Оборотные средства предприятия

                            Для различных сфер экономической деятельности эта доля собственного капитала, исходя из специфики производственно-коммерческого цикла, различна и имеет среднеотраслевую рациональную величину (Кобс).

                            Помимо собственных источников оборотных средств, ТМЗ могут обеспечиваться частью устойчивых пассивов, приравненной к собственным источникам (УПЗ).

                            При недостаточности собственных источников на покрытие ТМЗ, связанных с инвестициями во внеоборотные активы, могут привлекаться целевые заемные средства (ЗСва).

Анализ обеспеченности оборотных средств источниками предполагает расчет ряда показателей по данным бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия:

1.Величина собственных источников оборотных средств по балансу:

CИОбС = СК – (ОСост + НАост), где

СИОбС- собственные источники оборотных средств;

СК- собственный капитал;

ОСост–остаточная стоимость основных средств предприятия;
НАост – остаточная стоимость нематериальных активов предприятия;

2. Обеспеченность ТМЗ источниками оборотных средств по балансу (по известным формулам анализа финансового состояния предприятия, в т. ч.):

Кобесп = ТМЗ/СИОбС.

3. Величина собственных источников оборотных средств, фактически используемых для создания ТМЗ:

СИОбСф = СК – ВА, где

ВА–общая величина внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса ).

Возможная разница между величиной показателей 1 и 3 объясняется иммобилизацией оборотных средств в другие виды внеоборотных активов (долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения и т. д.).

4.Коэффициент маневренности капитала:

Кманев = СИОбС/СК.

5. Коэффициент соотношения маневренности рациональной структуре:

Крац = Кманев/Кобс .

6. Рациональная величина собственных источников оборотных средств, исходя из среднеотраслевой рациональной величины:

СИОбСрац = СК * Кобс.

7. Рациональная величина ТМЗ, определяемая при излагаемом подходе как равная рациональной величине собственных источников оборотных средств:

ТМЗрац = СИОбСрац.

8. Избыток ( недостаток ) ТМЗ относительно рациональной величины:

8.1.          в виде абсолютной суммы:

ТМЗ = ТМЗ – ТМЗрац;

8.2.          в виде коэффициента:

Ктмз =ТМЗ/ТМЗрац.

9. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств всего относительно рациональной величины:

9.1. в виде абсолютной суммы:

СИОбС = СИОбС – СИОбСрац;

9.2.          в виде коэффициента:

Кс1 =СИОбС/СИОбСрац.

10. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, относительно рациональной величины:

10.1.      в виде абсолютной суммы:

СИОбСф = СИОбСф + УПЗ – СИОбСрац;

10.2.      в виде коэффициента:

Кс2 = ( СИОбСф + УПЗ )/СИОбСрац .

11. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, с учетом ТМЗ во внеоборотные активы, относительно рациональной величины:

11.1.      в виде абсолютной суммы:

СИОбСфва = СИОбСф + УПЗ + ЗСва – СИОбСрац ;

11.2. в виде коэффициента:

Ксз = (СИОбСф + УПЗ +ЗСва)/СИОбСрац .

Используя изложенный подход в сочетании с известными ранее обобщающими оценками обеспеченности оборотных средств источниками, можно предложить оценивать уровень обеспеченности предприятия источниками оборотных средств по четырем группам:

                            Абсолютная обеспеченность – (Кс1> 1; Кс2 >1; Кс3> 1;);

                            Нормальная обеспеченность – (Кс1> 1; Кс2< 1; Кс3> 1;);

                            Критическая обеспеченность – (Кс1 <1; Кс2 < 1; Кс3>1;);

                            Кризисная обеспеченность – (Кс1<1; Кс2< 1; Кс3<1;).

Предложенная методика анализа позволит не только сопоставить величину ТМЗ по балансу величине источников оборотных средств, но и определить место предприятия по данной группе показателей среди потенциальных конкурентов в рамках отраслевой принадлежности, что позволит разработать стратегию финансового менеджмента, в том числе в условиях существующего дефицита денежных средств.

Глава 2. Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Определение норматива оборотных средств.

              Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

              Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

              Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

              Отечественная практика нормирования оборотных средств на промышленный предприятиях основана на ряде принципов.

              Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

              При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

              Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положе смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

              Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

              В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

I.       Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течении 24 дней.

Норма запаса  может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

II.                  Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

III.               И наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежной выражении планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

2.1.      Методы нормирования оборотных средств.

              Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

  Метод прямого  счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.

 Аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

 Коэффициентный метод. При этом методы новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

              На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

              Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле:

Н=Р*Д, где

Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

Д - норма запаса в днях.

              Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале. 

              Определение нормы запаса - наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

              Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

 Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

 Подготовительный запас. Предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.