Лизинговые операции

Содержание

1. Введение.

1.1 Сущность лизинга. Этапы развития.

1.2 Определение лизинга.

1.3. Субъекты лизинга.

2. Лизинговые операции на примере ООО "Райффайзен Лизинг Аваль".

3. Заключение.

 

Список использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 
 

Включение России в общемировые экономические процессы требует повышения ее конкурентоспособности как на внутреннем, так и на международном рынках.

Успех конкурентоспособности экономики во многом закладывается на уровне хозяйствующих субъектов. Уровень конкурентоспособности российских компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным и перспективным потребностям рынка, с использованием новейших достижений науки и техники и, следовательно, тесно связан с обновлением основных фондов предприятий, их модернизацией на новой технологической основе и в конечном итоге зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте.

Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и ее эффективность остаются одними из основных проблем в России. Несмотря на постоянное увеличение доли заемных средств в последние годы, основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий, на долю которых приходится больше половины всех инвестиций. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних.

Необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются не столько возможностями предприятий использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой за рубеж, но и низкой эффективностью реализации проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств. Дальнейшая динамика показателей инвестиционных процессов во многом будет определяться тем, насколько прозрачными станут отношения между участниками российского рынка — финансирующими организациями и предприятиями.

Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности действующие В России формы инвестиций ДОЛЖНЫ активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и их эффективность.

Необходимо осуществить институциональные преобразования для улучшения общего инвестиционного климата и формирования новой системы экономических взаимоотношений, развития управленческих механизмов, обеспечивающих взаимовыгодное сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора экономики, а следовательно, использования адекватных для России финансово-кредитных инструментов, положительный опыт применения которых накоплен в странах с рыночной экономикой.

Один из таких инструментов — лизинг, широко применяемый в мировой практике и весьма ограниченно — в России. С одной стороны, лизинг представляет собой новый финансовый продукт, предлагаемый субъектами финансовой деятельности, а с другой — рыночный финансовый инструмент, который стимулирует оживление экономической жизни, в том числе реального сектора экономики, предпринимательской деятельности, малого бизнеса. Однако до настоящего времени потенциал лизинга в России используется недостаточно и, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к новому рыночному инструменту привлечения капитала, до сих пор его значение недооценивается.

Расширение рынка лизинговых услуг может сыграть значительную роль в минимизации негативных и кризисных явлений российской экономики. Так, лизинг способствует формированию прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики: не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных- средств, гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов, что в конечном итоге позволит привлечь в промышленность не использованные до настоящего времени возможности российского рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов. Одновременно лизинг в современных условиях может стать важным инструментом активизации и расширения инновационной деятельности предприятий, использования протрессивной техники, обеспечить расширение ассортимента выпускаемой продукции, завоевывающей новые сегменты внутреннего и внешнего рынка, и в конечном итоге стать инструментом управления конкурентоспособностью отечественной продукции.

Однако, несмотря на увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к лизинговым схемам, ряд объективных и субъек тивных факторов во многом ограничивает развитие наблюдающейся тенденции роста объемов лизинга и приводит к общей недооценке значения лизинга в инвестиционной политике государства и стратегии развития предприятий.

Оценка лизинга в стратегии экономического развития России, в системе финансово-экономических взаимоотношений и управления инновационно-инвестиционным потенциалом реального сектора экономики во многом затруднена отсутствием единого подхода к определению его экономической природы, функций и возможностей, из-за отсутствия системного анализа успешной практической реализации лизинга хозяйствующими субъектами, условий контрактов.

Практика использования лизинга ограничивается отсутствием необходимой информации, единой методической базы, незнанием хозяйствующими субъектами практических основ использования лизинговых схем, неумением объективно оценить последствия использования лизинга уже на стадии подготовки конкретного контракта.

Изучение сущности и логики экономических процессов, связанных с реализацией лизинговых схем, позволит использовать на практике преимущества этого инвестиционно-финансового инструмента, избежать многих ошибок и убытков.

Успешное использование лизинга во многом зависит и от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей, а разнообразие организационных форм и условий контракта требуют глубокого изучения последствий использования лизинга, как способа привлечения капитала.

В предлагаемом учебном пособии рассмотрены экономическая сущность, организационные формы и особенности взаимоотношений субъектов лизинга, проанализированы нормативноправовое обеспечение внутреннего и международного лизинга, а также тенденции и перспективы его развития в мировой экономике. В пособии отражены научно-методические вопросы, связанные с практикой реализации лизинговых схем и оценкой их эффективности.

Учебное пособие подготовлено в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования.. 

1.1 Сущность лизинга. Этапы развития.

Первоначально в процессе аренды во взаимоотношения вступали два субъекта: • собственник имущества становился арендодателем, отдавая во временное пользование имущество; • пользователь имущества становился арендатором, получая имущество в пользование на определенный период времени. В отличие от привычного способа приобретения имущества в собственность (в результате акта купли-продажи) при аренде смены собственника не происходит: владелец имущества остается прежний, а арендатор покупает возможность использовать имущество в течение определенного срока. Основное экономическое содержание взаимоотношений субъектов заключается в следующем: • арендодатель получает доход в форме рентных платежей, сдав имущество во временное пользование; • арендатор получает выгоду от непосредственного использования имущества (как правило большую, чем размер платежей) и при этом избегает единовременных крупных расходов на приобретение имущества в собственность. На этом этапе основная задача собственника (как арендодателя, сдавшего, как правило, в аренду имущество, временно высвободившееся из хозяйственного оборота либо которое он сам изготовил и которым он не может или не хочет эффективно распоряжаться или продать) сводилась к поиску арендатора. В настоящее время традиционные арендные отношения также возникают, при этом: • арендатор пользуется имуществом в течение оговоренного срока, беря на себя обязательства по платежам за пользование им; • арендодатель как собственник имущества в зависимости от условий аренды обычно несет ответственность за сохранность имущества и оплачивает связанные с этим расходы1, получает все доходы от прироста в течение срока аренды стоимости капитала, входящего в состав сдаваемого имущества, но и принимает на себя риск его любого обесценивания (в том числе случайной гибели). Используя аренду, арендатор может получить существенные выгоды, так как • потребность в имуществе удовлетворяется без единовременных вложений с его стороны; • активы не утяжеляются; • снижается риск морального износа имущества; • снижается риск изменения конъюнктуры рынка. Благодаря обоюдной выгоде для обоих участников и простоте осуществления процедуры составления и реализации договора аренды арендные отношения получили широкое распространение. Однако классические арендные взаимоотношения не лишены и существенных недостатков, которые в конечном итоге увеличивают арендную плату. К числу таких недостатков можно отнести: • проблемы, связанные с поиском арендатора; • случайный характер самих арендных сделок; • издержки на ведение учета сдаваемого в аренду имущества и др. Это послужило причиной того, что на рынке появляются посредники, за определенную плату занимающиеся поиском клиентов, т.е. способствующие осуществлению договора аренды и сдачи имущества арендодателем арендатору. Основные субъекты лизинга. Появление лизинга связано с выходом на рынок специальных фирм, которые выполняют функции, во многом схожие с функциями финансовых организаций (банков): в виде основных средств предоставляют потребителю недостающий капитал (финансовые (инвестиционные) средства), осуществляя для него покупку необходимого имущества (со сравнительно большим сроком службы, а иногда некоторые виды недвижимости) путем приобретения их в свою собственность в результате акта купли-продажи и последующей сдачи в долговременную аренду. Фирму, специализирующуюся на таком бизнесе, и принято называть лизинговой. Появление таких фирм привело к качественному изменению классических арендных взаимоотношений: одновременно к разделению функций по отношению к имуществу и к существенному их усложнению. Обменивал деньги на товар (форму которого первоначально имеет имущество, предлагаемое продавцом на рынке), фирма выполняет функции покупателя, а затем, уже как собственник имущества, сдает его во временное пользование, становясь по сути арендодателем. В этом проявляется одна из особенностей лизинговых взаимоотношений — их двойственность. В экономических взаимоотношениях лизинга участвуют минимум три субъекта: • поставщик имущества (первоначальный собственник имущества) — продавец предмета лизинга, вступает в отношения купли-продажи с лизинговой фирмой; • лизингодатель (лизинговая фирма) — покупатель, приобретает (покупает) имущество и становится его собственником, а затем отдает его за плату во временное пользование на определенный срок, заключив договор с лизингополучателем; • лизингополучатель, который приобретает возможность в течение определенного срока использовать предмет лизинга для предпринимательской деятельности (производить продукцию или оказывать услуги с помощью предмета лизинга), а следовательно, и иметь доход. Финансовые лизинговые фирмы, как правило, не ограничивают свою деятельность какой-либо определенной номенклатурой продукции. Эти фирмы также могут предоставлять кредиты, проводить операции с ценными бумагами и т.д. Наряду с оказанием услуг непосредственно по лизингу фирмы могут в комплексе оказывать и отдельные виды дополнительных услуг, например разнообразные услуги по обслуживанию машин и оборудования, проектные услуги, принятие ответственности за уплату налогов, консультации по вопросам использования машин и оборудования и др. Дополнительные субъекты лизинга. Постепенно наряду с количественным увеличением лизинговых фирм, ростом конкуренции, изменением конъюнктуры рынка лизинговых услуг происходит дальнейшее усложнение взаимоотношений между субъектами лизинга. На рынке лизинговых услуг появляются субъекты, с новыми функциями и экономическими интересами: 1) брокерские лизинговые компании, услуги которых очень разнообразны. Поначалу их функции ограничиваются лишь сведением потенциального потребителя (будущего лизингополучателя), производителя и собственно лизинговой фирмы, т.е. брокерская фирма участвует в лизинге, способствуя осуществлению сделки между лизингодателем и лизингополучателем. Однако часто брокерская лизинговая фирма становится агентом как производителя имущества, так и потенциального лизингополучателя, выбирая для него необходимое оборудование и оптимальные условия контракта; 2) непосредственно фирмы-производители. Промышленные компании, производящие оборудование, стали активно заниматься лизингом в основном в целях продвижения своего товара на рынки. Для осуществления сдачи в лизинг производимого имущества эти предприятия часто используют свои сбытовые подразделения и создают специализированные филиалы, занимающиеся только лизингом; 3) торговые фирмы-посредники (дилеры, агенты, дистрибьюторы). Лизинговые услуги иногда предлагают фирмы, не являющиеся официально лизинговыми и осуществляющие лизинг в качестве дополнения к основной деятельности. Как правило, такие фирмы осуществляют операции лизинга наряду с непосредственной продажей машин и оборудования; 4) инвестиционные компании, страховые компании и другие, в том числе государственные, имеющие средства для инвестирования, оказывающие услуги, предусмотренные их уставом и участвующие в схемах лизинга. Страховые компании обычно предоставляют страховую защиту по предмету лизинга и сопутствующим рискам, связанным с использованием предмета лизинга; 5) финансирующие организации. В современных условиях финансовое обеспечение лизинговых компаний усложняется из-за растущей конкуренции и изменяющихся условий. Появляются такие формы лизинговой деятельности, когда сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения оборудования, которое предполагает в последующем сдать в лизинг. В качестве источника финансовых средств могут быть использованы заемные средства, предоставляемые различными кредитными организациями (в том числе банками). В этом случае между лизингодателем и финансирующей организацией возникают особые кредитные' отношения, определяющие успех деятельности лизинговой фирмы на рынке. Это обусловлено тем, что лизинговая фирма должна не только приобретать фонды, (имущество, сдаваемое в лизинг), но и осуществлять финансирование своего повседневного оборотного капитала, а часто и других операций по финансовым активам; 6) группа акционеров. При крупномасштабных сделках лизингодатель пользуется услугами различных финансирующих организаций, для учета интересов которых существует практика создания различных специальных фондов (корпораций, трестов и т.д.) — единого донора финансовых средств. Такая организация становится одним из субъектов лизинга, так как ее функции сводятся к обеспечению финансовыми средствами (частично или полностью) лизингодателя для покупки оборудования, предназначенного для сдачи в лизинг. Появление сложных схем лизинга и усложнение лизинговых взаимоотношений допускает участие большого числа субъектов на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков, а также за счет включения в сделку различных посредников, страховых и трастовых компаний и т.д., которые взаимодействуют друг с другом в соответствии с положениями действующих законодательных и нормативных актов, а также заключенных между ними договоров купли-продаж и, собственно лизинга, страхования, соглашения о предоставлении кредитной линии и др. Использование терминов «лизингодатель* и «лизингополучатель» узаконено Федеральным законом «О лизинге». В статье 4 «Субъекты лизинга» сказано, что субъектами лизинга являются: • лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приоб-' ретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга; • лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга; • продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Там же определены основные положения о лизинговой компании: это коммерческие организации (резиденты или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты или нерезиденты Российской Федерации). Законом предусматривается и возможность осуществления лизинговой деятельности на территории Российской Федерации лизинговой компании — нерезидента Российской Федерации — иностранного юридического лица. Лизинговые компании имеют право привлекать средства юридических и (или) физических лиц (резидентов и нерезидентов Российской Федерации) для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке. Для анализа конкретной лизинговой схемы все возникающие взаимоотношения можно объединить в две группы: 1) связанные с купле й-продажей имущества; 2) возникающие в связи с временным использованием имущества за плату. Считается, что именно вторая группа взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя является определяющей и составляет основу лизинга. Однако, на наш взгляд, такая трактовка ограничивает понимание сущности лизинга. Первая группа во многом определяет характер и особенности экономических взаимоотношений второй, создает основу для их возникновения и развития, обусловливает содержание собственно договора лизинга. Типичная схема взаимоотношений лизингодателя и лизингополучателя до подписания договора представлена на рис. 1.5. При отборе потенциальных лизингополучателей лизинговая фирма обычно отдает предпочтение крупным, устойчиво работающим предприятиям с хорошей репутацией, но в связи с конкуренцией на развитых рынках лизинговых услуг клиентами лизинговых фирм часто являются мелкие и средние фирмы. Приобретение имущества лизинговой фирмой, как правило, имеет определенные преимущества, так как успешно работающие лизинговые компании обычно имеют и самые тесные контакты с производителями оборудования. При подготовке договора условия контракта учитывают специфику конкретной сделки, зависят от ее типа и содержания. Несмотря на все многообразие лизинговых взаимоотношений право собственности на имущество — предмет лизинга в течение действия лизингового договора остается за лизингодателем. По окончании срока договора возможны: • возврат .имущества лизинговой фирме; • покупка имущества лизингополучателем по остаточной стоимости, которая может быть заранее оговорена в контракте; • заключение нового лизингового договора, обычно на меньший срок по льготной ставке. После подписания договора лизинга и в процессе его реализации происходит особое распределение ответственности между субъектами лизинга. Например, в случае обнаружения дефекта в имуществе лизингополучатель направляет свои претензии непосредственно поставщику, с которым у него нет никаких прямых договоров. Более подробно особенности заключения договора лизинга будут рассмотрены ниже.

