Задачи по "Бухгалтерскому учету"

Первое, что должен определить для себя форфейтер, — это характер сделки, то есть выяснить, с какими ценными бумагами ему придется иметь дело. После этого он должен определить следующее:

- Объем финансирования, валюта, срок.

- Кто является экспортером  и в какой стране он находится. Это важно, потому что хотя и финансирование обеспечивается без права регресса, существуют обстоятельства, при которых форфейтер может предъявить претензии экспортеру. Кредитоспособность экспортера также имеет значение. Кроме того, форфейтер должен проверить подлинность подписей на векселях.

- Кто является импортером  и из какой он страны. Для  проверки достоверности подписей  и соответствия оформления векселей  законодательству форфейтер должен  точно определить импортера и  его местонахождение.

- Кто является гарантом и из какой он страны.

- Чем оформляется долг, подлежащий форфетированию: простым векселем, переводным и т. д.

- Периоды погашения  векселей, суммы погашения.

- Вид экспортируемых  товаров. Этот вопрос интересует  форфейтера, во-первых, с точки зрения целесообразности сделки, а во-вторых, с позиции легальности экспорта.

- Сроки поставки товара. Дата поставки должна быть  близка к дате предоставления  финансирования. Важно также и  то, что гарант вряд ли сможет  авалировать вексель до тех  пор, пока поставка не будет осуществлена.

- Какие лицензии и  иные документы по условиям  контракта должны быть представлены  для поставки товаров. Форфейтер  несет ответственность за то, что не возникнет никаких задержек  в исполнении финансируемого  им контракта.

- В какую страну будет совершен платеж форфейтеру Это важно знать, поскольку платеж в заграничный банк может задержать получение средств, и такая задержка должна быть учтена при дисконтировании бумаг. Существует также возможность замораживания средств на счетах, и эта возможность тоже должна быть учтена при расчете дисконта, форфейтер может даже отказаться от сделки, если его не устраивает банк, в который поступят средства.

 

Cуществует четыре вида риска, которые должны быть проанализированы форфейтером: риск гаранта; риск покупателя; риск импортера; риск страны.

Кроме того, форфейтер  должен собрать следующую информацию:

- О кредитоспособности  гаранта;

- Есть ли какие-либо  сомнения в кредитоспособности, компетентности экспортера или  импортера и на чем они основываются;

- Какая ожидается степень  риска.

После этого форфейтер  может называть свою твердую цену. Однако с момента передачи заявки на совершение форфейтинговой сделки до реальной поставки товаров, когда  форфейтер сможет купить векселя, проходит определенное время, в течение которого процентные ставки могут измениться в неблагоприятном для форфейтера направлении. Этот рисковый период может быть разделен на две части:

Первая часть —  время между передачей заявки на рассмотрение и принятием ее импортером. На этот период форфейтер может предложить экспортеру опцион. Владелец опциона принимает решение о том, воспользоваться или нет предоставленным ему правом, в зависимости от динамики валютных курсов. Во всех случаях риск, которому подвергается владелец опциона, заранее ограничен ценой опциона. Если период предоставленного опциона не превышает 48 часов, то форфейтер может принять на себя риск и без начисления комиссии, если превышает — начисляется определенная сумма комиссии, как правило, форфейтеры не соглашаются на опционы сроком свыше 1 месяца, хотя бывают исключения (до 3 месяцев).

Вторая часть —  время между утверждением заявки и поставкой товаров. В течение  этого периода (обычно от нескольких дней до 12 месяцев) форфейтер и экспортер  несут обязательства, от которых  они могут отказаться лишь при условии компенсации всех расходов другой стороне. В случае отказа экспортер должен компенсировать расходы форфейтера по другим обязательствам, которые он мог принять на себя с целью финансирования данной сделки; форфейтер — компенсировать экспортеру все расходы по организации другого источника финансирования. Кроме того, форфейтер обычно взимает с экспортера так называемые “комиссионные за обязательство”,™ есть за то, что, принимая на себя определенные обязательства в отношении данного экспортера, он лишает себя возможности заключить иные, возможно, более выгодные сделки.

После того как достигнута предварительная договоренность о  сделке, форфейтер посылает документы  с предложением экспортеру, который  должен письменно подтвердить свое согласие. Форфейтер также перечисляет документы, с которыми ему необходимо ознакомиться до того, как он приступит к дисконтированию векселей (лицензия на экспорт товаров и иные документы).

Когда предложение будет  акцептовано экспортером, он должен подготовить серию переводных векселей или подписать соглашение о принятии простых векселей от покупателя26 . На данной стадии экспортер должен получить гарантию или аваль на свои векселя. Кроме того, он делает надпись на векселях: “без прав а регресса”.

Средства обеспечения возврата кредита форфейтеру -Гарантии и авали. В международной торговле экспортер получает от иностранного покупателя переводные или простые векселя, оплата которых должна быть произведена в предусмотренные сроки. Банк в стране импортера либо ава-лирует такие оборотные документы, либо гарантирует их исполнение. Поскольку форфейтер несет все риски возможного неплатежа, он будет стремиться получить определенное обеспечение — в форме аваля или безусловной банковской гарантии.

Издержки экспортера. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются:

- из ставки дисконта;

- комиссии за опцион;

- комиссииза обязательство.

Риски форфейтера. С момента подтверждения согласия на проведение форфейтинговой операции и до момента получения средств форфейтер несет риски, различные на разных стадиях осуществления сделки.

Валютный риск. Если форфейтер предоставляет экспортеру опцион на период до подписания контракта, он несет риски неблагоприятного изменения процентных ставок, снизить которые можно при помощи форвардных валютных контрактов.

Различные риски возникают  также в зависимости оттого способа, который форфейтер выбирает для  финансирования своей покупки. В  большинстве случаев форфейтер  берет заем на финансирование своей  сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена. Однако если, к примеру, он взял заем в немецких марках, а валютой контракта являются доллары США, он подвергается валютному риску. Но если форфейтер обеспечил совпадение сроков платежей по векселям и по своему долгу то валютный риск может быть хеджирован с помощью параллельных форвардных валютных контрактов. Если же указанные сроки не совпадают, то форфейтер хеджирует риск неблагоприятного движения курса валют лишь частично.

Риск несвоевременной  оплаты векселей. С учетом вероятности данного риска форфейтер должен следить за тем, чтобы у него всегда было достаточно собственных средств для выполнения своих обязательств. При этом желательно, чтобы между сроками погашения собственных обязательств и оплатой векселей существовал небольшой разрыв (на случай несвоевременного поступления платежей по векселям).

Риск гаранта. Для управления риском неплатежеспособности гаранта форфейтеры обычно устанавливают лимиты на одного гаранта. При этом необходимо учитывать, является ли форфейтер подразделением банка, является ли гарант банком или иным институтом. То есть лимиты должны определяться с учетом риска всего института.

Суверенный  риск. Форфейтер должен определить, в какой стране находится гарант. Например, Банк Англии имеет отделения во многих странах и отвечает по обязательствам всех своих отделений. Но если валюта, находящаяся в одном из заграничных отделений банка, не может быть переведена, возможности выставить иск головному банку ограничены. Не исключен и обратный вариант: заграничное отделение своевременно произвело платеж в головной банк для дальнейшего перечисления форфейтеру а тот по каким-либо причинам задержал платеж.

В некоторых странах  страховые компании предоставляют  полис, причем предоставляют лишь странам  с невысокой степенью риска. Однако на определенном уровне страховка становится невыгодной для форфейтера. В общем форфейтеры редко пользуются услугами страховых компаний, но возможность обращения к ним при проведении форфейтинговых операций нужно иметь в виду.

Проводки:

Перечисление с валютного корреспондентского счета банка безналичных валютных средств (за вычетом суммы установленных  ставок) экспортеру за приобретенный  у него вексель, акцептованный импортером:

Д 47423 К 30114

Зачисление удержанных сумм в состав доходов банка

Д 47423 К 70601

Учет номинала приобретенного векселя:

Д 51907 К 47423 – 311804 долл.

Учет суммы обязательства импортера по выкупу векселя:

Д 47402 К 47422

Зачисление на валютный корреспондентский  счет банка суммы безналичных  валютных средств, поступивших от импортера для погашения векселя

Д 30114 К 47402

Списание номинала погашенного  векселя

Д 47422 К 51907