Расчет показателей финансовой устойчивости

Таблица 11 – Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Родинский» за 2009-2011 годы

Коэффициенты	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения, (+;-) за 3 года
1. Концентрация собственного капитала, %	84	88,2	86	2
2. Концентрация заемного капитала, %	16	11,6	14	-2
3. Коэффициент финансовой зависимости, %	119,1	113,4	116,3	-2,8
4. Соотношение заемного и собственного    капитала, %	19	13,2	16,3	-2,7
5 Маневренность собственного капитала, %	45,1	44,1	47,9	2,8
6. Индекс постоянного актива, %	54,9	55,9	52,1	-2,8
7. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений, %	21,6	16,7	21,1	-0,5
8. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств, %	12,7	9,9	12	-0,7
9. Коэффициент устойчивого финансирования,%	96,7	98,1	97,9	1,2
10 Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами, %	87,9	95,3	99,6	11,7
11. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования, %	99,6	106,2	103,7	4,1

 

По проведенным расчетам проанализируем финансовое состояние ОАО «Родинский».

Коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 2% в 2011 году по сравнению в 2009 годом, т.е. предприятие стало более финансово устойчивым и менее зависимым от внешних кредиторов, а коэффициент концентрации привлеченного капитала снизился на этот процент, т.е. уменьшилась доля привлеченных средств.

Коэффициент финансовой зависимости больше 1, т.е. это говорит о том, что предприятие привлекает заемные средства, к концу 2011 года он снизился на 2,8 %.

Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, характеризующий финансовую устойчивость, снизился на 2,7 %, т.к. произошло снижение доли привлеченного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала, который показывает соотношение собственных и оборотных средств достигает нормативного значения и в 2011 году составляет 47,9 %.

Индекс постоянного актива показывает, что доля собственного капитала, которая направлена на покрытие немобильной части имущества уменьшилась на 2,8 % и составила 52,1%.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений сократился на 0,5%, т.е. снизилась доля основных средств, профинансированных за счет долгосрочных заемных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился на 0,7 %, т.е. произошло снижение доли долгосрочных заемных средств.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что увеличилась доля имущества, финансируемого за счет устойчивых источников на 1,2 %.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает нормативное значение, это говорит о том, что предприятие имеет достаточную сумму собственных средств в их общей величине.

Таким образом, в целом ОАО «Родинский» можно оценить как финансово устойчивое предприятие.

Для комплексной оценки уровня ликвидности баланса используют ряд коэффициентов ликвидности, каждый из которых определяется отношением всех оборотных активов или определенной их части к внешним краткосрочным обязательствам. Рассмотрим данные коэффициенты для ОАО «Родинский»

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Ктл) - дает общую оценку платежеспособности предприятия, показывая общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Экономическая сущность коэффициента сводится к тому, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Нормальный уровень коэффициента должен быть ≥ 2,0-2,5.

2. Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности (Кол) - показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наличных денежных средств и дебиторской задолженности. Нормальное значение Кол 0,7-0,8.

3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (Ксл) - показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальное ограничение данного коэффициента следующее Ксл ≥ 0,2-0,5.

Таблица 12 – Расчет показателей ликвидности ОАО «Родинский» за 2009-2011 годы

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения за 3 года (+; -)
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	12,4	21,2	20,9	8,5
Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности	0,95	2,2	1,72	0,77
Коэффициент срочной (абсолютной) ликвидности	0,11	0,2	0,08	-0,03
Коэффициент покрытия	12,4	21,2	20,9	8,5

 

Расчет показателей ликвидности хозяйства позволяет сделать вывод о том, что общая обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств увеличилась в 2 раза и имеет значение выше оптимального уровня. Оперативная ликвидность предприятия в выше нормы,  в 2011 году она увеличилась на 77%. То есть за счет наличных денежных средств и дебиторской задолженности может быть погашена 172% краткосрочной задолженности. Абсолютная ликвидность ниже норме, за три года она практически не изменилась. Таким образом, на дату составления баланса или другую конкретную дату не все краткосрочные заемные обязательства могут быть погашены. Коэффициент покрытия намного выше норматива, к 2009 году он увеличился и составил 20,9, это говорит о том, что на относительно отдаленную перспективу предприятие имеет хорошую платежеспособность.

Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью его ликвидности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 2;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение менее 0,1.

Структура баланса будет считаться удовлетворительной, а предприятие платежеспособным в том случае, если на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1.

Оценим структуру баланса для ОАО «Родинский» (Таблица 13).

 

Таблица 13 – Оценка структуры баланса ОАО «Родинский» за 2009-2011 годы

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Норма коэффициента	Возможное решение, оценка
1. Коэффициент текущей ликвидности	12,4	21,2	20,9	больше 2,0	предприятие платежеспособное
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,88	0,95	0,99	не менее 0,1	предприятие платежеспособное
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-	-	больше 1,0	-
4. Коэффициент утраты платежеспособности	6,2	11,7	10,4	больше 1,0	в ближайшее время не утратит своей платежеспособности

 

Для ОАО «Родинский» на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности равен 20,9, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,99, значит, структуру баланса можно признать удовлетворительной, а хозяйство платежеспособным. При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если Куп < 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности). Оно ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Если Куп > 1, то предприятие в ближайшее время не утратит своей платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности определим по формуле:

 

Для ОАО «Родинский» коэффициент утраты платежеспособности равен 10,4 в 2011 году, что больше 1. Поэтому в ближайший год хозяйство не утратит своей платежеспособности.