1.2  Определение лизинга.

В соответствии со ст. 2 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)" лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. 
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

 

 Основное отличие лизинга от аренды (в том числе с правом выкупа) заключается в том, что: 
по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность выбранное стороной договора имущество у определенного продавца специально для передачи этого имущества в лизинг лизингополучателю; при этом имущество для передачи в лизинг может быть приобретено лизингодателем только на основании договора купли-продажи (поставки); 
по договору аренды арендодатель вправе передать в аренду как уже имеющееся у него имущество, так и специально приобретенное; при этом имущество для передачи в аренду может быть приобретено арендодателем посредством заключения любой сделки, не запрещенной законодательством РФ (например, изготовлено на основании договора подряда). 

 Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Обращаю ваше внимание, что налоговые органы предпринимали попытки снять лизинговые платежи с затрат лизингополучателя в целях налогообложения прибыли с одновременным отказом в вычете НДС по таким платежам, мотивируя свои действия тем, что в лизинг получено имущество (ленточное полотно), являющееся расходным материалом, так как указанное имущество постоянно потребляется в процессе производства и теряет свои первоначальные свойства со временем, в связи с чем договор лизинга нельзя считать заключенным (Постановление Федерального арбитражного суда (далее по тексту книги - ФАС) Западно-Сибирского округа от 11.10.2006 по делу N Ф04-6616/2006(27128-А27-31)). 
Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами РФ, Федеральным законом от 19 июля 1998 N 114-ФЗ "О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом РФ, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом РФ (ст. 3 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)"). В то же время в аренду могут быть переданы земельные участки и другие обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования (непотребляемые вещи). Законом могут быть установлены виды имущества, сдача которого в аренду не допускается или ограничивается, а также особенности сдачи в аренду земельных участков и других обособленных природных объектов (ст. 607 ГК РФ).

Предметом лизинга не могут быть: 

нематериальные активы (в том числе программное обеспечение); 
имущественные права; 

 основное технологическое оборудование, используемое для производства этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции (п. 6 ст. 8 Федерального закона от 22.11.1995 N 171-ФЗ "О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции" ). 

 Лизингополучателем может выступать только лицо, имеющее правоспособность использовать получаемое в лизинг имущество в предпринимательской деятельности, то есть только коммерческая организация, некоммерческая организация, занимающаяся коммерческой деятельностью, и физическое лицо, являющееся индивидуальным предпринимателем. По договору аренды арендатором может выступать любое лицо, в том числе некоммерческая организация, не ведущая предпринимательскую деятельность, а также физическое лицо, не зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя. 
Налоговые органы негативно относятся к ситуациям, когда очевидна взаимозависимость лизингодателя и лизингополучателя. В ходе судебных разбирательств в указанных ситуациях судьи, как правило, выясняют, исполнялся ли фактически договор лизинга, или он был заключен только "для вида", исключительно в целях минимизации налогообложения. В первом случае претензии налоговиков не находят поддержки у судей (Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 26.04.2006 по делу N Ф04-3173/2005(21479-А27-14)). Если же в ходе судебного заседания будет установлен фиктивный характер лизинговой сделки, то такой договор несомненно будет признан ничтожным со всеми негативными последствиями для сторон сделки. 

 Договор аренды может быть заключен на неопределенный срок (п. 2 ст. 610 ГК РФ), договор лизинга - только на определенный срок (п. 4 ст. 15 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)"). 
Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" содержит в себе следующую классификацию лизинга по его формам: 
внутренний лизинг - лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ; 
международный лизинг - лизингодатель или лизингополучатель являются нерезидентами 
РФ. 

 В литературе встречаются разные варианты классификации лизинга, например: 

а) По срокам лизинга и вариантам судьбы лизингового имущества после завершения договора лизинга: 
финансовый лизинг - договор лизинга заключается на срок амортизации лизингового имущества с учетом коэффициента ускорения, имущество переходит в собственность лизингополучателя по окончании договора;