Разработка бюджета движения денежных средств организации

На основе составления производственного плана можно оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временная разница между непосредственно приобретением и оплатой.

Зарплата персонала компании зависит от объемов производства, но не полностью. Как правило, выплаты по зарплате более стабильны, чем закупки. Когда производство падет незначительно, сотрудников не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становится более продуктивным. Только после определенного промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала.

Другие затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные трудовые и материальные. Все они достаточно прогнозируемы в краткосрочной перспективе.

Другие платежи.

Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей.

Чистый денежный поток и денежный баланс.

После рассмотрения всех возможных исходящих и входящих денежных потоков мы сравниваем поступления и расходы денежных средств, чтобы рассчитать чистый денежный поток отдельно от каждого месяца. Чистый денежный поток прибавляется к начальному остатку денежных средств в январе. Для каждого последующего месяца остаток на конец месяца равен сумме чистого текущего потока за месяц и остатка денежных средств на начало месяца .

Глава 2

«Вариантные расчеты по формированию бюджета денежных средств»

2.1 «Исходная информация»

Составить прогнозный бюджет денежных средств на январь-июнь 200Х года.

Известны объемы реализации за январь-июнь 200Х года (план). В среднем 90% продукции предприятие реализует в кредит, 10% - за наличный расчет. Предприятие предоставляет своим покупателям 30-дневный кредит. Анализ показал, что 90% платежей оплачивается покупателями вовремя (т.е. в течение месяца), а остальные 10% - в течение следующего месяца. Счета поставщиков оплачиваются через месяц.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 1

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца
Общий объем инкассации деб.зад.
Продажа за наличные
Итого поступление ден. средств
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО

ГРАФИК ВЫПЛАТ

Таблица 2

1.Закупки	100	80	100	120	140	150	150
2.Погашение кредиторской зад.
3.Выплаты зарплаты		80	80	90	90	95	100
4.Прочие выплаты		50	50	50	50	50	50
Итого затрат
5.Капитальные затраты			150	50
Выплаты дивидендов				20			20
Налоги		10	10	10	10	10	10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ

БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПРОГНОЗ)

Таблица 3

1.Общие поступления денежных средств
2.Общий отток денежных средств
3.Чистые денежные потоки (излишек/недостаток денежных средств)
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
1.Остаток денежных средств на начало периода	100
2.Изменение денежных средств
3.Остаток денежных средств на конец периода
4.Конотрольная сумма	75	75	75	75	75	75
5.Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда

2.2 « Расчет первого варианта бюджета денежных средств»

Составим прогнозный бюджет денежных средств за 200Х в соответствии с исходными данными.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 1

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца	- -	243 -	253,5 27	202,5 31,5	162 22,5	202,5 18	243 22,5	283,5 27
Общий объем инкассации деб.зад.	-	-	310,5	234	184,5	220,5	265,5	310,5
Продажа за наличные	30	35	25	20	25	30	35	38
Итого поступление ден. средств	-	-	335,5	254	209,5	250,5	300,5	348,5
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО	-	-	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5

ГРАФИК ВЫПЛАТ

Таблица 2

1.Закупки	100	80	100	120	140	150	150
2.Погашение кредиторской зад.		100	80	100	120	140	150
3.Выплаты зарплаты		80	80	90	90	95	100
4.Прочие выплаты		50	50	50	50	50	50
Итого затрат		230	210	240	260	285	300
5.Капитальные затраты			150	50
Выплаты дивидендов				20			20
Налоги		10	10	10	10	10	10
6.ИТОГО НАЛИЧНЫХ ВЫПЛАТ		240	370	320	270	295	330

БЮДЖЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПРОГНОЗ)

Таблица 3

1.Общие поступления денежных средств	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5
2.Общий отток денежных средств	240	370	320	270	295	330
3.Чистые денежные потоки (излишек/недостаток денежных средств)	95,5	-76	-110,5	-19,5	5,5	18,5
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
1.Остаток денежных средств на начало периода	100	195,5	119,5	9	-10,5	-5
2.Изменение денежных средств	95,5	-76	-110,5	-19,5	5,5	18,5
3.Остаток денежных средств на конец периода	195,5	119,5	9	-10,5	-5	13,5
4.Конотрольная сумма	75	75	75	75	75	75
5.Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда	-	-	66	85,5	80	61,5

2.3 « Обоснование способов снижения дефицита денежных средств и расчет второго варианта движения денежных средств»

Как показывают расчеты прогноза бюджета денежных средств по первому варианту, остаток денежных средств в течение последних четырех периодов опустился ниже минимально необходимой суммы (контрольной), что влечет к привлечению дополнительных краткосрочных займов. Чтобы избежать этого можно воспользоваться каким-либо из перечисленных ниже методов:

снижение срока оплаты покупателями по кредитам;

рассрочка капитальных затрат по месяцам;

не выплачивать дивиденды;

отсрочка собственных платежей (заработная плата, платежи поставщикам по закупками др.);

заключение дополнительных договоров на продажу готовой продукции;

продажа ценных бумаг;

оптимизация закупок;

и др.

Составим прогнозный бюджет движения денежных средств за 200Х год с помощью варианта оптимизации закупок, отсрочки собственных платежей по закупкам и рассрочки капитальных затрат по месяцам.

ГРАФИК ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ ПРОДАЖ

Таблица 1

1.Общий объем реализации	300	350	250	200	250	300	350	380
2.Продажи в кредит	270	315	225	180	225	270	315	342
3.Поступление денежных средств 90% реализации прошлого месяца 10% реал. позапрошлого месяца	- -	243 -	253,5 27	202,5 31,5	162 22,5	202,5 18	243 22,5	283,5 27
Общий объем инкассации деб.зад.	-	-	310,5	234	184,5	220,5	265,5	310,5
Продажа за наличные	30	35	25	20	25	30	35	38
Итого поступление ден. средств	-	-	335,5	254	209,5	250,5	300,5	348,5
4.Продажа основных средств				40
ИТОГО	-	-	335,5	294	209,5	250,5	300,5	348,5