Кредиты и займы: валютное регулирование

«Продавец-заемщик» ценных бумаг передает ценные бумаги (100 акций) «Покупателю-кредитору», в этот же день «Покупатель-кредитор» перечисляет «Продавцу-заемщику» денежные средства (100 рублей). При этом соглашение между сторонами предусматривает обязательство «Продавца-заемщика» в определенный день (например, через 30 дней) произвести обратный выкуп ценных бумаг (100 акций) по «Покупателя-кредитора» по цене, установленной в договоре, например, 110 рублей. Разница между ценой первой сделки и ценой второй сделки, как правило, рассчитывается как установленный процент от суммы займа. Смысл рассмотренных сделок заключается в предоставлении финансирования, обеспеченного ценными бумагами, которые «заемщик» передает в собственность «кредитору». В случае неисполнения «заемщиком» своих обязательств «кредитор» вправе реализовать полученные ценные бумаги (100 акций в рассмотренном примере) по их рыночной стоимости и немедленно получить возмещение, в то время как в случае использования залога в качестве обеспечения кредита, процедура обращения взыскания на предмет залога и получения вырученных средств, громоздка и трудоемка. Рыночная ценность и ликвидность ценных бумаг, позволяют «кредитору» пренебречь, до определенной степени рисками, связанными с личностью «заемщика».

С точки зрения валютного регулирования имеет значение какие лица выступают сторонами по договору РЕПО. Как правило, такие договоры заключают банки. Если договор заключен между резидентом – уполномоченным банком и нерезидентом, то ограничения не применяются. В случае, если стороной по договору РЕПО выступает резидент, не являющийся уполномоченным банком, должны применяться все нормы об операциях с ценными бумагами. Это, прежде всего, касается необходимости использовать специальные счета нерезидента в рублях, а также специальные счета депо.

 

5 февраля 2006 года

Селивановский А.С.,

кандидат юридических  наук, доцент кафедры гражданского и предпринимательского права Государственного Университета «Высшая школа экономики»

 

1 В настоящей статье рассматриваются только регулирование операций, связанных с денежными займами и кредитами. Регулирование валютных операций, связанных с товарными и коммерческими кредитами (в понимании ст. 822 и ст. 823 ГК РФ), имеет ряд особенностей, которые в настоящей статье не описаны.

2 Для валютных кредитов уполномоченных банков валютное законодательство ограничений не содержало.

3 далее – «Валютный закон»

4 Статья 6 Валютного закона.

5 Подпункт 10) статьи 1 Валютного закона.

6 Пункт 2 статьи 13 Валютного закона.

7 См. Инструкцию ЦБ РФ от 1 июня 2004г. № 114-И «О порядке резервирования и возврата суммы резервирования при осуществлении валютных операций»

8 Уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями Центрального банка Российской Федерации филиалы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте – подп. 8) п. 1 ст. 1 Валютного закона.

9 Такой перевод может быть осуществлен как со счета в иностранном банке, так и со счета в российском уполномоченном банке.

10 П. 2.6.1 и 2.8 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

11 П. 1.4 Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У (с последующими изменениями)

12 Порядок возврата резерва определен Инструкцией ЦБ РФ от 1 июня 2004г. № 114-И «О порядке резервирования и возврата суммы резервирования при осуществлении валютных операций»

13 П. 2.3 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

14 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

15 В соответствии с п. 1.5 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И при поступлении иностранной валюты на счет резидента в уполномоченном банке, в случае если договором банковского счета между уполномоченным банком и резидентом предусмотрено, что уполномоченный банк самостоятельно заполняет справку о валютных операциях, указанная справка резидентом в уполномоченный банк не представляется. В этом случае справка о валютных операциях подписывается сотрудником уполномоченного банка, уполномоченным осуществлять от имени уполномоченного банка предусмотренные действия по валютному контролю.

16 П. 3 ст. 21 Валютного закона.

17 Ст. 20 Валютного закона, п. 3.1.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

18 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

19 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

20 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

21 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

22 П. 2.7.1. Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

23 Счет нерезидента может быть в иностранном банке или в российском уполномоченном банке.

24 Такой перевод может быть осуществлен как со счета в иностранном банке, так и со счета в российском уполномоченном банке.

25 П. 3 ст. 21 Валютного закона.

26 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г.№ 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

27 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

28 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

29 П. 4.4 Инструкции ЦБ РФ от 7 июня 2004г. № 116-И «О видах специальных счетов резидентов и нерезидентов» (с последующими изменениями)

30 В данном случае режим осуществления валютной операции одинаков для резидентов юридических и физических лиц.

31 П. 1.1. Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов»

32 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

33 3.2 Инструкции ЦБ РФ от 15 июня 2004г. № 117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок»

34 П. 1.3 Указания ЦБ РФ от 29 июня 2004г. № 1465-У «Об установлении требований о резервировании при зачислении денежных средств на специальные банковские счета и при списании денежных средств со специальных банковских счетов»

35 Ст. 23 и 24 Валютного закона.

36 Подпункт 1) пункта 3 и подпункт 1) пункта 5 статьи 8 Валютного закона.

37 Подп. б) п. 7 ст. 1, п. 1 ст. 6 Старого закона. Данное положение было подтверждено арбитражной практикой – п. 20 Информационного письма Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 31 мая 2000 г. № 52 "Обзор практики разрешения арбитражными судами споров, связанных с применением законодательства о валютном регулировании и валютном контроле".

38 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

39 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

40 Подпункт 9) пункта 1 статьи 1 Валютного закона.

41 Действовавшим до 18 июня 2004 года.

42 Пункт 1.1.6 Положения ЦБ РФ от 24 апреля 1996 года № 39 (с последующими изменениями и дополнениями).

43 Ст. 6 Валютного закона.

44 Ст. 19 Валютного закона

45 Подпункт 4) статьи 2 указанного закона.

46 Пункт 1 статьи 9 Валютного закона.

47 Согласно норме статьи 6 Валютного закона.

48 Письмо Департамента финансового мониторинга и валютного контроля ЦБР от 26 октября 2005 г. N 12-1-5/2699 "О применении Инструкции N 117-И"

49 Ст. 415 ГК РФ

50 Подпункт 9) статьи 1 Валютного закона.

51 Подпункт 9) статьи 1 Валютного закона.

52 Ст. 19 Валютного закона.

53 ст. 15.25 Кодекса РФ об административных правонарушениях