые кредитные  ресурсы лизингодателем на приобретение  имущества;  
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества  по  договору  лизинга;  
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю;  
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по  услугам  лизингодателя.  
      Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Возвратный лизинг - разновидность  финансового лизинга, при котором  продавец (поставщик) предмета лизинга  одновременно выступает и как  лизингополучатель.

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество  и передает его лизингополучателю  в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование. Срок, на который имущество  передается в лизинг, устанавливается  на основании договора лизинга. По истечении  срока действия договора лизинга  и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором  лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель  не имеет права требовать перехода права собственности на предмет  лизинга. При оперативном лизинге  предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. 

Пример. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга . 
     Стоимость имущества - предмета договора - 72 млн руб.  
     Срок договора - 2 года.  
     Срок полезного использования объекта - 6 лет.     

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых.  
     Величина использованных кредитных ресурсов - 72 млн руб.  
     Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 10% годовых.  
     Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего - 4 млн руб.,  
     Ставка налога на добавленную стоимость - 18%.  
     Лизинговые платежи осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества ,млн руб.

Период	Стоимость  имущества  на начало года	Сумма  амортизационных  отчислений	Стоимость  имущества  на конец года	Среднегодовая  стоимость  имущества
1-й год	72	12	60	66
2-й год	60	12	48	54

2. Расчет общей суммы  лизинговых платежей по годам  
     1-й год:  
     АО = 72 : 6 лет = 12 млн руб.  
     ПК = 66 млн руб. x 12% : 100% = 7,92 млн руб.  
     КВ = 66 млн руб. x 10% : 100% = 6,6 млн руб.  
     ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года= 2,0 млн руб./год.  
     В = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0) млн руб. = 28,52 млн руб.  
     НДС = 28,52 млн руб. x 18% : 100% = 5,1336 млн руб.  
     ЛП1 = (12 + 7,92 + 6,6 + 2,0 + 5,1336) млн руб. = 33,6536 млн руб.  
     2-й год:  
     АО = 72 млн руб. : 6 лет = 12 млн руб.  
     ПК = 54 млн руб. x12% : 100% = 6,48 млн руб.  
     КВ = 54 млн руб. x 10% : 100% = 5,4 млн руб.  
     ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) млн руб. : 2 года = 2,0 млн руб./год.  
          В = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0) млн руб. = 25,88 млн руб.  
     НДС = 25,88 млн руб. x 18% : 100% = 4,6584 млн руб.  
     ЛП2 = (12 + 6,48 + 5,4 + 2,0 + 4,6584) млн руб. = 30,5384 млн руб.  
     Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:  
     ЛП1 + ЛП2 = 33,6536 + 30,5384 = 64,192 млн руб.  
     Размер лизинговых взносов:  
     64,192 млн руб. : 2 года : 4 квартала = 8,024 млн руб./квартал.  
3. Состав затрат лизингополучателя

N п/п	Наименование затрат	Сумма, млн руб.	%
1	Амортизационные отчисления	24	37,4
2	Оплата процентов за кредит	14,4	22,4
3	Комиссионное вознаграждение	12	18,7
4	Оплата дополнительных услуг	4	6,2
5	Налог на добавленную стоимость	9,792	15,3
	Итого	64,192	100,0

 

Из расчетов ясно видно, что выгода предприятия при оперативном  лизинге составила около 8 млн. руб. Так как предприятию данное оборудование в дальнейшем уже не потребовалось  бы, перед ним вставала бы дилемма  о дальнейшем  его использовании  или перепродаже, что в свою очередь  влекло бы за собой дополнительные расходы. В данном случае эффективность  оперативного лизинга на лицо.

 

 

Заключение.

Для современной России, как для всей национальной экономики в целом, характерно накопление физически изношенного и морально устаревшего основного капитала. В воспроизводстве основного капитала принимают участие различные экономические субъекты – от представителей сферы малого бизнеса до ТНК и российских вертикально интегрированных корпораций. Последствия глобального финансового кризиса обострили проблему воспроизводства основного капитала в России.

Интеграция экономики  России в состав мирового хозяйства  обусловливает конкурентоспособность экономических систем. В свою очередь, состояние процесса воспроизводства основного капитала в данных системах становится одной из важнейших составных конкурентоспособности, что инициирует поиск резервов и путей повышения эффективности воспроизводства основного капитала.

Основные фонды во многом определяют конкурентоспособность  производимого продукта не только по стоимости , но что очень важно – и по показателю качества. Следовательно, благополучие предприятий в конкурентном рынке в решающей степени определяется состоянием основных фондов и эффективностью их использования.

В процессе воспроизводства  основных фондов решаются следующие  задачи: