Контрольная работа по «Рынок ценных бумаг»

2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными  участниками рынка ценных бумаг) – граждане или юридические  лица, приобретающие ценные бумаги  в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы – инвестиционные фонды, страховые компании и др.);

3) профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).

 

Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» инвестор определяется как «лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец)».

Инвесторов можно классифицировать по статусу: индивидуальные (физические лица), институциональные (коллективные) и профессионалы рынка; – и по цели инвестирования: стратегические и портфельные. Стратегический инвестор через владение акциями переходит к полному контролю над акционерным обществом (или получает его в собственность), портфельный рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг. Для портфельного инвестора наиболее актуально постоянное взаимодействие с биржей, чтобы решать, что, где и когда покупать.

Если основным эмитентом на рынке ценных бумаг является государство, то основным инвестором, определяющим состояние фондового рынка, – индивидуальный инвестор: физическое лицо, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг. При этом количество индивидуальных инвесторов может в определенной степени служить показателем благосостояния граждан, поскольку частные лица начинают вкладывать средства в ценные бумаги лишь тогда, когда достигают достаточной степени личного богатства и становится актуальным вопрос управления им.

Юридические лица, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счёт, составляют группу институциональных инвесторов.

Инвесторами выступают и профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нём, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.

На рынке денежных ценных бумаг в качестве инвесторов доминируют банки, которые в то же время как посредники частично размещают краткосрочные бумаги у своих клиентов (например, коммерческие банки одних предприятий предлагают другим предприятиям). На рынке капитальных ценных бумаг наблюдается переход от преобладания индивидуальных инвесторов к доминированию институциональных инвесторов, что важно для развития рынка, поскольку дает возможность расширения круга покупателей финансовых инструментов, а соответственно рассредоточения риска помещения средств в ценные бумаги . Схема инвесторов разных уровней и типов инвестирования приведена на рис. 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Схема инвесторов фондового рынка .

 

Первыми институциональными инвесторами, которые стали вкладывать в ценные бумаги средства, доверенные им их клиентами для доходного помещения, стали траст-департаменты коммерческих банков. Так, в США в конце 80-х годов траст-департаменты банков управляли активами частных лиц и деловых предприятий на сумму порядка 775 миллиардов долларов.

Крупнейшими инвесторами сначала в США, а затем и в других развитых странах стали страховые компании и пенсионные фонды – государственные, местных органов власти, корпоративные. Все свои свободные средства они инвестируют в наиболее надежные ценные бумаги, извлекая огромные доходы. Активы пенсионных фондов в США в конце 80-х годов составляли примерно 2,4 триллиона долларов.

Большую роль в качестве инвесторов приобретают так называемые взаимные фонды, или инвестиционные фонды – крупные финансовые учреждения, возникшие еще в 20-х годах текущего века, но особенно быстро развившиеся за последние 20 лет. Фонд – это управляемый портфель ценных бумаг. Отдельные инвесторы покупают долю в этом фонде, получая в свое распоряжение некий усредненный актив, приносящий доход с усредненным риском. В США после второй мировой войны чистые активы всех взаимных фондов составили сумму порядка 1 миллиарда долларов, в конце 1980-х годов они превысили 800 миллиардов долларов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание № 2

Дайте характеристику Депозитному сертификату:

 

По российскому законодательству депозитные сертификаты предназначены для юридических лиц и выпускаются на срок до одного года. Для физических лиц выпускаются сберегательные сертификаты, срок действия которых может доходить до трех лет.

Банковский сертификат может быть выпущен только в документарной форме. Изготовление бланков банковских сертификатов производится только полиграфическими предприятиями, получившими разрешение от Министерства финансов РФ на производство бланков ценных бумаг.

Проценты по банковским сертификатам выплачиваются единовременно при их погашении – ставка процентов, закрепленная на бланке сертификата, является неизменной в течение всего периода обращения данных ценных бумаг. Допускается досрочное погашение банковских сертификатов. В этом случае банком выплачивается сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования. Для банковских сертификатов не действует экс-дивидендный срок, т.е. если срок получения суммы и процентов по сертификату истек, то он становится документом до востребования.

Выпускают именные банковские сертификаты и на предъявителя. Предъявительские сертификаты уступаются простым вручением другому лицу. Именные – по правилам цессии (уступка права требования). Цессия оформляется на оборотной стороне ценной бумаги двусторонним соглашением. Лицо, уступающее свои права, называется цедендом, а лицо, приобретающее – цессионарием.

