Финансовый документооборот на предприятии” (на примере ОАО "Черновский овощевод")

Выделяют три основных показателя ликвидности:

коэффициент абсолютной ликвидности.

коэффициент быстрой (срочной) ликвидности;

коэффициент общей ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение между наиболее ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами.

Коэф-т абсол. ликв-ти = ,

где ДС- денежные средства,

КФЗ- краткосрочные финансовые вложения,

КО- краткосрочные обязательства.

Нормативным значением этого показателя считается не ниже 0,2. Этот коэффициент менее консервативен, чем общий - он определяет способности наиболее ликвидных текущих активов - денег в кассе, на банковском счете, ценных бумаг - оплатить долги предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают краткосрочную задолженность.

Коэф-т быстр. ликв-ти = ,

где ДС- денежные средства,

КФЗ- краткосрочные финансовые вложения,

КО- краткосрочные обязательства,

ДЗ- дебиторская задолженность.

Коэффициент общей ликвидности - это базовый показатель, который выражает соотношение между текущими (оборотными) активами фирмы и ее текущими краткосрочными обязательствами:

Коэф-т общ. ликв-ти = ,

где ОА-оборотные активы,

КО-краткосрочные обязательства

Нормативное значение этого показателя колеблется от 1 до 2. Если этот показатель будет менее 1, то фирма будет признана неплатежеспособной. Однако приемлемая величина этого показателя в большей степени зависит от специфики отрасли, размеров фирмы, степени доверия к ней кредиторов. Этот коэффициент может быть чуть ниже нормативных для отраслей с быстрой оборачиваемостью текущих активов, для фирм с небольшими товарно-материальными запасами и хорошей репутацией.

Значение общего коэффициента, как и в целом других показателей ликвидности для планирования определяется его способностью ответить на следующие вопросы:

Могут ли прогнозы ликвидности обеспечить выплаты фирмы по значительным обязательствам?

В состоянии ли подготовленные прогнозы ликвидности объяснить причины падения платежеспособности (если таковое имеется) и связать эти процессы с изменениями в доходах?

Какие усилия должна предпринять организация (а, точнее, ее менеджмент) для улучшения позиций платежеспособности?

Могут ли быть изменены условия, лежащие в основе ухудшившейся ситуации?

Существует ряд практических советов по улучшению платежеспособности фирмы:

Увеличение краткосрочных долгов предприятия, а за счет их - и величины текущих активов. Если предприятие путем эффективной деятельности сумеет вложить денежные средства так, чтобы они принесли дополнительную прибыль, то полученная прибыль позволит увеличить оборотные средства, а значит, улучшить соотношение между текущими активами и пассивами.

Другой способ - не увеличивать оборотные средства, а наоборот, часть их направить на погашение долгов. Но в этом случае снижается величина как текущих пассивов, так и текущих активов, что может привести не только к повышению, но и понижению показателей ликвидности.

Рассчитав показатели ликвидности, я их привела в одну таблицу и составила график динамики:

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия

Показатели ликвидности	2009 год	2010 год	2011 год	Нормативное значение
	На конец года	На конец года	На конец года
Коэф-т абсолютной ликвидности	0.04	0.02	0.001	>=0.2-0.25
Коэф-т быстрой (срочной) ликвидности	0.04	0.14	0.05	>=1
Коэф-т общей ликвидности	0.47	0.87	0.87	>=2

 

ВЫВОД:  Значения коэффициента абсолютной ликвидности очень низкие. Это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. В 2010г. коэффициент снизился на 0,02. Это связано со снижением стоимости денежных средств, и соответственно снижением краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности также не соответствует нормативному значению, это показывает то, что предприятие не способно погасить (краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

Финансовая устойчивость -- составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость (Запасы<Суммы собственных оборотных средств + краткосрочные кредиты и займы);

Нормальная финансовая устойчивость (З=СОС+ККЗ);

Неустойчивое состояние (З=СОС+ККЗ+КЗ);

Кризисное финансовое состояние (З>СОС+ККЗ+КЗ)

Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

СОС -  Расчетный показатель.

Определяют, как величина оборотных активов за вычетом краткосрочных обязательств.

СОС=ОА-КО (IIA-VП), где ОА-оборотные актива, КО-краткосрочные обязательства.

Если из всего объема оборотных активов вычесть ту часть которая сформирована за счет привлеченных краткосрочных источников финансирования, останется часть сформированная за счет собственных ресурсов.

СОС= Собственный капитал + Долгосрочные обязательства- Внеоборотные активы

СОС=СК+ДО-ВА (IIIA+IVП-IA)

Собственные ресурсы можно использовать по 2-м направлениям: на формирование внеоборотных активов. Учитывая, что долгосрочные обязательства в полном объеме должны использоваться на приобретение основных средств и вычитая из величины собственного капитала сумму ВА, получают ту часть собственных ресурсов, которая направляется на формирование оборотных активов.

Рассчитаем СОС для нашего предприятия:

СОС_{2008 на конец года} = -8644;

СОС_{2009на конец года}  = -1486;

СОС_{2010 на конец года}   = -6935.

Вывод: проанализируя все данные за период 2009-2011 г. можно сказать, что ОАО “Черновский овощевод” имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Расчет коэффициентов.

Коэффициент автономии

К_авт= , где СК- собственный капитал, а Б-валюта баланса.

Этот показатель показывает какая часть имущества сформирована за счет собственных ресурсов.

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов).

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств

К_з/с= , где ДО-долгосрочные обязательства, КО-краткосрочные обязательства, СК-собственный капитал.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

 

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

К_сос = ,

Показывает какая часть запаса сформирована за счет СОС.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

К_м= , показывает какая часть собственных ресурсов направлена на формирование наиболее мобильных ресурсов.

 

Оптимальное значение данного коэффициента -- больше или равно 0,5. Критическое значение -- 1.

Рассчитав показатели ликвидности, я их привел в одну таблицу.

Расчет коэффициентов	2009 год	2010 год	2011 год	Нормативное значение
	На конец года	На конец года	На конец года
Коэффициент автономии	0.62	0.61	0.54	>=0.5
Коэф-т соотношения заемных и собственных средств	0.61	0.64	0.85	<1
Коэф-т обеспечения СОС	-1.3	-0.22	-0.53	>=0.1
Коэф-т маневренности	-0.25	-0.04	-0.2	>0.5

Вывод: На протяжении всего исследуемого периода значения коэффициента соответствует необходимым значениям. В 2009г. значение равное 0,62, свидетельствует о том, что 62% имущества образовано за счет собственных средств. В 2010г. коэффициент снизился на 0,01, что связано с увеличением стоимости собственного капитала и итога баланса. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Данный показатель принимает необходимое значение в течение всего анализируемого периода. В 2011 году равен 0,85. Анализируя коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, необходимо выделить то, что данный показатель отрицательный. Это говорит о плохом финансовом состоянии. Коэффициент маневренности также отрицательный показатель. Следовательно, предприятие не обеспечивает гибкость в использовании собственных средств.

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Этот тип финансовых показателей определяет, насколько хорошо фирма использует свои ресурсы. Обычно показатели активности выражают соотношение между величиной продаж и различными элементами активов, то есть выясняют количество продаж.

Для расчета данных показателей понадобится отчет о прибылях и убытках.

В своей работе я провела анализ след. показателей деловой активности (оборачиваемости):