Пути совершенствования управления финансовым состоянием предприятия

Проведенные расчеты  показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволили  установить, что в 2008 году финансовое состояние ООО «Модуль» оценивалось как неустойчивое, но сохраняется возможность восстановить равновесие. В 2009 году финансовое состояние предприятия высокое, нет зависимости от кредиторов. Но эта ситуация вряд ли может быть идеальной, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей основной деятельности. В 2010 году финансовое состояние кризисное, поскольку денежные средства, и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Из кризисного состояния можно выйти двумя способами, такими как пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиление контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей  - коэффициентов, характеризующих степень зависимости организации от внешних источников финансирования.

В теории и практике таких  показателей насчитывается несколько десятков, но многие из них дублируют друг друга.

Наиболее распространенные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5

Относительные показатели финансовой устойчивости¹⁷

Показатель  и его значение	Расчетная формула  и источники информации (коды строк  формы № 1)	Оптимальное значение
1. Коэффициент независимости (автономии  или концентрации собственного капитала) - характеризует долю собственных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации	Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) / стр. 700 Собственный капитал / Валюта баланса	≥ 0,5
2. Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) - характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности предприятия	Ккз = (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) /  стр. 700 Заемный капитал / Валюта баланса	≤ 0,5
3. Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы	Км = ((стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) - стр. 190) / (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) Собственный оборотный капитал / Собственный  капитал	0,2 - 0,5
4. Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время	Кфу = ((сумма стр. 490, 640, 650) + стр. 590) / стр. 700 (Собственный капитал + долгосрочные  обязательства) / Валюта баланса	0,8 - 0,9
5. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - характеризует  соотношения собственного и заемного  капитала	Кфа = (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) / (стр.490 + стр. 640 + стр. 650) Заемный капитал / Собственный капитал	≤ 1
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников в общей величине оборотных активов	Коб = ((стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) - стр. 190) / стр. 290 Собственный оборотный капитал / Оборотные  активы	0,1

 

 

 

 

Таблица 2.6

Расчет показателей  финансовой устойчивости ООО «Модуль»

Показатели	Опти-мальное значение	на 2008г.	на 2009г.	на 2010г.
1. Коэффициент автономии  (Ка)	≥ 0,5	0,13	0,27	0,39
2. Коэффициент зависимости  (Ккз)	≤ 0,5	0,87	0,73	0,61
3. Коэффициент маневренности  км	0,2 - 0,5	0,61	0,69	0,85
4. Коэффициент финансовой  устойчивости  (Кфу)	0,8 - 0,9	0,13	0,27	0,39
5. Коэффициент финансовой  активности (соотношения собственного  и заемного капитала)  (Кфа)	≤ 1	6,51	2,76	1,55
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами   (Коб)	0,1	0,08	0,2	0,35

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация является зависимой от внешних источников финансирования, т.к. коэффициент автономности на анализируемом предприятии значительно ниже  оптимального уровня этого показателя 0,5.

Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала) - характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности предприятия, оптимальное значение этого показателя не должно превышать 0,5. Коэффициент зависимости на ООО «Модуль» за 2008 и 2009 годы, значительно превышает этот показатель, что говорит о финансовой зависимости предприятия. Хотя на 2010 год, данный коэффициент имеет направленность к снижению, но все же превышает оптимальное значение данного показателя. Справедливости ради надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление типичное. Привлеченные средства содействует временному улучшению финансового состояния, но при одном условии, что они не будут заморожены на продолжительное время в обороте и своевременно будут возвращены.

Нормативное значение коэффициента мобильности (маневренности) собственных  средств - 0,2 - 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у предприятия. В организации этот коэффициент превышает норматив, что говорит о больших возможностях финансового маневрирования у предприятия.

За критическое значение коэффициента финансовой активности (соотношения заемных и собственных средств) принимают 1. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На рассматриваемом предприятии в 2008 - 2009гг. значение этого показателя значительно превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств. В 2010г. значение коэффициента финансовой активности приблизилось к норме. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет минимальное значение - 0,1. Если показатель ниже минимального значения, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Что и происходило в 2008 году. В 2009 и 2010 годах этот показатель значительно вырос до 0,2 и 0,35 соответственно. Что свидетельствует о не плохом финансовом состоянии предприятия в эти периоды, и о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что анализ финансового состояния составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. В процессе анализа финансового состояния предприятия может быть достигнуто повышение эффективности хозяйствования, которое во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений.

 

 

Глава 3. Пути совершенствования управления финансовым состоянием предприятия

3.1. Пути повышения платежеспособности

Целью финансового анализа  является определение финансовой состоятельности  предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.¹⁸

Проводя анализ финансового состояния ООО «Модуль», были охвачены различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение предприятия и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Как показали результаты проведенного анализа, финансовое состояние  организации имеет ряд недостатков:

• неудовлетворительная структура активов, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (не пользующейся спросом у покупателей);
• наличие просроченной кредиторской задолженности;
• тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов;
• недостаток собственных оборотных средств организации.

Ликвидация этих негативных тенденций позволила бы несколько  улучшить финансовое состояние организации.

Основными направлениями по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Модуль» являются:¹⁹

1. Увеличение собственных оборотных средств, для этого  необходимо:

• нарастить собственный капитал (увеличив уставной капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);
• внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение расстянуто во времени;
• увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней.

2. Снижение дебиторской задолженности:

• сократить длительность отсрочек платежей, не поддвергая себя риску потерять клиентуру;
• снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о прошедшем сроке расчета.
• определить конкретные размеры скидок долгосрочной оплаты.

3. Увеличение кредиторской задолженности, удлиняя сроки расчета с постащиками крупных партий товаров.

4. Избавление от убыточной продукции;
5. Изыскивание резервов по снижению текущих затрат, прежде <span class="dash041e_0431_044b_0447