Обращение банковских сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. Они не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары и оказанные услуги. Депозитный сертификат может служить предметом залога. Операции с депозитными сертификатами более распространены, чем со сберегательными.

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке. Для граждан платеж может производится как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами.

 

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
1. Срок существования	- срочные;
2. Форма существования	- бумажные;
3. Тип использования	- инвестиционные;
4. Порядок владения	- именные; - предъявительские;
5. Форма выпуска	- неэмиссионные
6. Форма собственности	-негосударственные
7. Форма вложения средств	- долговые;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание № 3

 

Используя данные периодической печати (журналы «Рынок ценных бумаг», «Эксперт» и т.п.) или предприятий Белгородской области, проанализировать российское акционерное общество (на выбор) с позиций фондового рынка.

     Акционерным  обществом (АО) признается коммерческая  организация, уставный капитал которой  разделен на определенное число  акций, удостоверяющих обязательственные  права акционеров по отношению  к обществу.

Выполнение данного задания предполагает провести анализ предприятия, который должен включать:

а) краткую характеристику АО;

б) структуру уставного капитала АО;

в) структуру акционерного капитала АО;

г) финансовое положение предприятия;

д) характеристику акций и их рыночные показатели;

е) характеристику выпущенных данным акционерным обществом облигаций (если АО осуществляло эмиссию облигаций).

Открытое акционерное общество по добыче и переработке нерудных материалов «Смоленскнеруд» является самостоятельным хозяйственным субъектом с правом юридического лица

Общество вправе осуществлять следующие виды деятельности: добыча, переработка твердых полезных ископаемых; производство нерудных строительных материалов; производство строительных конструкций; производство и реализация продукции производственного назначения и товаров народного потребления; торговля, торгово-закупочная, комиссионная деятельность; сдача в аренду зданий, помещений.

Уставный капитал Общества составляет 74582 рубля, разделен на 74582 штуки акций номинальной стоимостью 1 (Один) рубль.

Все обыкновенные акции являются именными.

Владельцами наибольшим процентом именных ценных бумаг являются: ЗАО «Строймеханизация» –– 16,2%, ООО «Независимый проект» –– 19,7%, остальными акциями владеют физические лица.

 «Динамика состояния  активов (2005 –2008 гг.)», в процентных отношениях

 Динамика структуры  имущества ОАО «Смоленскнеруд» 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа  № 2

 

Задача 1.

 Акция номинальной  стоимостью N руб. приобретена по  курсу R процентов.

Значения ставок дивидендов и курсовой стоимости акции приведены в таблице                                   

№ варианта	Номинальная стоимость (N), руб.	Курс акции (R),%
4	16	111

         

Год	Ставка дивиденда, %	Курсовая стоимость, руб.
1	5	10
2	8	30
3	10	50
4	15	100
5	18	120

 

По данным  определить:

  1) курс акции в процентных  пунктах за каждый год;

     2) выплаченный  дивиденд за каждый год;

     3) прирост курсовой стоимости акции, если она будет продана через 1год после приобретения, через 2 года, 3 года , 4 года, 5 лет после приобретения;

     4) совокупный  доход, который принесет акция, если  будет продана через 1, 2, 3, 4, 5 лет  после приобретения;

    5) текущую доходность акции за каждый год;

     6) конечную  доходность акции, если она будет  продана через 1, 2, 3, 4, 5 лет после  приобретения;

     7) построить  график изменения курса акции ( по оси Х - год, по оси Y - курс  акции).

     Все полученные  результаты свести в таблицу:                                      

Год	Ставка диви-денда,     %	Кур-совая стои-мость, руб.	Курс акции, %	Диви-денд, руб.	Прирост курсовой стоимос-ти, руб.	Сово- куп- ный доход, руб.	Теку- щая доход- ность, %	Конеч-ная доход-ность,%
1	5	10	62,5	0,80	-7,80	-7,00	8,00	-39,3
2	8	30	187,5	1,28	12,20	13,48	4,27	37,9
3	10	50	312,5	1,60	32,20	33,80	3,20	63,3
4	15	100	625	2,40	82,20	84,60	2,40	118,8
5	18	120	750	2,88	102,20	103,08	2,40	118,1