Финансовая отчетность в условиях инфляционной экономики

Таблица 4

Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

Мероприятия по ускорению  привлечения денежных средств	Мероприятия по замедлению выплат денежных средств
Обеспечение частичной  или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке	Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита
Сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям	Использование флоута (периода  прохождения выписанных платежных  документов до их оплаты) для замерения  инкассации собственных платежных документов
Увеличение размера  ценовых скидок для реализации продукции  за наличный расчет
Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности	Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга
Использование современных  форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга)	Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных  в долгосрочные

 

 

 

Таблица 5

 Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока

Дополнительная эмиссия  акций	Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока
	Снижение суммы постоянных издержек предприятия
Дополнительный выпуск облигационного займа
Продажа часта долгосрочных финансовых вложений	Сокращение объема реальных инвестиций
Привлечение стратегических инвесторов	Сокращение объема финансовых инвестиций
Привлечение долгосрочных кредитов
Продажа или сдача  в аренду неиспользуемых видов основных средств	Передача в муниципальную  собственность объектов соцкульбыта

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических  различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию  средних остатков денежной наличности.

Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы  чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижения суммы  постоянных издержек предприятия;

- снижения уровня  переменных издержек;

- проведения  эффективной налоговой политики;

- использования  метода ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиления претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций и дебиторской задолженности.

Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

На основании предложенных мероприятий составим план финансового  оздоровления предприятия ОАО «Бонус» (табл. 6) и на его основе составим прогнозный баланс на 2013 г.

Таблица 6

  План финансового оздоровления предприятия

№	Мероприятие	Сроки испол- нения	Ответственный за исполнение	Финансовый результат (тыс. руб.)
1	Получение текущей дебиторской  задолженности, взыскание просроченной дебиторской задолженности через арбитражный суд	От 14 дней до 6 месяцев	Бухгалтер, менеджер, юрист	370
2	Списание просроченной кредиторской задолженности на доходы предприятия	ежегодно	Главный бухгалтер	112 (за 2003 г.)
3	Проведение взаимозачета по платежам в бюджет	ежеквартально	Бухгалтер	30
4	Распределение части  прибыли на погашение задолженности  по налогам и сборам	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	250
6	Распределение части  прибыли на завершение строительства  и перевод в эксплуатацию законченного объекта, увеличение уставного капитала	До 3 месяцев	Главный бухгалтер	98

 

На основании  предложенных мероприятий составим прогнозный баланс (табл. 7).

Таблица 7

Прогнозный  баланс ОАО «Бонус» на 2013 г. на основе изменений согласно плану финансового оздоровления

Актив	2011	2012
I. Внеоборотные активы
Основные средства	371	590
Незавершенное строительство	172	51
Долгосрочные финансовые вложения	2	2
Итого по разделу 1	545	643
II. Оборотные активы
Запасы	2690	2690
НДС по приобретенным ценностям	30	0
Дебиторская задолженность  в течении года	515	145
Денежные средства	67	437
Прочие оборотные активы	14	14
Итого по разделу 11	3316	3286
БАЛАНС	3861	3929
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	8	208
Добавочный капитал	9	9
Нераспределенная прибыль	639	461
Итого по разделу III	656	678
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	210	452
Кредиторская задолженность	2995	2799
Итого по разделу V	3205	3251
БАЛАНС	3861	3929

 

ОАО «Бонус» можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Немного увеличить  коэффициент ликвидности до нормального  значения.

2. Постараться сократить  сроки погашения дебиторской  задолженности, используя частичную  предоплату или другие методы  воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить  больше прибыли от основной  деятельности. Для этого возможно  расширить территорию рынка, поставить  дополнительные торговые места,  выделить дополнительные места  для сдачи в аренду. Это два  самых крупных источника доходов организации.

4. Направлять свободные  денежные средства на финансовую  деятельность. Организация практически  не занимается финансовой деятельностью,  которая при определенных обстоятельствах  (наличии квалифицированного персонала и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, не облагается налогом, т.к. такие доходы облагаются у источника их возникновения.

5. Основные источники  расходования денежных средств  - расходы на содержание помещений,  инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

Таким образом  были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и  даны рекомендации для улучшения  управления денежными потоками.

 

2.4. Результат  финансово-экономического анализа  бухгалтерской отчетности в условиях инфляционной экономики и его оценка.

Анализ хозяйственной  деятельности позволяет выявить  соответствие внутренних резервов и  возможностей организации обеспечению  конкурентных преимуществ и удовлетворению будущих потребностей рынка. Особенностью современного анализа является соответствие внешним требованиям и стратегическим задачам организации. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

Анализируя предприятие ОАО «Бонус», можно прийти к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, но по некоторым видам имущества можно предложить меры для более эффективного использования активов предприятия.

Снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены.

В целом следует  отметить, что структура совокупных активов за анализируемый период характеризуется незначительным превышением  в их составе доли внеоборотных средств, которая составила 60,23% в 2010 г., их доля уменьшилась на 3,56 % и составила 56,67 %. Но хоть и доля внеоборотных активов превышает, наблюдается увеличение доли оборотных средств с 39,77% в 2010 г. до 48,54% в 2012 г. в имуществе (активах). Это увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов, т. е. о формировании более рациональной структуры активов с точки зрения их мобильности, хотя, с другой стороны, это может свидетельствовать о сужении производственной базы. Также можно сказать, что резкое снижение оборотных активов негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии – на финансовой устойчивости организации.

Стоимость запасов  и затрат увеличилась с 16110 тыс. руб. в 2010 г. до 17897 тыс. руб. в 2011 г. и до 28831 тыс. руб. в 2012 г., что также может являться и положительным, и негативным моментом одновременно. Хоть на некоторое время повышается степень ликвидности текущих активов, однако в конечном итоге это приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. Поэтому необходимо более тщательно подходить к вопросу о формировании оборотных активов и особое внимание уделить эффективному управлению запасами. Нужно проследить, чтобы не было необоснованного отвлечения активов из производственного оборота. Эффективное управление запасами позволяет уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов. Нужно принять меры, направленные на увеличение доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств в структуре оборотных средств. Это будет свидетельствовать о положительных сдвигах в сторону преобладания мобильных средств, т.е. средств, которые могут быть преобразованы в денежные средства.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия (более 50% активов). Поэтому необходимо принимать меры по повышению эффективности использования основных средств, которые составляют 88,75% в 2012 г. нужно определить основные приоритетные направления повышения использования основных средств и рассчитать первоочередные меры на результативные показатели, в том числе нужно провести подсчет экономических резервов. Недостаточно определить только экономические резервы, но и требуется проконтролировать их внедрение, обеспечив необходимыми трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами. Одним из важных направлений анализа эффективности использования основных средств является использование амортизационной политики. Начисление амортизации осуществляется для возмещения затрат на приобретение основных фондов и соответственно амортизация предназначена для инвестирования и возмещения. Амортизация – процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы.