Оценка собственного оборотного капитала и покрытие им материальных затрат

ФО= (1670+60+353+198,5–718) –45=1518,5

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость отвечает следующим  условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая  устойчивость гарантирует платежеспособность  предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного  капитала, долго- и краткосрочных  кредитов и займов не хватает  для финансирования материально-производственных  запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

- обоснованного снижения  суммы запасов и затрат;

- ускорения оборачиваемости  капитала в оборотных активах;

- пополнения собственного  оборотного капитала за счет  внутренних и внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчетная часть

1. Анализ финансового положения ОАО «Пароход»

 

Показатель	Значение показателя				Изменение
	На начало периода		На конец периода		(гр. 4 - гр. 2), тыс. руб.	(гр. 4  : гр. 2). %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства	718	32	1022	45	+304	+42
2. Оборотные активы, всего	1503,5	67,7	1255	55	-248,5	-16,5
В том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	41,5	1,9	30	1,3	-11,5	-27,7
В том числе: — сырье и материалы	28	1,3	19	0,8	-9	-32
— готовая продукция (товары)	7	0,3	3	0,1	-4	-57
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов	6,5	0,3	8	0,4	+1,5	+23
НДС по приобретенным ценностям	8,5	0,4	7	0,3	-1,5	-17,6
ликвидные активы, всего	1430	64,4	1196	52,5	-234	-16,4
Из них: — денежные средства и краткосрочные вложения	1290	58	1060	46,6	-230	-17,8
— дебиторская задолженность (срок платежа, по которой не более года)	140	6,3	136	6	-4	-2,9
— товары отгруженные	-	-	-	-	-	-
Итого по активу:	2221,5	100	2277	100	+55,5	+2,5
Пассив
1. Собственный капитал	1730	77,9	1750	76,9	+20	+1,2
2. Заемный капитал, всего	350	18,1	430	20,6	+67	+22,9
Из них: — долгосрочные кредиты и займы	300	13,5	350	15,4	+50	+16,7
— краткосрочные кредиты и займы	50	2,3	80	3,5	+30	+60
3. Привлеченный капитал*	88,5	3,98	57	2,5	-31,5	-35,6
Итого по пассиву:	2221,5	100	2277	100	+55,5	+2,5
Валюта баланса:	2221,5	100	2277	100	+55,5	+2,5

Структура имущества организации и источников его формирования

• Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

 

 

Вывод: валюта баланса на конец периода выросла на 2,5%, при этом доля иммобилизованных активов увеличилась на 42%, а доля оборотных активов уменьшилась на 16,5%. Снижение доли оборотных активов – это отрицательный фактор, так как основная доля прибыли формируется за счет оборотных средств. Увеличение также идет по статье незавершенного производства и расходов будущих периодов на 23%. Это может означать вложения в проекты сейчас, которые в будущем смогут принести доходы, так что является положительным фактором.

Собственный капитал увеличился на 1,2%. Так же среди положительных изменений можно отметить увеличение заемного капитала на 22,9%, в основном за счет долгосрочных кредитов и займов, что свидетельствует об инновационной политике предприятия.

 

2.1.2. Анализ финансовой устойчивости организации

а) Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

 

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
1	2	3	4	5
СОС, (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	1012000	+967000	728000	+690000
С0С2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	1365000	+1320000	1118000	+1080000
СОСз (рассчитан с учетом и долгосрочных и краткосрочных пассивов)	1563500	+1518500	1335000	+1297000

Вывод: по данным расчетам видно, что у предприятия достаточное количество собственных оборотных средств. На конец года показатели снижаются, но все равно по всем трем показателям наблюдается наличие излишка собственных оборотных средств. Финансовое положение можно характеризовать как устойчивое.

 

б) Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации

 

 

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии	0,78	0,77	-0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6—0,7)
2. Финансовый леверидж	3,9	3,6	-0,3	Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,06	0,1	+0,04	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств Отношение должно быть, как минимум, положительное
4. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,68	0,55	-0,13	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества
5. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,32	0,28	-0,04	Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности

 

Вывод: анализируя данные показатели можно сделать вывод, что у предприятия достаточное количество собственного капитала, о чем свидетельствуют коэффициенты автономии и финансового левериджа. Наблюдается отсутствие зависимости от заемного капитала. Предприятию следует обратить внимание на это и начать развитие сотрудничества с другими организациями. Наблюдая за динамикой коэффициента маневренности собственного капитала можно отметить, что на конец года данный показатель возрос на 0,04 по сравнению с началом периода, но все равно имеются трудности с собственными средствами, находящимися в мобильном состоянии. Коэффициент мобильности наоборот уменьшился на 0,13%, что свидетельствует о сокращении доли оборотных средств на конец периода. Коэффициент краткосрочной задолженности, показывающий долю краткосрочной задолженности в общем объеме заемного капитала, незначительно снизился по сравнению с началом периода.

 

2.1.3. Анализ ликвидности

а) Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норма, соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Излишек/недостаток платеж, средств, тыс. руб., (гр. 6 - гр. 3)
1	2	3	4	5	6	7	8
A1. высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные финн. вложения)	1060000	-17,8	А1>П1	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. за- долж.)	52000	-35	+540000 (излишек)
А2. Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебитор. задолженность)	136000	-2,8	А2>П2	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	80000	+60	+56000 (излишек)
А3. Медленно реализуемые активы (дол- госроч. деб. задол. + прочие оборот  активы - РБП - НДС)	2000	-71,4	А3>П3	ПЗ. Долгосрочные обязательства	390000	+10,5	-388000 (недостаток)
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	1022000	+42,3	А4<П4	П4. Постоянные пассивы(собственный капитал - РБП - НДС к зачету)	1738000	+1,2	-716000 (недостаток)

 

Вывод: из четырех соотношений, характеризующих платежеспособность предприятия, одно соотношение не выдержано (А3<П3). Это свидетельствует о том, что у предприятия большое количество долгосрочных обязательств, которые оно будет вынуждено покрывать высоколиквидными активами. На конец года по всем показателям  идет сокращение активов, за исключением труднореализуемых. По пассивам уменьшилось количество наиболее срочных обязательств на 35%, остальные показатели возросли. Предприятию необходимо следить за количеством взятых обязательств, не допускать превышения ими активов.  

 

 

б)  Расчет коэффициентов ликвидности

 

Показатель ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.З - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на начало отчетного периода, тыс. руб.	на конец отчетного периода, тыс. руб.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	10,9	9,2	-1,7	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам Рекомендуемое значение: >2.0
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	10,5	8,9	-1,6	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	6,1	5,6	-0,5	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0.2

 

Вывод: анализируя коэффициенты ликвидности видно, что предприятие абсолютно платежеспособно. Имеется больше количество высоколиквидных средств, которыми оно может покрыть свою краткосрочную кредиторскую задолженность. На конец отчетного периода наблюдается снижение показателей из-за сокращения по статьям ликвидных активов, но они, все равно, сильно превышают нормативы.  

 

2.2 Анализ эффективности  деятельности ОАО «Пароход»

2.2.1 Обзор  финансовых результатов деятельности организации

 

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб. (гр. 2 - гр. 3)	*% ((2-3): 3)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	756	540	+216	+40
2. Расходы по обычным видам деятельности	210	186	+24	+12,9
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	546	354	+192	+54
4. Прочие доходы	53,2	74	-20,8	-28,1
5. Прочие расходы	25	54,8	-29,8	-54,4
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4 - 5)	28,2	19,2	+9	+46,9
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	574,2	373,2	+201	+53,9
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	(56)	(44,5)	-11,5	-25,84
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3 + 6 + 8)	518,2	328,7	+189,5	+57,65
Справочно: изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса.	-	-	-	-